转债市场日度跟踪20260413
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摘要
市场概况：今日转债缩量回调，估值压缩
指数表现：中证转债指数环比下降0.44%、上证综指环比上涨0.06%、深证成指环比上涨0.69%、创业板指环比上涨0.80%、上证50指数环比下降0.00%、中证1000指数环比上涨0.34%。
市场风格：大盘成长相对占优。大盘成长环比上涨0.57%、大盘价值环比下降0.30%、中盘成长环比下降0.44%、中盘价值环比上涨0.16%、小盘成长环比上涨0.14%、小盘价值环比下降0.17%。
资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为611.45亿元，环比减少22.51%；万得全A总成交额为21630.65亿元，环比减少7.47%；沪深两市主力净流出27.21亿元。
转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为137.86元，环比昨日下降0.40%。其中偏股型转债的收盘价为209.57元，环比下降0.79%；偏债型转债的收盘价为121.71元，环比下降0.10%；平衡型转债的收盘价为130.53元，环比下降0.24%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比69.32%，较昨日环比下降1.27pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比23.30%，较昨日上升0.95pct；收盘价在100元以下的个券有1只。价格中位数为136.80元，环比昨日下降0.32%。
转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为36.48%，环比昨日下降1.25pct；整体加权平价为101.87元，环比昨日上升0.34%。偏股型转债溢价率为16.12%，环比下降1.28pct；偏债型转债溢价率为90.24%，环比下降4.85pct；平衡型转债溢价率为29.28%，环比下降0.98pct。
行业表现：今日正股行业指数上涨占比过半，共计17个行业上涨。A股市场中，涨幅前三位行业为建筑材料（+2.81%）、电力设备（+1.22%）、钢铁（+1.21%）；跌幅前三位行业为传媒（-2.04%）、交通运输（-1.21%）、医药生物（-0.96%）。
转债市场共计21个行业下跌，跌幅前三位行业为环保（-2.45%）、机械设备（-2.08%）、电力设备（-1.24%）；涨幅前三位行业为钢铁（+1.82%）、纺织服饰（+1.21%）、计算机（+0.98%）。
(1) 收盘价：大周期环比-0.50%、制造环比-1.20%、科技环比-0.40%、大消费环比-0.25%、大金融环比-0.02%。
(2) 转股溢价率：大周期环比-0.99pct、制造环比-0.45pct、科技环比-0.67pct、大消费环比-0.89pct、大金融环比-0.53pct。
(3) 转换价值：大周期环比+0.58%、制造环比-1.23%、科技环比+0.39%、大消费环比+0.19%、大金融环比+0.46%。
(4) 纯债溢价率：大周期环比-0.77pct、制造环比-2.0pct、科技环比+0.15pct、大消费环比-0.29pct、大金融环比-0.033pct。
风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
正文
一
市场主要指数表现
二
市场资金表现
三
转债估值
数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值
四
行业轮动
具体内容详见华创证券研究所4月13日发布的报告《转债市场日度跟踪20260413》
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