4月30日财经市场资讯
【今日导读】
○英伟达采用 金刚石散热性能提升百倍
○算力供需失衡加剧 云服务开启涨价潮
○全球第一大市场 化妆品标准立项发布
【中证头条】
英伟达已采用 金刚石散热性能可提升100倍
———
据报道，美国实验室培育钻石机构近日发布最新技术报告指出，单晶金刚石的热导率是硅16倍，约为碳化硅、铜、AlN、银、金等材料的6倍。金刚石不仅是热传导介质，在高功率芯片封装中，将金刚石作为基板集成使用，不仅具有出色的散热效果，还可以通过重新分配整体热阻及流经该基板的温度降差，实现芯片层面的两相冷却。这种设计可使散热性能提升10到100倍，同时液体流量需求可降低约55倍。
点评：随着电子芯片向高集成、高功率方向演进，热管理已成为制约芯片性能释放的核心瓶颈。在此背景下，金刚石凭借其极致的物理特性，正成为新一代散热材料的重要选项。在热导率要求比较高时，金刚石是唯一可选的热沉材料。据悉，英伟达宣布其下一代 VeraRubin 架构 GPU 将采用“钻石铜复合散热”方案。机构认为，未来GPU热管理将形成“芯片级材料导热+板级/机柜级冷却架构+机房级能效系统”的三层体系，液冷与金刚石材料增强形成叠加效应，AI热管理赛道正迎来以材料创新为核心驱动力的新时代。A股相关概念股有$力量钻石(sz301071)$、$四方达(sz300179)$等。
【中证聚焦】
算力供需失衡加剧 云服务开启涨价潮
———
据报道，根据腾讯云官网4月28日公告，CodeBuddy与WorkBuddy产品将于5月15日起执行新计费方案。其中，企业旗舰版价格涨幅约154%；企业专享版涨幅达100%。这是腾讯云今年以来第三次宣布涨价。本轮涨价并非腾讯云个案。亚马逊云科技、谷歌云、阿里云、百度智能云均已相继宣布上调相关产品价格。
点评：大模型正加速迭代，带动AI训练、推理算力需求持续爆发。权威数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，而算力有效供给仅增长128%，供需缺口持续扩大，成为算力涨价的核心诱因。同时高端AI芯片、HBM高带宽内存等核心硬件处于全球卖方市场，2026年一季度相关硬件采购价格大幅上涨，另一方面，AI应用规模化普及带动Token调用量激增，推理算力消耗呈指数级增长，云涨价周期刚刚开始。A股相关概念股主要有$数据港(sh603881)$、$亚康股份(sz301085)$等。
【要闻精选】
○自然资源部4月29日发布我国最新矿产资源家底。我国稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗、铟、萤石、石墨等14种矿产储量居世界第一。
○2026年中国网络文明大会将在广西南宁举办。中央网信办（国家网信办）副主任牛一兵在发布会上表示，届时论坛将发布《人工智能应用伦理安全指引（1.0版）》。
○港交所：一季度香港继续稳居全球新股市场首位，IPO总集资额达1104亿港元。
○《全国数据资源调查报告（2025年）》显示，2025年，全国日均词元调用量从年初的超万亿增长到年末的100万亿，呈现指数级增长；全年词元累计调用量达到约21100万亿。
○工业和信息化部批准《人工智能 深度合成图像系统技术规范》等690项行业标准。
○世界黄金协会4月29日发布的数据显示，一季度，中国市场黄金投资与消费需求总量达362吨，同比增长24%，为有纪录以来的同期最高。
【产经透视】
稳居全球第一大消费市场 化妆品标准立项计划发布
———
据报道，国家药监局日前发布2026年我国化妆品标准立项计划，拟制修订27项标准，涵盖染发剂原料、化妆品用原料、牙膏相关通用技术要求和检验方法标准等，为我国化妆品监管提供更精准的技术支撑。
点评：在科技创新、国货崛起和消费升级的多重驱动下，中国化妆品产业正站在从“制妆大国”向“制妆强国”跨越的历史性关口。中国已稳居全球第一大化妆品消费市场。2025年，行业市场规模突破1.1万亿元，展现出强大的韧性与活力。A股相关概念股有$东宝生物(sz300239)$、$敷尔佳(sz301371)$等。
【公司动向】
○$纳芯微(sh688052)$发布投资者关系活动会议纪要指出，AI服务器电源需求放量，已覆盖头部客户并发布涨价函。
