上礼拜知识星球有同学问目前A股还有没有未来增长空间有确定性的但还没有被挖掘的题材。

以下是笔者上周跟知识星球会员分享的回答，建议有兴趣的同学尽早加入知识星球，可以更早的提前布局相关题材，而不是永远追涨杀跌当别人的抬轿者。

笔者认为A股明显已是题材过度挖掘的市场，许多不相关蹭概念或短期业绩还不会落地的，单纯靠题材炒作都涨翻天，所以目前市场没有被挖掘的几乎是没有。 

笔者认为A股还是必须跟着热点，没必要去挖掘什么别人没发现的题材，有这种想法的不一定是好事，因为靠小作文炒概念的A股市场就是喜欢这样的投资者，让你以为发现了什么别人没看见的新机会，但最后都只能是帮别人抬轿。  

市场热点太多，追涨轮动散户根本跟不上，没有人能提前知道今天哪个题材要涨，所以既然没办法事先知道就不要乱追，而是等待，但这需要很强的定力。 

光模块，CPO，硅光，PCB，电子布，先进制程，AI算力芯片，AI相关硬件，电源、服务器，MLCC，玻璃基版等等都是未来确定但业绩落地时间有别，所以就盯着这些概念中最火的几个票，等他们冷却或下跌一段都是可以去布局等上涨的。  

笔者认为最糟糕的是今天光模块上涨追高光模块，结果明天光模块不涨了，换ai芯片涨，又去追ai芯片，后天变成玻璃基板上涨，永远都在追涨与被打脸的路上，大家一定要避免这种情况。  

追涨确实也有追涨的技巧，某某概念大涨，如果你的手脚快，刚上涨第一天就敏锐的上车，搭上顺风车确实可以享受一波，但重点是没有坚实的产业知识，单看小作文或炒股群消息，我们根本无法不知道这题材到底能不能持续。

所以上车容易，下车难，很多时候是上了主力的贼船，充当抬轿者，高位接盘，或者曾经帐上赚了很多，但下跌过程不知道跑，利润没了更不甘心，直到被套。

靠在各大投资群找消息做投资的同学，你压根没有产业基础，唯有一条路就是快进快出，能涨就涨着，事先订好反转下跌比例达到就跑的策略，坚定操作，你不懂行业就是靠打听消息的，千万不要以为自己赚点球就是股神，不要总是死抱，认为下跌是调整。

坚定执行既定的回档多少就跑的操作策略，严控风险，就算出货后出现大涨也没啥好后悔的，因为你能做到严控风险不输就是赢。

每年可炒的机会太多了，严格执行既定操作策略，重点就是提高胜率，并不是以每次回报最大化为主，没有人可以事先知道最高最低点的获利最大化，所以我们只要一直能维持胜率，哪怕每次都是小赚，只要不亏钱最终回报也不会比买到几倍的大牛股差。  

不过这种短线我不擅长，说的容易做起来很难，大部分人最终都是追涨杀跌，而且很多人也没闲功夫去每天看盘，所以这并不是一个好办法。  

很多人整天想着去找市场没发现的概念，因为这种没人关注的才有大弹性，但你凭什么可以去挖掘市场没关注的？凭你运气好还是凭你有非常强的专业能力？

事实上，市场已经把能挖掘的早掘地三尺挖出来了，连没概念的也硬套上概念去瞎炒，所以从市场那么多明确的热点，我们应该不断缩小范围去找热点里面未来明确最高的一些票，然后等机会即可。  

别以为老是想着低价抄底，市场上99%的人没有这样的水平去挖掘，而热点他现在股价或许很高，很多人认为弹性不够大，不值得买了，其实只要明确度高，未来股价自然可以更高。

