梅雨季全面开启

综合指数加速下跌

　　本周，随着梅雨季的全面开启，南方强降雨不断，水电发力维持高位，电厂日耗提升乏力，加之长协煤补给充足，终端采购趋于谨慎，商谈氛围持续冷清，运输市场成交稀少，沿海散货综合指数承压加速下跌。6月26日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1111.89点，较上期下跌13.6%。

　　煤炭市场：市场需求方面，本周，南方大范围降雨天气持续，水电进一步挤压火电需求，沿海电厂日耗增长不足，在库存持续累积、长协供应充足和华南进口煤集中到港下，终端采购积极性不高。本周，沿海八省电厂日耗195.2万吨，环比上涨1.9万吨，存煤可用天数19.2天，库存3756.8万吨。煤炭价格方面，主产区多数煤矿维持正常生产，受港口价格下调影响，客户对高价煤接受度普遍下降，站台及终端拉运放缓，部分煤矿出货不畅，持续下调煤价。同时，南方高温预期迟未兑现，各环节库存持续累积，部分港口接卸难度较大，市场看空情绪持续升温，港口煤价步入下行通道。环渤海各港调进量144.3万吨，环比上涨5万吨，调出量142.6万吨，环比上涨4.4万吨，合计存煤2634万吨，环比上涨13万吨。运价走势方面，火电耗煤负荷提振不足，终端北上派船补库积极性有限，船货商谈氛围冷清，船东报价持续回调，其中主流航线大型船舶运价降幅明显，沿海煤炭运价大幅下跌。6月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1142.08点，较上期下跌17.4%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收708.28点，较6月18日下跌38.0%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价26.8元/吨，较6月18日下跌22.5元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为39.2元/吨，较6月18日下跌22.2元/吨 ，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为44.8元/吨，较6月18日下跌21.5元/吨。

　　金属矿石市场： 本周，梅雨叠加停工管控，钢厂检修小幅增加，钢材表观消费量环比回落，厂库持续累库，社库去库速度放缓，钢材供需结构仍在转弱。同时，山西煤矿复产带来原料成本支撑弱化，共同施压钢价下行。钢厂多维持刚需采购，运输需求端支撑不足，沿海金属矿石运价加速回落。6月26日，中国沿海金属矿石运价指数（CBOFI）报收742.51点，较6月18日下跌25.3%，其中，青岛/日照-张家港(2-3万dwt) 航线运价30.5 元/吨，较6月18日下跌9.7元/吨。

　　粮食市场：本周，在政策粮持续投放的情形下，养殖需求疲软及小麦替代增加，饲企补库意愿低迷；深加工行业持续亏损，企业无主动提价拿货意愿，市场整体购销交投清淡，压制玉米现货价格运行。运输市场方面，北方港口因天气延误造成船期积压，玉米到货偏少，贸易商仅维持合同货流转；南方港口进口谷物持续替代分流需求，市场成交冷清，沿海粮食运价同步走弱下行。6月26日，沿海粮食货种运价指数报1139.08点，较上期下跌18.6%，其中，营口-深圳(4-5万dwt) 航线运价61.8 元/吨，较上期下跌12.6元/吨。

　　成品油市场：本周，国际原油价格小幅阴跌,国内成品油价格承压下行。供应端，随着地炼检修陆续增多，开工率将呈现下行趋势，成品油资源供应小幅收窄。需求端，暑期临近，私家车出行增多，汽油消费存在好转预期，但新能源汽车冲击下，汽油需求提量有限。柴油方面，全国多雨天气影响下，工矿、基建等行业开工率下降，以及农业用油减少，柴油需求呈现走弱趋势。供需基本面依旧宽松，地炼降负，主营销量欠佳，运输需求略显低迷，沿海成品油运价底部弱势震荡。6月26日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）综合指数920.95点，较上期下跌0.8%；市场运价指数808.64点，较上期下跌1.9%。