○$泛亚微透(sh688386)$参股能斯达，深化公司在机器人电子皮肤用ePTFE基材等新兴领域的布局。能斯达专注于柔性微纳传感技术研发与产业化。
○$宏达电子(sz300726)$4月29日在互动平台表示，公司控股子公司宏达恒芯生产的单层瓷介电容、陶瓷薄膜电路可应用于光通讯领域的光接收发射模块及光电转换模块中，并已与光通信领域多家企业建立业务合作。
○球冠电缆（920682）拟投资2.5亿元建设智能装备用特种线缆制造项目。
○$金风科技(sz002202)$拟3亿元—5亿元回购股份。
○$豪恩汽电(sz301488)$收到某头部新能源汽车品牌的视觉感知系统等产品定点信，预计总金额约7.73亿元。
○$赢合科技(sz300457)$表示，公司2025年新接订单98.54亿元，年末锂电设备在手订单达128.68亿元，整体订单储备充足且结构优质。
【资金观潮】
○4月29日沪深两市主力资金净流入153.82亿元。主力资金净流入前三的板块是电池、小金属和能源金属，分别净流入74.27亿元、61.66亿元和31.18亿元。主力资金净流入前三的个股是$北方稀土(sh600111)$、胜宏科技和比亚迪，净流入额分别为28.52亿元、24.41亿元和20.39亿元。
○$天赐材料(sz002709)$4月29日涨停，成交额103.00元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入9.16亿元并卖出5.20亿元，3机构专用席位净买入1.07亿元、8912.06万元、4976.17万元，招商证券深圳益田路免税商务大厦证券营业部席位净买入8858.46万元。东方证券郑州经三路证券营业部席位净卖出3.14亿元，银河证券广州阅江中路证券营业部席位净卖出1.38亿元，1机构专用席位净卖出987.50万元。
【休刊启事】
○根据国家有关2026年节假日休假的通知和沪深北交易所休市安排，中证快报4月30日、5月3、5月4日《中证快报》休刊3期。祝广大客户和投资者节日快乐。
2026-04-30–上证早知道（星期四）
【今日导读】
>量子信息有望超前培育
>腾讯云年内第三次涨价
>5月份锂电排产继续提升
>船舶，AI芯片业绩亮眼
【上证聚焦】
〇量子信息有望超前培育 商业化进程加速
——————
日前，据媒体报道，《学习与研究》刊发国务院国资委党委署名文章《打好”五大攻坚战”全面履行”十五五”时期国资央企战略使命》。其中提到，坚持差异化布局，进一步巩固新能源，航空航天等产业优势，接续发力新能源汽车，人工智能，新材料等重点领域，超前培育量子信息，核聚变，低空经济等前沿赛道。东方证券认为，量子计算机已突破纠错阈值，距离构建容错量子计算更近一步，商业化进程加速。政策面对量子计算等新质生产力的支持有望带来更大市场空间，释放业绩潜力。建议关注上游核心设备与元器件，中游整机平台与下游应用安全等领域标的。
$国盾量子(sh688027)$量子通信产品主要包括量子保密通信网络核心设备，量子安全应用产品等。
$中天科技(sh600522)$完成四川电信量子通信网络空芯光缆交付。
【上证精选】
〇深圳市住房和建设局29日印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，一是提高住房公积金贷款额度，二是优化住房公积金贷款额度上浮比例，购买本市首套住房的，上浮比例从40%提高至60%；新增初婚初育居民家庭购买本市住房上浮情形，上浮比例为50%，有两个及以上子女的居民家庭购买本市住房的，上浮比例从50%提高至70%。
〇中国人民银行统计，2026年一季度末，金融机构人民币各项贷款余额280.51万亿元，同比增长5.7%，一季度人民币贷款增加8.6万亿元。2026年一季度末，人民币房地产贷款余额51.7万亿元，同比下降3.4%，一季度减少2767亿元。
〇4月29日，随着168小时试运行试验圆满完成，我国首个民营资本参股项目，长三角地区首台”华龙一号”核电机组中广核浙江三澳核电项目1号机组正式具备商业运行条件。
