市场冲高回落后，再度震荡拉升。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.84%。黄白线分化明显，权重股走势较强。量能明显放大，沪深两市成交额3.59万亿，较上一个交易日放量3100亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4200只个股下跌。

上证指数 日k

今天又又又见证历史！创业板暴涨3%历史新高，科创50指数13连阳同样历史新高，AI硬件票新高复新高，走出虎虎生风，走出恍如隔世。无视大股东减持，无视宝妈指标，无视美联储加息，无视高估值泡沫……全部质疑都被踩在脚下，就问空头服不服。

昨晚美光这份财报，够载入半导体史册了。Q3营收414.56亿美元，毛利率84.9%，Non-GA­AP EPS 25.11美元，三项关键指标全部炸裂式超预期。更恐怖的是，下季度毛利率指引干到了86%，说明AI对存储的吞噬不仅没停，还在加速。

美光业绩大超预期，引发对国内存储链业绩大增的憧憬。事实上，近期市场已在对国内存储链中报环比大增进行定价，美光财报炸裂加速了这一过程。今晚美光超预期飙升，国内链明日或继续加速，但谨防短期过热的风险。

亨通光电 日k

以亨通光电为例，市场上午再度出现了一次风格转换，科技跌消费涨。然而这个转换仅持续了一上午，到下午的时候资金再度从消费回到了科技。而这样的状态也是持续了整个2026年。

目前持有恒生科技的人血压也创了历史新高：阿里回撤约65%，美团-86%，海底捞-87%，蜜雪-60%，泡泡玛特-53%，老铺黄金-63%……最惨还是小米，一群A8A9股东幻想4000万米粉一人一手托股价，熬了四五年快滚回原点。有人调侃：小米=1倍做空海力士+长鑫+美光，恒科已沦为中美韩半导体博弈的血包。

今年A股，靠过去经验赚钱的几乎全吃亏。甭管你什么名校、什么大机构背景，越有经验，越容易踩坑。李蓓就是活教材，2023年就守着地产老登等接盘，越等越没法转身，只能一条道走到黑。市场永远在变，专治各种不服。目前马上要到业绩披露期，只要科技这边可以实现业绩落地，那么资金就会继续抱团科技，反之如果出现暴雷则市场将会转而抱团消费。

目前能做的就是观望+等待。