下周全球市场进入事件密集窗口，重点集中在 6.22-6.26 这几个交易日，其中 周四 和 周五 信息量最大。宏观层面，市场主要盯住美国制造业与服务业 PMI、核心 PCE、初请失业金人数以及 GDP 终值，这几项数据会继续影响市场对美国经济韧性、通胀降温和降息预期的判断。

产业层面，英伟达年度股东大会 和 美光 2026 财年 Q3 财报 是 AI 硬件链最关键的两大观察点，重点看 AI 需求、数据中心资本开支、HBM 供需以及存储涨价周期是否继续强化。若相关表态和业绩超预期，通信、CPO、光模块、液冷、存储芯片、半导体设备等方向仍可能成为市场焦点。

整体来看，下周主线还是两条：一条是美国通胀和就业数据是否继续支持降息预期，另一条是 AI 产业链景气度能否进一步上修。宏观数据决定风险偏好，科技龙头会议和财报决定产业链弹性。

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