2026/06/18

📊大盘速览
· 美联储决议后三大指数尾盘跳水，纳指收跌约 1.4%，收在 26000 点上方但已跌破 21 日均线。
· 标普 500 下跌 1.2%，同样失守 21 日均线，罗素 2000 小盘股同步走弱。
· 纳指录得近期第二个分销日，累计已达 6 个，洗盘与回撤压力升温，波段交易者需防范更深幅度回调。

🌍宏观指标
· 美联储连续第四次按兵不动，将利率维持在 3.5% 至 3.75% 区间，符合市场预期。
· 这是新主席沃什主持的首次会议，点阵图显示 18 位官员中 9 位预计年底前还要加息，利率预测中值由 3.4% 上调至 3.75%。
· 2026 年底核心通胀预期由 2.7% 升至 3.3%，GDP 增速预期下调至 2.2%，高通胀与放缓并存。
· 沃什全面取消前瞻指引，本人未提交利率点位，精简声明并成立五大改革工作组，让市场基于真实数据自行定价。
· 5 月零售销售环比意外增长 0.9%，远超预期的 0.5%，消费韧性为加息预期提供支撑。
· 两年期美债收益率飙升 17 个基点，10 年期升至约 4.43%，美元指数随之大涨。
· WTI 原油跌破 50 日均线，短期内重返每桶 100 美元概率不高，除非美伊局势突变。

💰资金流向
· 鹰派决议叠加美债收益率与美元飙升，市场风险偏好回落，三大指数尾盘集体走弱。
· 交易员已全面定价年内加息，12 月加息概率超过 80%，部分甚至押注 10 月动手。
· 资金从科技股向传统价值蓝筹轮动迹象明显，恰逢三巫日多种期权到期，若回踩 50 日均线或触发 CTA 短线抛压。

📈板块表现
· 费城半导体指数反弹，半导体设备相对抗跌。
· 资金转向工业、价值蓝筹与医疗保健等防御性方向避险。

⭐重点个股
· 博通(AVGO) 跳空高开收涨 4.3%，在横向支撑与趋势线附近展现抗跌韧性。
· 应用材料(AMAT) 获花旗上调目标价、盘中创历史新高后冲高回落，需警惕局部见顶。
· 英特尔(INTC) 上涨 3.46%，宣布 18A 升级节点 18AP 进入风险生产，同功耗下性能提升 9%。
· 亚马逊(AMZN) AI 高管首次给出量子计算时间表，预计 5 至 7 年内出现具商业价值的小型量子计算机，去年发布的波猫芯片主攻纠错难题。
· 微软(MSFT) 传出考虑采用中国 DeepSeek V4 模型替代部分 OpenAI 与 Anthropic 模型以降低 Copilot 运营成本，股价仍未能止跌。
· 英伟达(NVDA) 走势疲软继续下跌，需密切关注下方支撑有效性，不排除形成更宽更深的通道回调。
· COHR德州新厂破土动工，黄仁勋出席，再次强调光互联在 AI 基础设施中的核心地位。
· 康明斯(CMI) 逆势完成蓝点突破创新高，是资金向价值蓝筹轮动的代表。
· SpaceX 概念股(SPCX) 连续暴涨后回落，尚未实现实质盈利、估值偏高，目前仅适合短线投机。

📰财报季
· 车美仕(KMX) 第一财季销售额超预期，但为冲销量牺牲利润率，毛利下降 9.5% 并暂停回购，股价大跌至 250 日均线。
· 安靠(AMKR) 与台积电达成 10 年期先进封装与测试合作协议，受大盘拖累尾盘回吐涨幅。

🎯今日小结
· 沃什首秀全面转鹰，降息预期彻底落空，中短期市场料维持震荡洗盘。
· 但统计 1970 年以来 7 任新主席上任后，标普 500 首月与半年内上涨概率均达 86%，长线仍偏多。

“中短期动荡，长期依旧走牛。”

风险提示：本文仅为复盘记录，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需独立判断。