真心提醒各位铁粉！

不是光模块不够强，也不是PCB没有吸引力

而是AI供电领域正在发生一场颠覆性的技术革命！

这将直接决定全球算力扩张的真实天花板，推动数据中心进入下一个竞争维度！

就在近期，英伟达下一代Rubin平台即将大规模放量，而这一次，超级电容从可选配件直接升级为“机柜标配”！

与此同时，国内算力基建政策全面加码，四部门明确要求新建智算中心必须配套储能系统。江海股份相关负责人更是直言：当前订单处于历史较高水平。

这意味着，一个由AI算力驱动的超级电容千亿市场正在全面爆发！

更关键的是，供给缺口已经撕开，仅GB300平台在2026年就需要1500万-1800万颗超级电容器，而全球核心供应商日本武藏的规划年产能仅650万颗，缺口接近三分之二。

与早已爆炒的光模块不同，超级电容的涨价周期才刚刚启动。一如当年的“宁王”在动力电池时代的地位，谁掌握了这张“能量缓冲”的门票，谁就锁定了AI算力基建的“卖铲人”席位。

产能缺口叠加需求爆发，超级电容正复制存储芯片的“量价齐升”路径。但不同于已经历多轮涨价的存储芯片，超级电容尚未出现系统性价格上调，这意味着涨价弹性空间巨大。

而国内厂商正站在历史性的补位窗口前。市场中更有6大核心真龙，他们不直接生产AI服务器整机，但其超级电容及核心材料深度绑定AI算力全产业链，有望成为行业最核心“卖铲人“

第一家，江海股份：超级电容全球龙头，AI算力电源唯一国产供应商

公司通过英伟达最大电源供应商台达电子进入供应链，是国内唯一通过英伟达ODM厂商认证的超容供应商，预计占GB300份额的70%，替代日本武藏成为主供。

第二家，元力股份：超级电容炭材料国产替代先锋，打破日本垄断

公司超级电容炭年产能400吨，毛利率超50%，已成为江海股份等头部企业的指定供应商。

第三家，海星股份：高性能电极箔核心供应商，产业链“卖铲人“

电极箔是超级电容核心原材料之一，无论下游哪家电容制造商胜出，对电极箔的需求都是刚性的，材料厂商具有更强确定性与业绩弹性。

第四家，东阳光：铝电解电容上游材料龙头，AI数据中心核心受益

公司近期在广州新设超容科技公司，专注超级电容核心技术研发，战略布局深远。

第五家，新宙邦：电容器化学品龙头，超级电容电解液核心供应商

作为上游材料供应商，直接受益于超级电容需求放量，确定性较强。高电压电解液是八部门协同支持的核心技术攻关方向之一，国产替代进程加速，新宙邦作为行业龙头将率先受益。

第六家，思源电气：旗下烯晶碳能布局EDLC/混合超级电容，AI电源架构升级核心受益

公司在电网储能、轨道交通等传统领域已有深厚积累，随着AI数据中心需求爆发，有望实现第二增长曲线。

【文末彩蛋】

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