我们自身的财富具有时间价值，相应的，每浪费一些闲钱就会有时间成本。

市场的利率结构=无风险利率➕风险溢价，你们在市面上看到的所有金融产品的收益率都是由这两部分核心决定。

1️⃣无风险利率，一般以10年期国债、银行大额存款为参照，他也有另一个说法叫基准利率
2️⃣风险溢价，投资者为了承担额外风险而多要求的补偿，风险越高，溢价越高。这也是俗称“风浪越大，鱼越贵”。

按照这个逻辑，可以梳理下市面上主流的金融产品：
一、固收类（被动接受固定收益）
（1）银行存款：利率最贴近无风险利率，但不同银行会在此基础上，加上自身的运营成本和一定利润，再结合给客户的存款保险保障，最终形成不同的存款产品。它的风险溢价极低，所以收益也相对较低。
（2）国债/政府金融债：国家及相关政府信用背书，违约风险较低，但随着这几年房地产的陆续暴雷，相应布局主要财政在这一领域的区域政府债券信用变得较差，从而也导致前一段时间央行债券的利率变得较高来提振信心。说远了，再说回来他的利率主要是无风险利率➕长期限带来的时间溢价（俗称的夜长梦多），由于可控因素比较多，所以整体利率回报也不是很高。
（3）银行理财产品/债券基金：属于一揽子企业债券产品，也是从这里开始，风险溢价开始真正体现，但银行和相关金融机构做了第三方，所以距离真正的风险价值投资还有一定距离。银行或相关金融机构会用这笔钱投资于不同行业不同体量的企业债，企业有经营风险，可能还不上钱（信用风险），债券价格本身也会波动（上文说的时间成本，利率风险）。这些风险共同构成了风险溢价，因此收益通常高于国债。

二、权益类（主动接受行业高波动）
（1）权益类基金：分指数型/策略型/主动权益，我经常给你们说的电网设备etf就是行业指数型，红利etf就是策略型，主动权益就是基金经理自己选多只股票揉到一起形成一个资产池。
（2）股票：则是你自己当自己的投资经理，当然风险溢价部分你也得自己完全承担。
这一类里面如果按照风险等级排序依次为：红利/现金流＜行业指数＜量化策略＜主动权益＜个人炒股，前面所有这些亏了你还可以骂机构，但你自己炒股亏了只有上天台。

当然，除开上面两类，还有一类是大家熟知的：黄金，但这个品种的理财逻辑有些复杂，后面我单开一篇再来细细说它。

由于我们金融产业的发展较晚，国家民众理财意识也偏保守，所以在说到理财方式，大家普遍熟知的也就是银行存款。

每个人的风险偏好不一样，但种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。有意识就超过绝大部分人了。