又是一个黑周四，虽然指数跌的不多，但是个股惨不忍睹！A股放量大跌，两市成交2.8万亿，放量2447亿，创近期新高。光板块集体熄火，仅中际旭创独撑；风格转向煤炭、电力、白酒等低位板块。

一、市场大跌三大原因

1. 4100点关口获利了结：4月指数涨幅过猛（创业板+16.81%），高位资金兑现，月底指数承压。

2. 监管担忧：昨晚4家公司被立案，资金担心监管收紧。

3. 中东局势反复：特朗普称对伊冲突无时间表，美国要求公民离境，避险情绪升温。

二、谈下光板块：技术性回调，未到顶

今日集体调整：新易盛-2.32%、天孚通信-6.74%、胜宏科技-3.16%，资金有出货迹象。
回调合理：连续逼空、情绪极致，“劝降书”出现后往往迎来调整。
未到顶判断：连续2-3周大涨，单日回调属正常技术修正。
机构抱团信仰仍在，短期难大跌。
见顶信号：龙头连续亏钱效应、天量成交（重点看中际旭创、新易盛）。
操作提示：

持仓：趋势不坏就持有，不频繁高抛低吸。
未上车：当前高位博弈胜算低，不如等低位轮动。
拥挤度预警：TMT拥挤度历史极高，机构加仓空间有限。

三、业绩方向:新易盛一季报，营收翻倍，净利增速不及预期

核心数据：营收83.38亿（+105.76%）；净利27.8亿（+76.8%），环比-13% 。
不及预期主因：海外客户节奏调整。
汇兑损失5.22亿、资产减值0.83亿，拖累净利率（33.27%，同比-5.53pct）。
研发与产能投入加大。
市场解读：6000亿市值对应今年200亿利润预期，难度较大；业绩难匹配高估值，但机构抱团仍在。

四、中东方面：今夜或迎突破，全球市场脱敏

最新消息：

特朗普：已完全掌控霍尔木兹海峡，下令击沉布防水雷船只 。
伊朗：谈判准备工作今晚/明天或有突破 。
停火延长，专家级会谈推迟至4月26日。
市场反应：美股小跌、原油震荡，全球对冲突已脱敏——打而不破、控而不爆，无全面战争与断供恐慌，仅影响成本不触发系统性风险。
明日预判：中东若利好属实，A股有望红周五。

五、其他政策+产业：十五五碳达峰、存储大爆发

1. 中办国办：十五五碳达峰方案

 目标：2030年碳排放强度较2005年降65%+；非化石能源占比25%。
核心：严控煤电、大力发展新能源+新型储能，光伏/风电/储能长期受益 。

2. 存储板块：多重催化

香农芯创：一季报净利+7835%。
SK海力士业绩大超预期。
高盛上调：2026年DRAM+250%-280%、NAND+200%-250%。

六、其他重要信号

DeepSeek估值飙升：由200亿美元上调至440亿美元（约3000亿人民币），AI大模型热度不减。
任泽平吹光即跌：被调侃为“行业冥灯”，情绪指标显现。

风格切换：低位板块（煤炭、电力、白酒、银行）反弹，属修复而非反转；消费/地产数据改善前难成主线，最快三季度。

七、操作策略

1. 光板块：持仓者趋势为王，破位再走；未上车者不追高，关注低位补涨。
2. 低位板块：可布局等待轮动，控制仓位。
3. 月底策略：已获利者边打边撤，保住利润；低位标的可持有。
4. 风险：4月底警惕业绩雷+立案雷；中东谈判不及预期的短期波动。