江苏省第十五届“您身边的理财师”基金模拟投资大赛开赛以来（截至2026年4月24日），创业板指数涨44.73%，科创50指数32.00%，沪深300指数13.49%，上证指数10.36%，恒生指数2.80%，恒生科技指数-11.56%。

一级行业中，通信86.72%，有色金属59.11%，电力设备46.44%，电子46.14%；而美容护理-16.26%，非银金融-13.94%，医药生物-10.59%，食品饮料-6.27%，商贸零售-6.17%。

目前领先理财师的收益水平怎么样？

截至2026年4月24日

截至2026年4月24日

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另一方面，本届大赛分为三个赛季，并首次新增赛季奖。其中，大赛第三赛季从2026年2月24日已正式开启，将于2026年5月18日同本届大赛一起收官。

截至2026年4月24日，江苏农商联合银行朱锦明暂列大赛第三赛季理财师组第一，第三赛季最新收益为57.52%，赛季最大回撤为-6.70%。

从持仓看，去年8月开赛后到今年3月中旬，他对南方原油这只基金做了成功波段，投资收益超42%；今年3月下旬，朱锦明又最新买入易方达标普信息科技A人民币并一直持有至今，截至目前这笔投资收益也超过10%。

而名师高徒组大赛第三赛季目前暂列第一的是交通银行王汉卿师徒，第三赛季最新收益为47.50%，赛季最大回撤为-5.30%。

这对师徒和朱锦明有着类似的操作，去年9月初到今年3月下旬，这对师徒对嘉实原油做了成功的波段操作，收益超46%；3月底又最新买入创金合信红利低波动C并一直持有至今。

第三赛季的冠军最终会花落谁家？欢迎和我们持续关注。

江苏银行泰州海陵支行理财经理蒯步青分享了大赛中的最新经验。

第一阶段我构建了五只基金的组合。核心逻辑是赛道分散、科技为主、均衡配置。当时市场处于震荡阶段，我认为，单一板块波动风险较高，因此选择医药、数字经济、芯片三大高景气方向搭配，兼顾成长与防御。长城医药产业精选布局医药创新赛道；鹏华智投数字经济、中欧数字经济聚焦数字经济政策红利；嘉实科创板芯片、华夏半导体芯片把握芯片的国产替代机遇。通过多赛道分散，降低单一板块波动对整体账户的冲击，追求稳健收益，同时覆盖当时市场核心主线，把握政策与产业双重驱动机会。

但很快我就发现，医药板块处于政策调整期，短期盈利预期偏弱，而数字经济内部细分赛道分化，鹏华智投数字经济持仓分散，弹性不足，而通信设备板块受益于数字经济、算力网络、5G应用深化，产业景气度快速上行，资金持续流入，板块爆发力更强。同时，通信设备与芯片同属科技赛道，关联性强，所以，我把长城医药产业精选和鹏华智投数字经济换成国泰中证全指通信设备ETF联接，让组合更聚焦高弹性科技主线，提升整体进攻性。

11月18日我清仓所有基金，科技板块短期涨幅过大，市场分歧加剧，波动风险快速提升。同时，芯片、数字经济等赛道进入高位震荡阶段，资金获利了结意愿增强，我当时的组合收益已达7%左右，但最大回撤达到-11.73%，继续持有面临较大回撤风险。为了控制回撤、锁定收益、规避高位风险，我就落袋为安，先守后攻，等待更明确的布局时机。

这之后，我不再采取组合投资的思路。因为我认为当时市场主线极度清晰，科技赛道一枝独秀，单一主线行情下，分散配置会稀释收益，集中持有优质主动基，既能把握板块整体涨幅，又能依靠基金经理选股获取超额收益，适合趋势明确的单边行情。于是，我采取满仓一只行业主题基金的策略，集中力量把握高弹性机会。我先对中欧信息科技做了一次波段操作，持有10天左右，收益达7%后止盈赎回。这是一只聚焦科技成长赛道的主动权益基金，覆盖半导体、计算机、通信设备等核心科技领域，由资深基金经理管理，选股能力突出。

