最近总结了一些规律：早晨盘前，会写下对市场的整体理解与方向感受；其余时间，则侧重于分享个股看法与交易心得。建议大家多关注背后的逻辑与策略，这才是赚钱的根本方法论。至于具体的“术”，也会偶尔提及。这些都是在所谓“悟道”后的个人主观理解，还请大家去其糟粕，取其精华。

言归正传。6月25日的市场依旧呈现极度割裂的状态：指数虽然上涨，但全市场仅有1200家个股上涨，高达4200家下跌，同时有92家涨停、79家跌停。

昨天我就感觉到，目前的割裂行情或许已成为一种“新常态”。至于这种状态会持续到何时？坦白说，我也无法给出确切答案。但按我个人的主观判断，这种割裂大概率会持续到半年报披露结束，当然，这一过程会是渐进演变的。

核心逻辑在于：半年报业绩向好的公司，将高度集中于行业龙头。以半导体行业为例，作为典型的技术密集型产业，一旦企业建立起强大的技术护城河并具备产能优势，便有望成为国内乃至全球的头部企业，其盈利能力自然会被显著放大。尤其在当下中西博弈的宏观局势下，这一逻辑显得更为坚实。

此外，前两天市场割裂时，我已经提示过风格切换的苗头。其中，证券板块是后期市场切换、抗通胀方向的第一先锋。如果你打算参与，短线应优先考虑该方向。

综合来看，短期的市场核心依然围绕三季报展开。在概念方向上，半导体龙头＞证券；在指数表现上，创业板指 > 深证成指 > 上证指数。