美伊签字对市场可能会带来什么影响
01美伊备忘录：这事可能真要签了
周末最大的事，是美伊即将签署谅解备忘录。据中间调解人巴基斯坦说，原定于 6 月 14 日签署——也就是当天——但最终没签成。不过美国和伊朗双方都表态「很接近了」。新华社也确认将举行视频会议并签署协议。
这份备忘录的核心：停战、开放霍尔木兹海峡、美国 30 天内撤军、解除对伊封锁，同时解冻部分伊朗资产、暂停石油贸易制裁。浓缩铀不包含在内，留到签署后 60 天的第二阶段谈判处理。
最有趣的是「开放」霍尔木兹海峡的形式。美国要求免费通航，伊朗坚持要收费。最后大概率的解法：伊朗放弃「过路费」改收「服务费」——靠领航、航道清扫、灯塔、搜救、安保、环保监测这些「做做样子的服务」找收钱借口。特朗普对外宣布免费通航，伊朗对内宣布维护主权，一个海峡，两边都赢。
02油价：布油已跌到 85 美元附近
本周三方的判断高度一致：油价要继续跌。猫笔刀说「周五布油 87，后面可能跌到 80 甚至更低」；孥孥的大树说「美伊谈判释放消息后原油价格爆跌，这一波已经直接跌到 85 美元左右」。
孥孥对油价的长期判断更具体：过去这些年，原油价格其实就是围绕 80 美元上下震荡——这是没有突发事件影响下的正常规律。80 美元是炼化行业最重要的「平衡点」。
油价下行对美国有两层意义：第一，缓解 5 月 CPI 4.2% 里能源价格的支撑；第二，给美联储「不再加息甚至降息」留出空间。中东降温对中国是外溢利好：港股对外部流动性最敏感，化工/有色直接受益于成本下行。
03SpaceX 上市 + 杠杆 ETF 申报中继续创
马斯克的 SpaceX 在纳斯达克上市，发行价 135 美元，首日收盘 160.95 美元，涨幅 19%，公司总市值 2.1 万亿美元。马斯克持有约 42% 股份，折合 8800 亿美元，个人财富突破 1 万亿——人类历史第一个。
美股同时出现一个新动作：ProShares 向 SEC 申报，要成立一个 2 倍杠杆做多中继续创的 ETF——通过收益掉期协议追踪 2 倍中继续创表现。港股之前就有 2 倍做多 SK 海力士的产品今年涨了 800% 多，现在美国赌狗要给中继续创抬轿子。
04A 股盘面：成交 3.21 万亿，化工有色领涨
本周 A 股走出「剧情反转」节奏：上半周担心加息预期、表现差；下半周美伊谈判有进展、剧烈反弹。周五成交金额 3.21 万亿元，科创 50 和创业板指高开低走，全市场成交重新回到 3 万亿上方。
成交量的恢复直接带动券商板块上涨——按今年以来的成交量能，券商全年业绩有一定保障。周末不少券商策略展望偏乐观，认为上证指数 4000 点附近有支撑、有希望酝酿新行情。
本周最抢眼的是周期板块——有色、化工。逻辑很直接：油价跌 → 化工原料成本下移 → 利润价差修复；通胀预期回落 → 加息预期减弱 → 强周期股估值压制减轻。
05化工板块的「一年四阶段」
孥孥的大树对化工板块过去一年做了完整复盘，拆成 4 个阶段：
去年下半年：反内卷政策催化下，化工企业走强一波
春耕行情后：板块调整一波
美以与伊朗冲突 + 原油上涨：化工跟涨一波
战争升级 + 原油过高 + 价差缩小：剧烈回调一波
本周五随着美伊谈判释放消息、霍尔木兹可能重新开放、原油价格暴跌，化工板块迅速反弹——这是对前期「过度悲观」的修复。
06化工的「60–80 美元」规律
孥孥总结了一个非常具体的规律：炼化行业业绩预期最好的时候，往往是原油从 60 美元涨到 80 美元这个过程。
60 美元：行业最困难，股价最低——是左侧布局、博弈困境反转的窗口
60 → 80 美元：原油温和上涨，库存升值，化工产品顺利传导，业绩弹性最大
80 美元：平衡点
80 美元以上：原油过高，原材料成本压垮产品涨价，价差缩小，业绩下行
所以现在的位置很微妙——美伊真签、原油回到 80 美元甚至 70 美元，对化工是「短期修复 + 中期二次探底」的组合：先弹一波、再跌一次。左侧布局要在 80 美元以下，右侧追高要警惕 90 美元以上。
07金融数据：M1 改善，但信心还差一截
5 月份部分金融数据：
广义货币 M2 余额同比 +8.6%
狭义货币 M1 余额同比 +5.5%（4 月末是 5.0%，边际改善）
社会融资规模存量同比 +7.7%
人民币贷款同比 +5.5%
人民币存款同比 +8.7%
M1 同比从 5.0% 升到 5.5%，说明企业资金周转在加速，是边际改善信号。但存款增速高于贷款增速，又说明大家依然谨慎、信心还差一截。
08三个被低估的利好板块
油价下行除了利好化工/有色，孥孥还点了两个容易被忽略的方向：
航空板块：油价是航空最大成本，客座率和汇率是慢变量，油价是快变量。原油价格下行，航空会有估值修复行情。
出口型企业：海运费和油价高度相关，前期原油上涨导致海运费上升，一季度业绩已经受影响。原油回落，出口占比高的企业会有反应。
但要注意：原油价格并不是越低越好。太低说明全球经济不行——而中国是全球制造核心，也会受拖累。80 美元上下是多方都舒服的「黄金平衡点」。
09万科新动向：深铁 11.4 亿借款
深铁集团向万科提供不超过 11.4 亿元的借款。自从辛杰被带走调查后，深铁对万科的支持没以前那么「豁出去」，这次能继续借钱，说明深铁没有放弃万科。窟窿摆在——整个坑挖了得有 1000 亿了，能扛下来还是靠深圳财大气粗。
10总结：一条完整的逻辑链
美伊备忘录签署 + 霍尔木兹通航恢复 → 原油从 85 向 80 回落 → 美国通胀压力缓解 → 加息预期减弱 → A 股周期板块（化工/有色）估值压制减轻 + 航空/出口型企业成本端修复。