综合结论：本期（2026/6/15-2026/6/18）股票市场反弹。展望后市，技术面择时模型转为偏乐观信号。具体来说，模型判断创业板指数恢复至单边上行趋势，发出看多信号。沪深300指数转入谨慎信号。整体上看，模型判断市场处于谨慎偏乐观状态。

在往期报告中，我们构建出了具有自适应性的波段划分模型。该模型对MACD体系做出改进，以DIF和DEA同号累计差值作为上下行区域的衡量指标。此外，我们加入了自动化的异常端点修正算法，以保证端点是波段极值点。我们的波段划分模型可以在不同的标的上做出适合的波段划分。模型构建的细节详见往期报告《花开股市，相似几何系列二 – 基于点位效率理论的个股趋势预测研究》。

首先我们回顾当下市场主要宽基指数的波段划分结果：本期股票市场反弹。截至2026年6月18日，下方跟踪的指数中少部分转入上行波段。具体来说，模型确定沪深300指数前一高点为4418点，指数处于下行波段，目前在该波段内已经下跌约1.14%。此外，模型判断万得全A指数的前一个高点为7268点，目前该指数价格约为7079点，在本波段内下跌幅度为2.60%。当下的波段划分结果是下文中后市走势推演的基础，具体预测分析请详见章节2.1。

我们使用了不同的方法分别构建了季度和周度的择时模型，且不同期限的择时模型具有不同的重点关注信息、信号生成方式和择时目标。在季度择时模型中，我们重点关注估值；在周度与日度（不定期）择时模型中，我们基于点位效率理论中的中期及短期的上涨概率，同时考虑概率指标的绝对大小和相对大小，共同作用以发出信号。

从2006年12月29日至2026年6月18日，基于沪深300指数的不定期择时模型的多空年化收益率达到了18.24%，纯多头的年化收益率为13.82%，同期沪深300指数的年化收益率为4.83%，模型大幅跑赢了市场。2017年12月29日至2026年6月18日，模型的多空年化收益率达到了16.70%，纯多头的年化收益率为10.66%，同期沪深300指数的年化收益率为2.53%。