6月15股市消息(多家机构认为市场已调整到位)
〇多家机构认为市场已调整到位
上周主要指数先跌后涨，上证指数4000点大关失而复得。多家研究机构认为，市场已经调整到位。
方正证券表示，今年市场运行环境类似于2021年，体现为海外流动性有扰动但并非实质上加息收紧，宏观基本面较为平稳，亮点主要在产业驱动。2021年的产业驱动力为新能源，今年则是AI基建。当前流动性扰动带来的市场调整基本结束，市场后续如有调整是较好的布局机会。
中泰证券认为，市场或已经探明短期底部，“鱼尾行情”有望重新启动，且大概率将挑战前高甚至创出新高。当前点位附近正是较好的布局窗口，不宜因短期波动而离场。
中国银河证券认为，成长板块的阶段性调整，属于健康的回调过程，短期行情波动不改行业中长期景气趋势，科技高景气赛道仍是市场中长期的配置主线。依托本轮调整，可重点挖掘估值相对合理、基本面具备支撑的硬科技细分领域，同时以低位绩优蓝筹作为底仓配置，适配轮动节奏。
广发证券表示，随着中证1000、国证2000等小微盘指数持续下跌，衡量市场冷暖的情绪指标再度临近0%分位数，新一轮情绪周期底部的信号已经显现。半年报季传统与新兴产业的盈利差距可能进一步拉大，海外算力板块等若短期调整，可能是再次布局的机会。
【资金观潮】
〇上周112亿资金借道ETF入市
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在近期的震荡调整行情中，资金借道ETF逆势布局。 Wind资讯显示，上周(6月8日至6月12日)股票型 ETF净流入超112.34亿元，此前一周(6月1日至6月5日)资金净流出高达159.69亿元。从上周ETF产品的资金流向看，通信ETF国泰净流入68.49亿元，沪深300ETF华泰柏瑞净流入34.14亿元，银行ETF华宝净流入16.85亿元，此外，上证50ETF华夏，机器人ETF易方达，通信ETF华夏等净流入均超14亿元。
在业内人士看来，上市公司从6月下旬开始披露半年度业绩预告，接下来市场将从追捧科技成长概念，转为更加关注上市公司的业绩兑现能力。融通慧心基金经理任涛表示，当前看好两大方向：一是算力产业链， Token使用量环比高增，涨价反映出算力供给仍紧缺，看好光通信，光纤，PCB上游材料等细分领域；二是电力设备，主要逻辑是受益于美丽国AI拉动的电力需求大增，以及发展中地区工业化带来的电力需求增长，看好变压器，燃气轮机等细分方向。
〇机构席位净买入兴福电子
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6月12日交易公开信息显示，机构席位3日净买入$兴福电子(sh688545)$4.59亿元，占总成交的6.26%。
中航证券认为，公司作为国内湿电子化学品龙头，卡位”两长”产业链(长存+长鑫)，受益于下游扩产和自主可控需求，核心产品市占率领先，在建产能有序释放保障未来成长。同时，前瞻布局高纯红磷，电子气体，前驱体，光刻胶材料等，有望打开第二成长曲线。
〇机构席位净买入恩捷股份
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6月12日交易公开信息显示，机构席位净买入$恩捷股份(sz002812)$1.39亿元，占总成交的4.48%。
爱建证券认为，公司是全球锂电池隔膜龙头，已融入主要电池企业供应链。新能源车渗透率叠加单车带电量，储能大电芯或带动隔膜需求提升。公司在隔膜行业市占率超30%，其湿法隔膜市占率超35%，隔膜生产良率行业领先，全球首创在线涂布技术，可提高生产效率，降低成本，提升品质。陶瓷涂覆隔膜去年三季度开始价格止跌回升，公司盈利或有较大弹性。