如果总是想找那些还没涨起来在绝对低点的票，整天想着要赚好几倍的，这想法都不太现实，也容易掉坑里。  

我觉得盯好市场有绝对共识的主要概念跟热点票即可，有这么多热点票可选择，这里面有的大涨，有的涨完调整或下跌，所以就等下跌去建仓。

因为这些热点票概念是明确的，业绩是明确的，热点是明确的，涨完冷却下跌一波，过阵子不又轮动回来了吗，市场就是这几个概念在轮动。  

这里的难点是你怎知道这些下跌甚至大跌的热点票，未来业绩跟热点没改变，下跌的过程，很多人会认为它的逻辑趋势已经改变所以市场才会抛弃他导致下跌。

而我们要判断的就是他的未来到底是继续向好还是真出问题了。  

这一点正是笔者所擅长，从产业层面真正去了解，去判断是否有行业趋势的改变。

专业与客观，不盲从市场热点一直是笔者被市场认可的主要原因，这也是咱们知识星球能有6千名会员，集合大量海外跟国内机构的基金经理跟研究员，在星球里我们可以客观的去判断产业与个股，并比市场更提前做出判断。

看好之后就是等待。  

比如每一年初跟年中，笔者都会在知识星球发布该年投资建议，2026年初发布的投资建议A股中，我明确建议如果出现1000以下的价格，可以买进寒武纪，该建议还是以等为主，不是建议立马买进，而是等一千以下的机会，当时寒武纪的价格应该在1100-1200之间，这些内容都在知识星球里，有发布时间，大家可以去参考

年初时寒武纪的热点下降很多，星球的26年投资建议推荐不久后，寒武纪真出现900多的好机会，后面热点回来，目前加上除权都2500有了，两倍多的回报。

这就是等待的作用，不用追高，一年等几个好机会就足够了。

中芯国际虽然我长期批评他财报因为折旧长期都不会太好看，但这是业绩层面，股价上因为他有特殊性，市场愿意给他非常高的估值，所以他要暴跌也不会，但暴涨受限于我说的业绩不会太亮眼也不容易。

所以A股中芯股价在90左右可以进，有消息刺激炒作到150左右就得了结，H股价格不同但也同样逻辑，懂行的如此反复操作一年也不少回报。这样的操作压根不需要追涨杀跌。

不过对于中芯，千万别涨的老高还不卖，因为他长期被折旧压制利润，这一点两三年内看不到有根本的改变。  

麦格米特第一季报暴雷大跌，我当时也写过文章批评A股那些推票的害死人不偿命过于夸大，把特定元件包装成整个英伟达供应链的电源三供瞎吹。

但即便如此麦格米特确实是全球AI电源的供应商，虽然不是主供，但不管他是多少供，它就是在英伟达供应链的热点上，真跌到一个低价自然是可以接。  

前阵子中际旭创各种小作文有下跌，不过整体还在相对高位，下跌幅度也一般，像这样我认为跌幅不够吸引就不太考虑了，可能他未来会继续上涨，但下跌不够，我就在等等其他机会，没买到也不会如何。  

反正一年下来机会大把的大把，压根不需要急急忙忙去交易。  

当然上述有一个要点，大家要判断清楚这些票到底有没有未来，有没有真正的业绩支持，而不是炒作到概念，概念炒作能涨一时，但没业绩支撑很难涨一大段。

大家就是要能区分出这些，这也是笔者知识星球最大的价值所在，真心欢迎大家的加入，有三天免费试用，觉得不值三天内可以直接推出，费用直接原路返回，扫文章末尾二维码优惠券即可加入。  

而这一点正是同学们加入咱们知识星球最大的作用，我能提供针对我个人擅长的领域，相对专业且客观的分析，这一点在整个市场上，大家几乎找不到第二个，因为市场上几乎99%都是推票的，都是带有极强目的得夸大，不论是卖方还是雪球那些所谓大V。  

不过我擅长的领略很局限，只针对半导体业制造以及AI硬件相关，其他领域帮不上忙，因为咱们不懂所以也没办法专业跟客观，不像雪球的所谓大V们啥行业都懂，啥票都能推。  

另外我只能提供最正确的产业层面的解读，对于股价我也是经常错误。

产业逻辑跟二级市场的逻辑并不太一样，我能基准判断企業业绩，但即便没有任何业绩增长，A股很多票也能趁题材热点大涨好几倍。

所以基本面判断跟股价之间，还有题材概念跟资金炒作的层面，并非判断出准确的业绩就能掌握到股价涨跌。

这一切大家也得从我的只字片语去求同存异，毕竟我的作用是提供产业逻辑，并非炒股逻辑，这两个东西不一定一致，尤其在A股。

炒股操作，我跟大家差不多，高频交易我亏损概率很高，胜率低，所以我不做高频交易。  

因为我是产业视角，所以采取等机会的交易策略，一年交易没多少次，每一次赚的可能不多，但追求确定性，一年累积下来，整体投资回报率也不错。  

比如年初笔者说到即将上市的盛合晶微就一直强调IPO后必须冲，大热点票，3月份知识星球很多同学问，我的回答一样是冲，所以晶合我第一天就上车，最后股价120左右获利45%走了。

