大家好，我是老段，一个能带你真正看懂股市逻辑的人！

在上周美国5月CPI数据公布结果平预期后，市场情绪上有所回暖，从而带动了风险偏好上升，叠加国内政策预期的升温，指数出现连续反弹。

从上周五到今天的成交量来看，资金方面确实动起来了。

当然今天反弹的核心逻辑老段觉得其实是外部+内部双重刺激，外部是地缘风险缓和，这两天美伊签署和平协议直接引爆了亚太市场，日韩股市都出现不同程度上涨。

内部则是流动性加持，央行今天落地了6000亿元买断式逆回购，所以市场对半年末资金紧张的担忧基本消除了。

而且主力资金方面也是比较给力的，除了电子板块外就是通信，早盘获得了大规模净流入。

不过市场走势也是呈现明显的分化，涨的全是科技（电子、半导体、通信），跌的全是传统周期（煤炭、油气、银行）。

北向资金光一上午净流入超400多亿。说明外资对中国市场短期预期在修正，大概率在电子、通信等科技方向集中配置。

而有色金属的反弹也并不是偶然，是直接受益于事件驱动—地缘局势改善。

总之今天整体市场来讲，超3900家翻红上涨就说明整体氛围偏暖。但这种“指数涨、个G两极分化“的背后是资金在高切低和低切高同时进行。

一边是煤炭、银行、油气在跌，主力在跑；另一边是电子、半导体、通信在涨，主力在抢。

特别是煤炭今天跌的也有点厉害，但今天的下跌是被科技线虹吸造成的短线行为。

券商那边今天还刚强调“供需偏紧、股息率高、回调是上车机会”。

而且煤炭供需的基本逻辑还没有破坏。

所以煤炭的下跌并不是基本面坏了，而是“存量博弈“。

简单点说就是钱只有那么多，主力砸了煤炭和银行，才凑够了买电子和通信的钱。电子通信流入的就是煤炭板块流出去的钱。

明天该怎么看？

通信方向继续关注，这个方向从上周开始就一直提示，中兴，长飞。

其次是煤炭-逻辑未破坏，回调就是上车机会。

对于有色来说，是涨得猛，但明天一旦情绪回潮，回调压力也很大，所以有色今天最适合“看”、最不适合”追”。

至少等回调5%-8%咱们再去重新评估介入窗口，价没到就不动。

第二类是涨的比较厉害的是半导体元件，本质是AI算力产业链的延续，但半导体元件内部不是普涨，是典型的分化结构。

走强的方向主要是PCB、元件元器件和被动元件（MLCC）。

但老段认为今天这个方向已经涨了，涨完之后，短线策略必须分化。

PCB（沪电、深南）涨幅已大，追高的盈亏比差。芯片设计方向性价比不高，暂不优先。

MLCC被动元件倒是可以看看，今天资金大幅抢筹MLCC、被动元件，是元件内部分歧最小、资金共识最强的一个细分。

像顺络DZ，洁美KJ，火炬DZ可以看看（注意等回调看机会，勿追高）。

最后老段提醒下大家，节前操作务必轻仓做好风控，其次本周重点需要关注美联储议息会议，市场大概率预测是维持利率不变的，但是也要防止出现意外。

好的，我们今天的复盘就到这，有什么想说的评论区聊。

以上观点出自【段宗文】，执业编号: A0660624120002，仅供大家学习参考，不构成任何投资建议，要是照着操作，风险得自己担哈。股市有风险，投资可得谨慎点儿！