〇6月12日交易公开信息显示，机构席位净买入$隆华科技(sz300263)$，$康强电子(sz002119)$，$天娱数科(sz002354)$，$铜陵有色(sz000630)$，$华特气体(sh688268)$等公司。
〇金山云官宣AI算力涨价 云厂商盈利弹性有望释放
金山云官网6月12日发布价格调整公告，因全球AI算力需求攀升，硬件成本上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，经审慎评估，金山云7月12日起将对部分产品价格进行调整。其中，AI算力相关产品服务价格上调约15%50%；文件存储相关产品服务上调约30%50%。
开源证券认为，金山云AI算力涨价是继阿里云，百度智能云，腾讯云之后行业性调价潮的延续，确认AI算力从”内卷定价”向”供需定价”的拐点。核心原因在于：第一，需求范式切换AI从训练走向推理，算力消费从项目制变为永续刚需，Token消耗指数级增长；第二，供给刚性约束高端GPU交货周期长， HBM与先进封装产能吃紧，供需裂口短期不可逆，价格机制自我修复；第三，盈利弹性释放云厂商前期以亏损换规模的定价模式难以为继，涨价驱动毛利率修复，拥有算力资源与生态绑定的厂商率先受益估值重估。同时，涨价叠加出口管制将加速国产芯片替代，并倒逼下游AI企业优化算力效率，行业集中度被动提升。
$中贝通信(sh603220)$总运营算力规模超过22,000P，为金山云，阶跃星辰，临港算力，青海联通等客户提供智算服务。
$中科曙光(sh603019)$现有全闪存产品FlashNexus系列与深信服，金山云，紫光云，航天云宏等国产云平台已完成兼容互认证，充分适配国产生态。
〇金属锡多品种价格上涨AI产业投资推动需求增长
百川盈孚数据显示，6月12日国内金属锡多品种价格上涨。其中，废锡，锡锭，锡粉报价分别为24.4万元/吨，40.9万元/吨，41.8万元/吨，较11日分别上涨2.95%,2.76%,2.45%。
中信期货认为，AI板块表现强势带动锡价上涨。锡下游需求中超50%来自锡焊料领域，而其中大部分由半导体贡献，AI产业预期走强对锡需求预期有所带动。
预计锡价底部支撑仍存，短期受乐观市场情绪影响锡价走高。另外，华西证券认为，光模块传输速率提升，对焊接工艺的要求显著提升，锡膏行业有望迎来量价双升。随着光模块速率从10G向400G,800G演进，PCBA上的焊点数量快速增长。高级别焊膏价格更贵，高速光模块对高级别焊膏需求提升。
$兴业银锡(sz000426)$主要产品为银，锡，铅，锌，铁，铜，锑，金等有色金属，贵金属及黑色金属。
$华锡有色(sh600301)$主营业务为有色金属勘探，开采，选矿以及工程监理等业务，主要产品为锡，锌，铅锑，铅，铜精矿和锡，铟等深加工产品。
向Agent架构演进 华为发布HarmonyOS7全场景智能操作系统
据报道，近日，华为正式发布HarmonyOS7全场景智能操作系统，主打“更沉浸、更智能、更流畅、更安全、更便捷”。新系统引入鸿蒙空间计算，围绕空间美学、空间影音、空间交互，带来“超精致、超沉浸、超好玩”的体验。鸿蒙智能向Agent架构全面演进，推出鸿蒙智能体框架2.0及系统智能体小艺。方舟引擎首次搭载性能大模型，基于20亿+场景学习数据，实现“天生快、一生快”的智能流畅体验，性能再提升15%，年度负载增长控制在≤10%。A股相关概念股有$拓维信息(sz002261)$、$常山北明(sz000158)$等。
特高压中标公告接连不断 产业链订单值得期待
6月12日，中国西电公告其下属6家子公司中标国家电网有限公司2026年特高压项目第二次设备公开招标采购，总金额为18.99亿元，占公司2025年度营收近8%。
同日，平高电气公告，公司及子公司、合营公司中标同一特高压设备招标项目，中标金额合计约20.92亿元，占其2025年营业收入的16.71%；神马电力也在同日公告中标3750.38万元“藏粤工程”特高压项目。
