本文数据来源：康宁、藤仓、古河电工、住友电工等上市公司官方公告、CRU行业报告及公开市场数据，仅供参考，不构成任何投资建议。

2026年6月注定是光纤的好时候。

全球光纤巨头们好像是约好了一样集体大涨。

人民财讯6月19日电，美股三大指数6月18日全线上涨。光通信概念股多数上涨，Astera Labs（创新高）、康宁涨超11%，Credo Technology涨逾9%。

无独有偶，当地时间6月19日，日本股市光纤巨头藤仓股价暴涨，截至收盘大涨15.69%。

美国康宁涨了11%，日本藤仓、古河、住友也都涨幅巨大。藤仓这一波直接把全年利润预测上调了近47%，单天暴涨15个点——直接引爆了全球光纤市场。

消息面最直接的触发是：康宁跟亚马逊签了个大单，给后者的AI数据中心供货光纤，金额几十亿美元，时间跨度长达。这已经不是康宁第一次和AI巨头签约长协大单了，是第三份大单。

今年1月，Meta与康宁签署了一项价值达60亿美元的多年期光纤供应协议，康宁将扩大北卡罗来纳州希科里工厂的产能，Meta将作为该设施的主要客户。

5月初，康宁与英伟达达成合作，计划将其美国本土光连接产品制造能力提升至原来的10倍，光纤产能提高逾50%。

这一波长协锁定光纤产能，说白了，就是光纤景气周期的全新反转。

AI不光要芯片，还得把服务器都连起来，光纤就是那个”连接”的生意。

AI算力集群对光纤的需要，与之前传统的运营商周期性采购完全不同，从数量来说是跨时代的。据武汉某光纤企业负责人介绍，以一个搭载数万张GPU的AI算力集群为例，其内部互联所需的光纤用量是传统数据中心的5至10倍。

超级算力集群，催生超级光纤需求。北美的厂商锁定北美的康宁，但康宁明显产量不足，因此日本、中国的光纤巨头们纷纷迎来涨价潮和扩产潮。

另外，与传统运营商集采不同所需光纤不同，AI算力中心与其特种应用对光纤性能要求更高，那么企业直接将会把产能转给利润率高的高性能光纤。企业的产量提升，毛利率提升，进而净利润大幅提升。

AI的高歌猛进，彻底改写了全球光纤光缆的供需格局。据CRU统计，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%。同时，CRU进一步预测到，2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%。

这是因为光纤产能提升受制于光棒，而光棒的扩产周期一般为18-24个月，扩产壁垒相当高。光棒是光纤的原料，藤仓股价5月腰斩过一次，原因就是市场发现它”中期计划太保守，扩不出产能”——不是没订单，是做不出来。还有，上游的关键原材料四氯化锗受到出口管制影响，也会影响光纤的部分产能。

一边由于需求量大，一边受制于光棒产能无法快速响应，因此光纤价格水涨船高，供需失衡缺口明显。年初国内主流光纤也就18块钱一芯公里，现在已经涨到85到120块了，涨了四五倍。而光纤预制棒就更夸张了，涨了将近550%。

从最近的情况看，这样的供需失衡、光纤持续紧缺的情况预计将持续到2027年的上半年，而且光纤价格还会一直处于高位。

对中国厂商来说，这轮行情也是直接受益的。国内光纤产能占全球一半以上，今年3月光纤出口额2.45亿美元，涨了263%。国内几家龙头一季度营收和利润都大幅增长。但经过长期低价竞争之后，企业对于扩产也是充满了谨慎。因此，光纤产能短期内还是无法巨额释放。

回头看这波光纤行情的本质：AI基建已经从芯片、服务器，蔓延到了最底层的光纤互联。 缺货是真的，涨价也是真的，订单能见度确实比过去几年都清晰。

国内的几家光纤巨头各有各的优势，各自在空芯光纤、特种光纤都有不同的技术储备，也都有相应的技术和工程落地。未来谁能在AI快速发展的洪流里分一杯羹，就要看谁能够抓住这一波数据中心建设的浪潮，迅速用产能锁定利润。

康宁、藤仓股价疯涨，说明了海外需求的核心驱动力已经是本轮周期的主要原因，而国内企业出海更说明了国外光纤扩产相对不足，这是中国企业的巨大机会。全球多主体需求共振，共同催生了这次的巨大市场。

不过，该说的风险也得说。现在全市场的光纤股估值已经不便宜了，涨多了就是最大的风险。现在就要看谁家的报表坚挺，短期看2026年中报，长期看2026年年报和27年中报及年报。

未来光纤的价格能维持多久，AI巨大需求有没有透支，是最大的不确定因素。一旦预期拐了，高估值往下杀的时候也是很疼的。

还是那句话，热闹归热闹，自己心里得有杆秤。不过，享受这一波行业的变化，也是让人充满了兴奋和期待的。

⚠️ 风险提示：当前光纤行业估值处于历史极端高位，价格高企与需求持续性均存在重大不确定性。本文所有分析基于公开数据整理，不构成任何投资建议，请投资者独立审慎判断，风险自担。