市场分化中坚守景气,业绩与创新共筑上行底气
周三,沪深京三市合计成交金额25790亿元,共有63家公司涨停,15家公司跌停,通信、电子、综合等板块涨幅居前,银行、交通运输、传媒等板块跌幅居前。
截至收盘:上证指数上涨0.52%,报4106.26点;深证成指上涨1.30%,报15177.29点;创业板指上涨1.73%,报3752.76点。
后市展望
周三,A股市场延续本周较为强势的表现,沪指早盘经历震荡盘整后上探至 4100 附近,量能小幅放大,资金承接动能较强。
然而,指数上行的背后,是超 2400 只个股下跌的分化格局,这一 “指数涨但近半数个股调整” 的画面,清晰揭示当前市场的核心特征:在外部噪音减弱、内部业绩“试金石”效应凸显的当下,资金正以前所未有的果断,从泛泛的主题博弈中抽离,集中涌向产业趋势最确定、基本面最扎实的狭窄方向。
今日盘面看似热点纷呈,实则主线清晰,资金围绕“高景气验证”与“硬核创新”两条逻辑纵深挖掘。
一边是光纤光缆、磷化铟衬底等算力上游材料板块的集体狂欢,多家公司股价创出历史新高。
这绝非简单的概念炒作,其背后是“量价齐升”的强硬基本面:全球AI建设催生的天量需求,撞上了因扩产周期漫长而刚性约束的供给,部分高端产品价格同比暴涨数倍,订单已排至2027年。
另一边,以超充电池和钠离子电池为引领的新能源产业链强势归来。
龙头厂商发布“充电6分钟”的里程碑式技术,并宣布钠电池年内量产,这不仅是一次产品迭代,更是对整个产业生态与成本曲线的重塑,打开了从高端性能到普惠应用的全新想象空间。
市场的资金正用脚投票,拥抱这些拥有“定价权”和“定义权”的硬核环节。
市场的强势,植根于内外两个层面的积极变化。
外部层面,尽管美伊谈判进程反复,延长停火与维持封锁并存的复杂信息一度引发早盘低开,但市场很快消化并回归常态。
这再次印证,只要局势不走向极端失控,地缘扰动对A股的影响峰值基本过去,投资者越来越聚焦于内生逻辑。
内部层面,产业政策的“灯塔”作用愈发明显。
推动“双千兆”向“双万兆”演进、系统布局6G研发等高层定调,为光通信等赛道注入了跨越数年的产业确定性。
与此同时,最新披露的QFII持仓变动显示,外资正以前所未有的力度调仓,其加仓方向高度集中于光模块、电池等业绩高增的板块。
这种“内政扶持”与“全球资本认可”的同频共振,构成了市场最坚实的底气。
操作策略
展望后市,沪指在收复4100点后,上方将直面年初密集成交区的技术压力。
同时,一季报披露进入最后冲刺,部分公司的业绩风险仍需警惕。
因此,指数短期或许难以实现快速连续上攻,更可能以震荡整固的形态,来消化浮筹和等待新的催化。
但指数的平缓,恰恰为结构的深化提供了舞台。
操作策略保持三向配置:向上游:地缘冲突的长期化与复杂性,意味着全球能源供应链重塑与战略资源价值重估是长期主题。
资源有色、能源化工板块在调整后,给长期战略提供了“防御盾”配置时机。
向海外:出海链的逻辑依然稳固。
工程机械、电力设备新能源、创新药等具备技术优势的产业出海,是用“技术溢价”替代“成本优势”的典型路径,能有效对冲内部需求波动。
向未来:科技成长已至产业化临界点。
半导体、通信、人工智能、机 器人、航天军工等赛道,以技术革命锚定未来估值,承载着产业跃迁以及国产替代自主可控的“进攻矛”。
【广发 证券首席投资顾问 赵愚睿,登记投资顾问证书编号:S0260614060014】。
数据来自广发证券行情云中心(单位:亿元)
35.39
亨通光电
22.70
紫光股份
15.18
新易盛
13.80
中兴通讯
12.83
天孚通信
12.56
永鼎股份
12.04
东山精密
11.29
北方华创
9.74
三安光电
8.99
华工科技
8.79
C盛合
7.48
中信证券
7.37
长飞光纤
6.84
杭钢股份
6.77
网宿科技
6.57
拓维信息
6.51
剑桥科技
6.35
菲利华
6.27
胜宏科技
6.17
4月22日净流出资金前20排行榜
数据来自广发证券行情云中心(单位:亿元)
-11.36
宁德时代
-9.41
巨力索具
-7.53
航天发展
-7.49
捷佳伟创
-7.36
天赐材料
-7.15
赣锋锂业
-6.99
北方稀土
-6.31
株冶集团
-6.19
中国联通
-6.10
中际旭创
-5.86
华丰科技
-5.72
顺灏股份
-5.48
天华新能
-5.39
兴业银行
-5.34
国晟科技
-5.31
圣阳股份
-5.09
昆仑万维
-4.32
招商轮船
-4.21
五 粮 液
-4.11
4月22日净流入/流出资金排行(行业)
数据来自广发证券行情云中心(单位:亿元)
188.01
通信
110.46
计算机
45.36
非银金融
11.16
钢铁
7.95
综合
1.12
房地产
0.10
美容护理
-0.49
煤炭
-1.33
商贸零售
-3.18
机械设备
-3.47
建筑材料
-3.64
公用事业
-3.79
环保
-4.23
纺织服饰
-4.59
社会服务
-5.48
家用电器
-6.54
农林牧渔
-8.66
食品饮料
-9.24
基础化工
-9.42
医药生物
-10.63
石油石化
-10.90
轻工制造
-11.08
交通运输
-14.18
银行
-15.82
建筑装饰
-20.96
汽车
-25.28
传媒
-27.78
国防军工
-31.10
有色金属
-39.92
电力设备
-85.86

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