最近被问最多的一个问题：

“分红养老金到底该选哪款？看攻略看了一个月，越看越糊涂。”

非常理解。今天这篇文章就一个目的：把当前市面上3款热门分红养老金说清楚，每款适合谁、坑在哪，看完你就知道怎么选。

先说重点：根据监管政策，6月30号之后，演示利率超过3.5%的分红养老金，全部要调整。

这不是营销话术，是板上钉钉的时间节点。想储备养老钱的朋友，这个窗口期不能错过。

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三款产品速览

先上一张速览表，30秒找到你那款：

下面逐款拆解。

选分红养老金，盯紧这3条金标准

挑分红养老金，其实就是2件事。

金标准一：选个好公司

分红险的”分红”两个字，就注定了它不像传统险那样写死。公司投得好，分红多；公司投得差，分红少——同样的保费，差距可能拉到几十万甚至上百万。

怎么判断公司好不好？不能凭”听没听过”——而要看：股东背景、风险评级、SARMRA评分、投资收益率、历史分红实现率、分红规模、分红平滑机制。

简单说，第一梯队的保司（中荷、华泰、陆家嘴国泰等）这几项指标基本都在优秀线以上；中等偏上的（长城）会差一截，但产品力会补偿。

金标准二：领取金额、现金价值、身故赔付，三选二

养老年金的产品利益，无非就是这三个数：

• 领取金额——每月/每年能领多少
• 现金价值——中途退保能拿回多少
• 身故赔付——人不在了能赔家人多少

这就是养老年金的”不可能三角”。三个数都要最高？神仙也做不到。

领取极高的，代价是开始领取后现价归0、没有身故赔付，只能活多久领多久；现价高、身故赔付多的，领取金额必然打折；均衡型的，三个值都不拔尖但都不差，是大多数客户最终选的方案。

想清楚自己最需要什么——多领钱、留退路、还是给孩子留钱——选哪款就一目了然。

第一款：长城明爱金彩D款——产品力最卷的那一个

预定利率1.75%，演示利率3.75%。

先说公司——长城人寿。坦白讲，它的风险评级是BBB级，在分红养老金这个圈子里不算最好。投资收益率、历史分红实现率，跟中荷、华泰这些第一梯队也有差距。

但长城也有自己的底气：背靠北京市西城区国资委，SARMRA评分长期保持在80分以上，监管允许险资入市后积极调整，各项指标稳中有升。综合来看，中等偏上是公允的评价。

