2026年06月28日

1.6月第2周美伊确定临时和平协议前夕，伊朗官方每艘通过霍尔木兹海峡船只收取“航行服务费”在150万-200万美元之间，部分费用可以（商品/易货等）非现金方式支付。多家全球航运业权威及著名咨询机构综合认为，同期伊朗官方通常根据需要通过该海峡船舶的类型、货物、船东国籍等多种因素确定不同费率（散货船/油轮费用上限通常为12/16万美元），但与最初200万美元（上限）相比已大幅下降。而在美伊达成全面停火等共识后，很多船东鉴于2月底以来围绕伊朗局势的市场信息/情绪反复震荡的经验，一度认为通过霍尔木兹海峡仍“过于危险”，因此6月第4周（6月20-21日）前滞留波斯湾内的大多数船只仍保持观望，21日以后开始或准备通过霍尔木兹海峡的船只（经过与伊朗方面必要的联系后）才明显增多。但很多评论也提到，即使霍尔木兹海峡自由通航，相关供应链成本仍比2月底以前明显增加，叠加伊朗局势其他领域的不确定性，对全球通胀的影响仍将持续较长时间。

2.美联储纽约联储5月1年期通胀预期从4月3.64%降至3.46%，3/5年期通胀预期分别保持在4月3.1%/3.0%。同时，纽约联储对5月美国消费者/家庭的预期调查显示，5月美国居民对未来1年的购买住房/汽油价格涨幅预期保持高位、对生活必需品价格预期涨幅虽然有所分化，但整体都保持高位（普遍在5%以上）。且各年龄/学历/收入的美国居民/家庭整体上对未来1年内的失业担忧上升、求职信心下降，对未来信贷获取、财务状况现状及预期整体恶化。再次加强了“持续较高的通胀增速对美国居民消费产生明显负面影响”的判断。

3.针对国内城市更新“十五五”规划，国家发改委和财政部综合表示，近年来，按照“两重”建设工作部署，发改委联合住建部通过超长期特别国债，大力支持城市地下管网建设改造。其中，2026年，发改委安排中央财政支持城市更新资金规模970亿，推动改善居民居住条件，完善公共服务设施，约惠及800万户居民。财政部也会同住建部，统筹城镇保障性安居工程补助资金、地方政府专项债券、中央预算内投资、超长期特别国债资金等各项资金渠道；同步实施好税收支持政策，2024年起连续3年支持北京等50个重点城市先行先试城市更新行动。并强调，“十五五”时期，国家发改委还将继续加力支持城市地下管网建设改造项目，而中央财政也将保持较大支持力度，并不断优化政策设计，提高资金使用效率。

北京时间6月27日凌晨，黎巴嫩、以色列和美国达成（三方）框架协议。以色列方面则更详细地表示，以色列与黎巴嫩已就以军从黎南部部分地区小幅撤离达成框架协议。但此后很快以色列军方再次对黎巴嫩南部地区发动袭击。另一方面，由于当地时间6月26日伊朗军方用无人机袭击一艘途经霍尔木兹海峡的商业船只，至北京时间6月27日清晨，美军对伊朗导弹和无人机储存地点进行了空袭。