另据央视财经，从“十五五”规划《纲要》部署的十大清洁能源基地出发，多条特高压直流通道正在加紧建设，“十五五”期间，将投产15条这样的通道。未来五年，配网的投资要占到电网总投入的六成。城市的老旧线路要升级，县城的薄弱电网也要补上。到2030年，全国能接住9亿千瓦的分布式新能源，支撑超过4000万台充电桩。
2025年，特高压项目核准开工受送落端电价谈判影响，整体进度不及预期；2026年东南沿海多省长协电价几乎跌至下限，电价进一步谈判空间有限，特高压项目核准建设有望提速。产业链订单处于高景气、集中释放阶段，可关注在二次设备和特高压设备的业务均有$国电南瑞(sh600406)$和平高电气（600312）。
顶层政策再度发力 看好新能源重卡产业链机遇
日前，交通运输部、国家FGW、工信部等11个部门联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》。其中提到，《方案》提出，到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆、占比达到20%左右；京津冀、汾渭平原等地区固定线路短倒运输电动化比例超过80%；结合高速公路网建设电动重卡补能设施，打造零碳公路运输通道，支持并引导建设重卡充换电站3000个左右，引导在重点场景科学布局加氢站、绿色燃料加注站；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%。
《方案》提出，推动大型运输企业、快递和物流企业、规模化货运车队等在干线公路运输中率先采用新能源重卡。持续推动矿山运输车辆、建筑垃圾运输车、混凝土搅拌车、城市物流配送车、邮政快递车辆新能源化。继续实施老旧营运货车报废更新行动，优先支持更新为新能源重卡。
在多部门联合政策的引导下，行业发展方向与阶段性目标明确，叠加用车经济性不断优化、补能体系建设提速，新能源重卡行业有望迎来高速增长新阶段，产业链有望受益，$徐工机械(sz000425)$、$宁德时代(sz300750)$等。
$中国重汽(sz000951)$表示，今年以来新能源重卡的产销量依然处于较好增长态势，且好于行业水平。
广州拟支持开展常规赛马赛事 概念股迎关注
6月12日，广州市商务局发布《广州市商务发展“十五五”规划（公开征求意见稿）》，明确提出打造国际赛事中心并支持开展常规赛马赛事计划。该规划不仅将申办赛马、赛车等领域的国际级与国家级赛事作为重点，还强调要深入推进大湾区赛马跨境智能通关，深入应用“马脸智能识别”技术以提升智慧化监管水平，旨在通过高水平体育赛事带动来穗消费，促进大湾区马产业的健康发展。
此次政策的出台为广州赛马产业的实质性推进按下了加速键。依托香港赛马会从化马场及广州从化国际赛马发展中心等核心载体，广州正积极构建集赛事运营、文旅休闲于一体的产业链。这不仅是对粤港澳大湾区发展规划的积极响应，更标志着内地在常态化国际速度赛马项目的探索上迈出了关键步伐，有望在未来打造出具有大湾区特色的“赛马经济”新增长极。
随着广州赛马产业政策的逐步落地，相关概念股有望迎来市场关注。行业公司中，$珠江股份(sh600684)$与香港赛马会成立合资公司主导亚运会马术场馆建设，具备丰富的国际标准赛事运营经验；$中体产业(sh600158)$作为国家体育总局控股的唯一上市平台，其在赛事管理、体育营销及潜在的彩票服务领域拥有垄断性优势，有望深度参与大湾区马产业经济圈的建设。
【上证精选】
〇中国人民银行6月12日发布的金融统计数据报告显示，5月末，广义货币(M2)余额，社会融资规模存量，人民币各项贷款余额分别同比增长8.6%,7.7%和5.5%。
〇2026陆家嘴论坛将于6月17日至18日召开，主题设定为”全球治理倡议下的金融发展与合作：新愿景，新挑战和新机遇”。
