早盘部分股民陷入冰点，主要是对趋势毫无概念的那一类人，天天被盘面牵着鼻子走的股民，左右挨打。

我们再次强调，老登处于十年颓废周期，AI处于行业风口，调整只是短暂估值消化。

回顾我前几期的文章就不难看出，我们重点强调AI的中游和上游，最近尤其强调国产替代，主要就是：半导体制造要用到的设备。

大韩数万亿的存储芯片扩产，长鑫的扩产、这都需要设备，这自然导致了近期最强逻辑是：存储芯片厂房建设（含洁净室）、存储芯片设备供应商（刻蚀机、抛光机、清洗机、打磨机、各种五花八门的机）、芯片材料供应商（硅片、光刻胶）等相关产链……

长鑫存储的芯片不仅可以卖给阿里、腾讯、字节、小米、OPPO、VIVO……还可以可以卖给中际旭创、新易盛等光膜块公司，它们的光模块也需要嵌入存储芯片。在AI爆发的路上，存储芯片的用量是巨大的。所以在逻辑上存储比光膜块更有空间。这是最近为什么光模块连跌几天了，而存储依然保持勇往直前的原因之一。

昨天看到某群有人说，光模块是芯片的一部分，像这样无知的股民到底还有多少？现在的市场要求参与者越来越专业，如果还停留在躺平阶段，下半年会莫名其妙地亏掉底裤。实在不懂就搞个基金吧，如果基金也不会选，奉劝退出股市。这个市场不是所有人都适合玩的。

市场的走势如上一篇文章所说：巨幅波动。上午医药崛起，科技一片惊慌，随后下午半导体板块在长鑫供应链的带动下拉起。沪市最后收涨46.63点，两市量能稳定。虽有波动，但其实走势健康。继续延续整体熊市的箱体行情，科技继续保持牛市状态。

创新药是中报业绩逻辑，板块低位，一些估值低的优质股最近强势反弹，这也是在趁科技高位消化估值期间的一种临时演出，逻辑合理。不过创新药延续性比其它老登要稍微强一点。但在AI大科技面前，则黯然失色。

一、盘面回顾和市场分析

1、今天玻璃玻纤（电子布）等大幅调整，这是玻璃玻纤概念指数上涨8倍以来第一次大调整；CPO、PCB也大幅下跌；光纤概念大跌；

2、资金扎堆到长鑫供应链，导致短期热点集中在4个方向：半导体高端设备；光刻胶，硅片，洁净室。

3、玻璃基板方面，京东方A继续强势，麦格米特震荡，沃格光电大跌；预计板块仍会被反复炒作；

人造散热钻石方面，集体调整。但未来仍有炒作的可能。

4、消息称2026 年 7 月初荷兰经贸代表团将访华，安世争端即将进入新的谈判期，ST闻泰涨停；

5、白酒、家电反弹、饮料乳品反弹（东鹏饮料涨停，诽谤东鹏的大号被封禁）这些老登暂只是反弹而已。

6、北交50今天差点创出今年新低。别看北交所个别股票涨得好，但事实不容否认，北交上半年已经沦为资金的坟场。

总体而言，市场机会风险并存。虽然涨停的不少，但跌停的也有几十个。所以站队很重要，盘面上主跌：假科技（不宜说全名，比如福某）、擦边小科技（比如国风）、蹭卡脖子概念的材料股（部分化工材料）、过分透支未来业绩的股（电子布）、老登（好太太、千味央厨、庄园牧场、贵广网络……老登都是低位跌停，比高位跌停更惨）

这里提一嘴，汽车行业早已经沦落为老登的行列，因为汽车也是消费降级的牺牲品。

一直在做AI科技的朋友，千万不要在做老登的老登们面前吧唧着嘴，因为你无法体会他们所承受的痛苦。如果他们问你赚了多少，你就说赚了个盒饭，就行了。

二、后市预判和策略

1、市场仍将维持箱体行情。市场整体上仍是熊市，AI科技仍是牛市，但波动会加大，震荡会加剧，甚至有部分产业链上的细分行业的调整时间会加长。

2、短期资金集中在长鑫供应链，大韩供应链，主要是设备类、等其它国产替代类，其次就是上海微电子供应链。关注硅片。

3、光模块、光纤高位调整，暂时调整还没有结束，但下跌的空间不大了，后期仍有反复炒作的机会，但节奏很重要。后期想在这两个板块赚钱的股民，不仅仅要看摆在门面上的行业信息，还需要更强的技术分析能力。

4、大盘短期保持乐观。