那为什么这么多客户选长城？因为它产品太卷了——4个计划覆盖4种需求，不管是保证、还是演示利益，都是市场拔尖。

我们以【35岁姐姐 | 20万×5年 | 总保费100万 | 60岁开始领取】为例，分别看4个计划：

计划一：无保证领取——领取最高

60岁开始领，保证部分每年6.4万；分红实现率100%的情况下，加上分红每年9.07万。

到80岁：预期年领12.4万，累计领取223.9万；到100岁：预期年领17.7万，累计领取523.8万。

代价是：开始领取后现价归0、没有身故赔付，只能活多久领多久。70岁前若极端身故，可能连保费都领不回。

适合：单身/丁克、只想自己活着领钱多、有长寿基因的朋友。

计划二：保证领回保费——不亏本的兜底

60岁开始领，保证部分每年6.2万；分红实现率100%情况下，加上分红每年8.8万。

到80岁：预期年领12.1万，累计领取217.6万；到100岁：预期年领17.3万，累计领取509.3万。

同样开始领取后现价归0，但保证领回保费——万一人走得早，至少把没领的保费领回来，不亏本。

适合：想领取高一些、但绝不能亏本的朋友。

计划三：保证领取20年——最均衡的选择（最受欢迎）

60岁开始领，保证部分每年6万；分红实现率100%情况下，加上分红每年8.4万。

到80岁：预期年领11.5万，累计领取208.3万；到100岁：预期年领16.5万，累计领取487万。

现价持续到79岁——80岁前如果有急用钱，可以退保取出。身故赔付兜底20年，自己没领完的部分给家人。

适合：主要想自己多领钱、又要高保底、万一人不在了也想给家人留一笔——三选二的均衡方案。也是我客户中选得最多的方案。

计划四：身故赔现价——给孩子留钱为主

60岁开始领，保证部分每年3.2万，比计划三每年少2.8万；分红实现率100%情况下，加上分红每年4.8万，比计划三预期少3.5万。

到80岁：预期年领7.1万，累计124.2万，比计划三预期累计少领84.1万；到100岁：预期年领11.5万，累计305.4万，比计划三预期累计少领181.6万。

但终身高现价——

70岁时：含分红现价170.1万，比计划三高32.9万；80岁时：含分红现价179.3万，计划三已经没现价了；100岁时：含分红现价还有146.4万。

适合：只想顺带补充自己养老、主要想给孩子留笔钱的朋友。

长城明爱金彩D款小结

4个计划各不相同，开始领取前还能变更——快退休时再根据实际情况调整方案，灵活度拉满。

另外有个独一无二的创新：身体有些异常（4A级甲状腺结节、6mm以下多发肺结节、萎缩性胃炎等）可以申请次标体承保，能比健康人群多领3%左右养老金。当然，如果达不到次标体标准，也别纠结——说明身体状态很好，更是好事。

分红实现率只要到60%-70%，就能赶上其他同类顶流产品100%分红实现的收益——这也是很多客户选长城的主要原因。

第二款：中荷金生有约2.0——稳健党的最优选

预定利率1.75%，演示利率3.7%。

可能有的伙伴没听过中荷人寿，但它是妥妥的市场第一梯队保司。最难得的是：中荷一直坚持稳健风格，不盲目追高收益，更看重长期稳健发展。

公司背景：北京银行 + 法国巴黎保险集团合资组建，两大股东实力都很强。核心指标：常年保持AA/AAA评级，SARMRA评分长期80分以上，风险管控水平持续优秀。分红成绩：「金生有约」系列过往分红实现率高达126.05%。

演示利率只有3.7%——不算高，很符合中荷的稳健风格。保底利益排在市场前列，分红演示却保守——这就是稳健党的玩法。

只有2个计划，都是保证领取到80岁，区别是领取期限：

计划一：保终身——活多久领多久

60岁开始领，保证部分每年5.4万，比长城计划三每年少5812元；分红实现率100%情况下，加上分红每年7.3万，比长城计划三每年少1万。

到80岁：预期年领9.6万，累计178.2万，比长城计划三累计少30.1万；到100岁：预期年领12.5万，累计400.6万，比长城计划三累计少86.4万。

但现价更有优势——持续到80岁（比长城计划三多1年），且大部分时间里现价更高。

适合：和长城计划三差不多——主要想自己多领钱、要高保底、还要兼顾退保灵活性。中荷现价更高，80岁前有退保打算的朋友选中荷更划算。

计划二：保85岁——前段领得多，满期一笔大钱

产品结构和保终身完全不同——只能领到85岁，合同就结束。所以每年领取更高：

60岁开始领，保证部分每年5.7万，比保终身每年多2360元；分红实现率100%情况下，加上分红每年7.7万，比保终身多3171元。

到80岁：预期年领10万，累计185.8万，比保终身累计多7.6万；到85岁：满期金按基本保额8倍给付，约73万，合同终止。预期累计领取300.6万，比保终身累计多72万。