虽然走得太早，对股价高点判断出现很大失误，但整体策略是成功的，毕竟这些明确度高的，仓位都能拉的满，盛合我A股人民币能买的仓位基本上都买满了。  

总之投资股票有千千万种方法与理解，每个人找适合自己的即可。  

至于市场没发现的热点，这种在A股很难遇见，主要是还得有擅长挖掘题材的思维，这一点我也不强。  

不过，中短期的话，倒是有一个目前还没怎么被重视，那就是韬定律概念下一个还未被市场炒作的点。  

韬定律推出之前，市场就开始预热，比如N+3/N+2堆叠的预热小作文，韬定律推出前相关概念有一小波上涨，中芯国际，华虹，EDA，先进封装跟封测设备都涨的不错。

韬定律出来之后，市场达到最高点，所有人冲进去买中芯跟EDA个股，但很快市场发现韬定律属于篇宣传口径，并没有什么底层技术的突破，所以相关概念纷纷经历一波不小的下跌。  

韬定律被戏称为套定律。

由于韬定律公布时，市场焦点都在先进制程跟eda与先进封装上，没有人去真正了解这到底是什么技术，会有什么影响。  

笔者在知识星球，针对韬定律的好几篇文章有去重新布局跟设计芯片大概的样子，有兴趣的可以加入星球去看看，对此笔者发现了一些更深层的问题以及机会。

至于是什么市场还没发现的机会，公众号文章当然没法说，有兴趣的欢迎加入知识星球获取原文，知识付费，看完就觉得不值三天内可免费退出，欢迎大家白嫖。

整体来说，我个人相对看好今年下半年的mate 90能比上一代有更好的销量，因为芯片性能实打实有不错的提升，这个前提再加上从这次的宣传力度看来华为是非常非常重视。

华为把韬定律定义成有别于全球的半导体技术，甚至用上何廷波的学术信誉，违背行业的Mark Bohr的晶体管密度公式，自定义公式放大MTr去发布论文，再加上华为各路专家对韬调定律，良率高成本低还有细颗粒度键合全球首创等一系列的引导。  

华为对韬定律有非常大的期待。

要知道韬定律只是前期预热而已，真正的采用韬调律技术的产品，也就是麒麟9050以及Mate 90正式发布那不还得来一波更大的。

再加上9050芯片采用极高的成本带来性能的突飞猛进，Mate 90销量应该会比上一代好，所以笔者认为，韬定律目前未被市场发掘的这个题材是可以布局的。  

这个概念笔者上周在知识星球已经发布，上周至今也有20%左右的涨幅，未来等Mate 90正式上市，估计还会有一波主升段。

所以加入知识星球的同学自然是能最早获得消息。公众号的读者自然不会有相关福利，知识付费，再次建议大家加入知识星球。

另外中芯国际2q业绩很不错，因为已经开始出麒麟9050芯片，8月中中芯2q财报公布前有低点都可以布局，2q财报亮眼以外3q指引也会不错。

不过这波业绩利好，很可能是未来中芯很长时间的高点了，如果这一波涨多了该抛也得抛，因为4q以后增速会回落。27年的增速营收增速也一般。

相关中芯国际未来三年模型可以在笔者知识星球获取，笔者的中芯业绩模型这几年几乎没有错误过。

当然下个月的重头戏是合肥长鑫，这个是必须冲的，但你要问我如何操作，看多少市值我也不清楚，在A股这样的市场判断估值，我一直很弱，不会比大家好，但是从产业趋势找机会跟明确度，我一直有较高的保握度。

下周星球也将针对最近火热的 玻璃基板 京东方以及 CoPoS 做一个深入的探讨，相关文章只在知识星球发布，不在公众号发布，有兴趣的同学欢迎加入知识星球，扫文章末尾的优惠券二维码付费后即可加入。

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