半个月后，我锁定国泰中证全指通信设备ETF联接基金，满仓买入并一直持有至今。这个基金给我贡献了最多的收益。它是跟踪通信设备板块的指数基金，覆盖通信设备制造、算力硬件、5G产业链等核心标的。通信设备是科技基建核心，业绩兑现度高，且当时处于主升浪初期，上涨空间更大。同时，该指数基金持仓集中，紧跟板块涨幅，交易效率高，适合波段操作，波动更可控。

这只基金之所以业绩优异，一是产业高景气，数字经济建设、算力网络升级、国产替代加速，行业业绩持续释放；二是政策强力支撑，科技自立自强战略下，通信设备是核心基建方向；三是资金抱团，机构与北向资金持续流入，推动板块估值与业绩双升。

我认为，通信设备板块长期投资价值突出：数字经济、算力基建、国产替代是长期逻辑，行业业绩有望持续增长。但短期风险也不容忽视：一是短期涨幅过大，波动加剧；二是资金获利了结压力；三是市场情绪波动影响。当前适合小仓位波段操作，不建议盲目追高，控制仓位、分批布局更稳妥。

大赛最后阶段，我会以稳健为主、谨慎操作。不会大幅调仓，核心是锁定现有收益，小幅优化持仓。若持续高位震荡，则以持有观望为主，确保收益稳定，不冒不必要的风险。如果板块回调，会部分止盈，后续看板块行情再考虑低吸。

日常投资中，组合调整主要看几个核心信号：第一，组合中的某些板块基本面变化，如政策转向、产业景气度升降、业绩不及预期；第二，基金自身问题，如持仓漂移、基金经理变更、业绩持续跑输同类；第三，市场整体风格切换，如从成长转向价值，或赛道轮动加速导致原有配置逻辑失效时，要及时优化。

调整的目的不是频繁交易，是让组合始终贴合市场主线。

其实，组合投资和集中投资各有适合的市场和适合的投资人。风险承受能力一般的投资者人，在震荡市、市场主线不清晰时，用组合投资，通过分散来降低波动；对于风险承受能力较高的投资者，遇上牛市主升浪、单一主线明确时，可以重仓一只行业主题基金，通过集中资金的方式获取高收益。

两种策略无优劣，关键是匹配市场环境与自身情况。

日常投资绝对不建议频繁改变策略。我在大赛中的策略调整是基于市场环境、板块景气度的重大变化，属于针对性优化，而非盲目交易。普通投资者频繁换策略、换基金，会导致交易成本上升、心态浮躁，容易追涨杀跌。

长期来看，坚持适合自己的核心策略，如定投、长期持有优质基金，胜率远高于频繁调仓。

如果遇到以下情况，可以考虑改变策略：一是市场风格彻底切换，如牛市转熊市、成长转价值；二是原有配置逻辑完全失效；三是账户风险超出承受范围。

改变策略时要注意三点：第一，坚守风控底线，不盲目重仓；第二，基于基本面而非情绪决策；第三，保留安全边际，不追高、不抄底左侧不明朗板块。

长期盈利的核心是顺势而为、知行合一、严控风险。顺应市场趋势与产业周期，不逆势操作；坚持自己的投资逻辑，不盲目跟风；始终把风险控制放在首位，普通投资者日常投资不建议重仓单一赛道、不追高炒作。投资是长期修行，稳健复利远比短期暴利更可持续。

投资的核心不是精准择时，而是不断优化策略、适配市场。针对目前这个阶段，我的建议是：第一，先定策略，再选基金，根据风险承受能力选择组合或波段操作；第二，严控回撤比追求收益更重要，学会止盈止损；第三，紧跟主线，不炒冷门，聚焦政策与产业双驱动板块；第四，不频繁交易，减少操作频率，降低失误概率；第五，保持理性，不被市场情绪左右，坚持基本面决策。

希望我的实战分享，能帮助大家在基金投资中少走弯路，实现稳健增值。