但85岁后就一分钱没了，而保终身还能继续领——预期到92岁时，保终身累计领取就能反超。

两个计划领取年金前可以自由切换。

适合：已经做好基础养老规划、想提升85岁前养老现金流的朋友。比如想趁身体好去旅游、想多支持下孩子——明确知道自己85岁后还有别的资金来源的人。

中荷金生有约2.0的稀有功能：加保

可以加保，而且加保条款写进合同——只要在开始领养老金之前，每年保单周年日前30天可以按基本保额的20%申请加保，不需要健康告知。

这个功能对50岁以下的客户、尤其是父母给孩子买养老金，特别友好。未来有钱了，就算这款产品已经下架，也能通过加保享受现在的收益水平。

第三款：华泰泰享金生——大公司基本面的稳健之选

预定利率1.75%，演示利率3.9%。

第三款我们换成华泰泰享金生——和前两款相比，它最大的差异在于”公司基本面 + 演示利率”两个维度都顶配。

先说公司：巴菲特也看好的安达集团

华泰人寿的大股东是安达人寿（CHUBB），世界500强，总资产2723亿美元，世界500强排名第257位。

几个关键数字：

• 总部位于苏黎世，净资产684亿美元
• 每年净利润稳定在100亿美元左右，盈利能力全球顶级
• 巴菲特十大重仓股之一
  
  清仓惠普后建仓安达，目前为第八大重仓，持股1.16亿股
• 最新股价每股328.14美元，1手就是22万人民币

业内有句话：”炒股当买安达，养老金当买华泰”——意思就是华泰背后这家安达，是保险行业的全球标杆。

回到华泰人寿本身：

• 2024年综合投资收益率12.73%——行业前列
• 华泰资管受托资产9989亿，行业第三，固定收益类零违约
• 综合偿付能力201%，核心偿付能力163%
• 风险评级连续14季度A类
• 北美高净值市场份额60%，客户满意度93%

这套基本面放在分红养老金市场，就是第一梯队里的稳健选手。

产品结构：3个计划，覆盖三种需求

华泰泰享金生有3个计划，比中荷多1个、比长城少1个，但每个计划的差异化更清晰：

• 计划1
  
  保证0，领到105岁——领取最高，但开始领后现价直接归0
• 计划2
  
  保证20年（不低于1倍保费），领到105岁——均衡型
• 计划3
  
  保证20年（不低于1倍保费），领到88岁——定期满期型

注意计划3——领到88岁，88岁满期时一次性给付5倍年领金额。

如果对寿命预期不高的朋友，这个定期版本非常值得考虑，每年领取比105岁版还高。

我们以【35岁小姐姐 | 5年交100万 | 58岁开始领取】为例（华泰可选58岁领，比常规60岁领早两年，是一个隐藏优势）：

方案1（保证0，领到105岁）：

• 58岁开始，每年领取53147元 + 分红部分

这个方案男性投保下才能明显拉开与计划2/3的领取差距，女性投保差距不大。

方案2（保证20年，领到105岁）：

• 58岁开始，保证部分每年51778元
• 含分红预期：58岁首年69465元，70岁当年83551元，80岁当年97693元
• 20年保证期至78岁结束，78岁预期现价100.3万，基本等于保费——这是个关键节点：到底退保支取100万还是继续持有安稳领取，要看当时的体况和财务安排

方案3（保证20年，领到88岁）：

• 58岁开始，保证部分每年54186元（比105岁版高）
• 含分红预期：58岁首年72678元，70岁当年87468元，80岁当年102439元
• 88岁满期金529803元（年领保额的5倍）
• 20年保证期至78岁结束，78岁预期现价90.5万，同样是个2选1节点

02

三款怎么选？一张表说清楚

03

写在最后：630是确定的时间节点

最后再强调一次：6月30号之后，演示利率超过3.5%的分红养老金全部要调整，结合第四套生命表的调整，养老金的领取金额只会下降。

挑选分红养老金，记住两件事：

1. 公司
   
   股东、评级、投资收益率、分红实现率，一项都不能少
2. 需求
   
   领取金额、现金价值、身故赔付，最多要两个

文章里的案例数据都是按【35岁姐妹 | 20万5年缴】测算的，仅作参考。每个人的年龄、缴费方式、领取年龄不同，方案会差很多，想省心省力的小伙伴，可以直接留言。

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