金融市场一周综述(6.15-6.18)
【一周热点资讯回顾】
01
6月18日，新任美联储主席沃什主持首场FOMC议息会议，维持3.5%-3.75%利率不变，但会议声明彻底删除前瞻指引、点阵图大幅转鹰。同时，沃什称坚守2%通胀目标，并提出成立5个工作组推进美联储改革。
02
6月17日，陆家嘴论坛公布六项政策，围绕流动性管理、金融开放，涵盖完善短端利率调控、新设境外央行回购工具、上海自贸区离岸人民币外汇交易试点等举措。
03
国家统计局16日发布数据，2026年1-5月规上工业增加值、服务业生产指数、进出口总额、社零总额同比分别增5.4%、4.8%、15.3%、2.8%；5月社零总额41090亿元，同比、环比分别下降0.6%、0.38%。
04
上周，虽然美伊取消谅解备忘录签署仪式，但市场对双方最终达成协议仍乐观，油价大跌后小幅反弹，收于80美元/桶下方。截至上周收盘，美油累跌9.83%报76.54美元/桶，布油累跌8.53%报79.88美元/桶。
05
上周，美联储加息预期升温的利空盖过油价下跌的利好，金价连续第三周下跌。截至上周收盘，伦敦黄金现货累跌1.45%报4157.81美元/盎司。
06
6月18日，国内商品期货多数收跌，碳酸锂跌超6%，焦煤跌超5%，鸡蛋、纯碱、燃料油、聚丙烯、铂跌超3%，焦炭跌3%，塑料、甲醇、玻璃、液化气、钯、BR橡胶、沪锡跌超2%。涨幅方面，集运欧线涨超2%，短纤、瓶片涨超1%。
07
上周A股市场震荡反弹，主要指数均收涨，两市成交回到3万亿以上。科技成长板块全线走强；受陆家嘴论坛科创政策利好带动，科创50大涨14.93%领涨市场，创业板指上涨11.02%。
08
6月LPR公布：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。已连续13个月未作调整。
金融市场综述
公开市场方面，上周共有7190亿元质押式逆回购、6000亿元买断式逆回购与2500亿元国库现金定存到期，央行累计开展了15428亿元7天期质押式逆回购与6000亿元6M买断式逆回购操作，全周实现净投放5738亿元，释放明确跨季维稳信号。
资金价格方面，整体呈现“持续偏紧、边际微松”的态势，周初资金价格逐日抬升。周四央行宣布收窄临时回购利率区间及拟增加隔夜逆回购品种后，市场预期趋于稳定，资金边际改善，全周资金利率中枢仍处相对高位。上周，隔夜、7天、14天Shibor分别较前一周周五上行2.30BP、0.90BP、3.80BP至1.4210%、1.4620%、1.4890%。周内DR001上行1.6BP至1.43%，DR007上行0.5BP至1.46%；R001上行0.7BP至1.45%，R007上行1.0BP至1.47%。
债市方面，上周利率债发行只数共计89只，实际发行总额4292.33亿元，到期总额7651.84亿元，净融资额3359.51亿元。具体来看，国债发行共3只，实际发行总额1702.10亿元；政金债发行只数共17只，实际发行总额790亿元，地方债发行只数共69只，实际发行总1800.23亿元。
利率债收益率全线小幅下行。具体来看，10年国债收益率1.727%，较前一周下行2.06BP。30年国债收益率2.218%，较前一周下行1.69BP。10年国开债收益率1.774%，较前一周下行3.30BP。30年国开债收益率2.328%，较前一周下行1.70BP。
信用债发行总只数586只，发行总金额4514.84亿元，环比分别上涨1.74%和下降32.42%，到期总额4310.24亿元，净融资额204.60亿元。信用债收益率方面，1年期AAA级企业债收益率1.5161%，较上周上行5.60bp；5年期AAA级企业债收益率1.7783%，较上周上行7.09bp。
大宗商品方面，贵金属市场整体普遍收跌，美联储议息释放偏鹰信号、美元走强压制盘面，叠加中东地缘局势缓和削弱避险需求，全球实物需求偏弱，多重压力导致行情承压。COMEX黄金期货当月连续合约下跌153.50美元，跌幅3.50%，6月18日收盘报4227.9美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌4.99美元，跌幅7.05%，6月18日收盘报65.775美元/盎司。现货黄金下跌48.63美元，跌幅1.14%，6月18日收盘报4209.15美元/盎司。现货白银下跌2.19美元，跌幅3.22%，6月18日收盘报65.72美元/盎司。
原油方面，受美伊达成谅解备忘录、霍尔木兹海峡有望重新开放预期影响，上周国际原油市场大幅震荡，6月14日WTI原油收盘80.72美元/桶，日内下跌4.65美元/桶，盘中最低80.25美元/桶；布伦特原油收盘83.96美元/桶，日内下跌3.82美元/桶，盘中最低83.51美元/桶。6月16日国际油价再度大幅跳水，WTI原油期货单日下跌4.70美元至76.05美元/桶，跌幅5.82%，布伦特原油期货下跌4.21美元至78.96美元/桶，跌幅5.06%。截至北京时间6月18日凌晨，布伦特、WTI原油期货分别收于78.52美元/桶、75.52美元/桶，较上周均出现大幅下跌。
黑色系全线走弱，现货价格小幅下行。截至6月18日，螺纹钢2610合约收跌0.95%至3131元，热卷2610合约收跌0.77%至3349元，铁矿2609合约收跌1.13%至747元，焦炭2609合约收跌3.00%至2019.5元。
出品：中国航油集团财务有限公司
市场部
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参考来源：
长江DCM：长江DCM债市周报
新华财经：全球市场本周回顾与下周展望
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