〇中基协发布公募基金主题投资风格管理指引，特定投资方向包括但不限于特定市值，行业，主题，市场板块，地域，资产类别。
〇《金融信息服务数据分类分级指南》印发，指导金融信息服务机构开展数据分类分级和重要数据识别工作，提升金融信息服务数据安全水平。
〇中国结算6月12日发布的2025统计年鉴显示，2025年全年新增投资者1386.95万，其中新增自然人投资者1382.84万。2025年期末投资者数为25067.29万，比上年增加5.86%。
〇国铁集团发布的数据显示，前五个月国家铁路累计发送货物16.7亿吨，同比增长1.8%.1至5月，全国铁路发送旅客19.69亿人次，同比增长5.7%，创历史同期新高。
〇6月12日晚间，证监会官网显示，证监会同意长鑫科技首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。
〇南极半岛6月初已出现15.4摄氏度的异常气温，比正常水平高出20多摄氏度，创下历史同期新高，冰层也出现异常融化。
【公司淘金】
○$江丰电子(sz300666)$在互动平台表示，公司是全球少数几家同时具备技术领先优势与规模化供应能力的高纯金属溅射靶材制造商。公司生产的先端存储芯片用高纯300mm硅靶已批量供货，超高纯钨靶、铜锰合金靶等高端品类已应用于先进存储芯片制造中，目前只有公司及头部跨国企业掌握了生产上述产品的核心技术。
○$万丰奥威(sz002085)$拟公开摘牌收购飞机工业35%股权，交易底价合计约25.04亿元。
○$蓝思科技(sz300433)$全资子公司蓝思光电战略收购同昇光电控股权。同昇光电是国内空芯光纤领域领先企业，产品覆盖通信、AI算力、传感、传能、医疗等领域。
○$金海高科(sh603311)$控股股东协议转让29.60%股份过户完成，公司控股股东由汇投控股变更为金丹良，实际控制人由丁宏广、丁梅英变更为金丹良。
○$天通股份(sh600330)$发布投资者关系活动记录表公告，公司铌酸锂晶圆材料6英寸和8英寸均已量产，12英寸也已完成研发验证。根据产业调研，3.2T及以上的高速率光模块中调制调节器采用铌酸锂材料的技术路线预期将成为下游客户的主流方案。
○$东田微(sz301183)$近日在业绩说明会上表示，目前公司光通信类滤光片订单饱满。
○$拉普拉斯(sh688726)$拟定增募资不超过22亿元，用于光伏及半导体高端装备研发项目等。
○$深南电路(sz002916)$拟定增募资不超过48.82亿元，用于AI算力电子电路产品项目等。
○$顺景科技(sh603007)$拟定增募资不超10.77亿元，用于年产1000万套压力传感器建设项目等。
【机构调研】
〇$云南铜业(sz000878)$表示，红泥坡铜矿目前正处于建设阶段，已累计查明资源储量矿石量4160.60万吨，平均铜品位1.42%，铜金属量59.29万吨。目前，项目正按计划有序推进，预计将于2026年完工并具备投产条件。此外，今年以来，受下游需求旺盛，部分产区供应偏紧等影响，硫酸销售价格持续处于高位。公司紧抓市场机遇，合理安排生产与销售，实现了对经营业绩的积极贡献。根据公司2026年度生产计划，硫酸全年计划产量为576万吨。
〇$万马股份(sz002276)$表示，公司特种智能装备线缆已成熟应用于工业机器人领域，同时成功进入人形机器人，机器狗等新兴具身智能领域。在市场合作方面，公司已与国际知名机器人制造商及国内工控领域头部企业合作。此外，公司220kV海缆用超净绝缘及屏蔽材料已实现工程化应用，并成功应用于220千伏涠洲岛跨海联网工程海底电缆敷设项目，攻克了连续挤出抗焦烧等”卡脖子”技术，实现了长距离海底电缆绝缘材料的国产化，填补国内空白并达到国际先进水平。
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