6月29日，市场处于弱平衡状态。全市场2400家上涨、2900家下跌，涨停124家，跌停69家。

从涨停家数来看，市场情绪有所回暖，体感上甚至略显火爆；但69家跌停也表明，在当前的时间窗口下，资金对存在业绩预期差的个股进行了果断抛弃。

科技线方面，资金持续从蹭概念、弱业绩预期且涨幅过大的标的中流出，板块内部分化严重，直接导致创业板和深市指数的涨幅落后于沪市。

科技线内部的方向依然明确，主要集中在半导体存储方向。

对于防御板块，此前重点关注证券，今日依然保留这一观点。不过，存储、医药方向对资金的虹吸效应明显，导致证券板块短线表现不佳。

整体来看，医药板块仍不宜盲目追高，需避免被一时的大涨引发情绪亢奋。但医药板块中的CRO方向仍值得关注，尤其是药明康德、凯莱英、皓元医药、美迪西、皓元生物等标的。

调整一下对防御板块的观点：证券板块的宽度太窄，资金难以持续拓展和延伸。从29日的盘面来看，医药板块多点爆发，医药CRO或是未来承接科技资金的确定性方向，其资金容量足够，拓展与延伸性更强。

个人理解，7月份将迎来中报行情，届时市场会把CRO方向中业绩优良的公司筛选出来。