〇中国钢铁工业协会副会长兼秘书长姜维29日表示，近期受中东局势影响，铁矿石价格高企，焦煤价格持续走高，钢铁行业运行呈现”供大于需，出口回落，钢价低稳，成本趋升”的走势。
〇《全国数据资源调查报告(2025年)》显示，2025年，全国日均词元调用量从年初的超万亿增长到年末的100万亿，呈现指数级增长；全年词元累计调用量达到约21100万亿。
【产业情报】
〇腾讯云年内第三次涨价 高端算力需求紧缺
——————
根据腾讯云官网4月28日公告，CodeBuddy与WorkBuddy产品将于2026年5月15日起执行新计费方案。其中，企业旗舰版价格由78元/人/月上调至198元/人/月，涨幅约154%；企业专享版由158元/人/月上调至316元/人/月，涨幅达100%。这是腾讯云今年以来第三次宣布涨价。本轮涨价并非腾讯云个案。亚马逊云科技，谷歌云，阿里云，百度智能云均已相继宣布上调相关产品价格。东吴证券表示，云涨价周期刚刚开始，各大厂商陆续出现限购甚至涨价，随着token使用量提升，高端算力将愈发紧缺。但同时行业壁垒逐步提升，市场份额向头部供应商集中。
$协创数据(sz300857)$为智能算力产品及服务龙头，前期布局的大型算力集群已进入计费阶段。
$利通电子(sh603629)$为腾讯战略伙伴，算力规模约3.3万P，毛利率超60%。
〇5月份锂电排产继续提升行业供需向好
——————
据券商草根调研，5月锂电排产同比和环比继续提升。从样本企业数据来看，5月份电池企业排产同比和环比增幅分别为67%,15%，其中铁锂增速更快。正极，负极，隔膜和电解液排产，同比增速50-70%不等，环比也有小幅增长。
东莞证券认为，北京国际车展上，新车密集发布亮相，终端市场有望逐步回暖。当前高油价背景下提升电动车经济性，电动化趋势更加鲜明。储能保持供需两旺，国内新型储能容量电价补偿政策鼓励。近日出台的《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，提出大力发展新型储能，海外AI数据中心建设热潮，中东地缘冲突进一步提升储能需求。
5月锂电产业链预排产环比继续增长，显示下游需求旺盛。同时行业反内卷工作持续推进。产业链供需格局趋于改善，量利齐升可期。锂电一季报普遍大幅增长，盈利情况明显改善。
相关公司方面，$德赛电池(sz000049)$主营储能电芯等业务，$多氟多(sz002407)$主营六氟磷酸锂等业务。
【公告快递】
〇$中国船舶(sh600150)$2026年第一季度实现营收433.12亿元，同比增长54.90%；归属于上市公司股东的净利润为48.32亿元，同比增长251.64%。
〇$长江电力(sh600900)$2026年第一季度实现营收181.12亿元，同比增6.44%；归属于上市公司股东的净利润为67.61亿元，同比增长30.50%。
〇$通富微电(sz002156)$2026年第一季度实现营收74.82亿元，同比增长22.80%；归属于上市公司股东的净利润为3.29亿元，同比增长224.55%。
〇$寒武纪(sh688256)$2026年第一季度实现营收28.85亿元，同比增长159.56%；归属于上市公司股东的净利润为10.13亿元，同比增长185.04%。
〇$德明利(sz001309)$2026年第一季度实现营收75.38亿元，同比增长502.08%；归属于上市公司股东的净利润为33.46亿元，上年同期亏损6908.77万元，同比扭亏为盈。
〇$杉杉股份(sh600884)$2026年第一季度实现营收53.80亿元，同比增长11.99%；归属于上市公司股东的净利润为3.31亿元，同比增长898.85%。
〇$华宏科技(sz002645)$2026年第一季度实现营收25.12亿元，同比增长74.93%；归母净利润为2.16亿元，同比增长595.21%；扣非归母净利润2.11亿元，同比增长696.50%。
〇$昭衍新药(sh603127)$2026年第一季度实现营收3.16亿元，同比增长10.02%；归母净利润为2.38亿元，同比增长479.67%；扣非归母净利润2.17亿元，同比增长747.11%。
〇$金风科技(sz002202)$拟斥资3亿元至5亿元回购股份，回购价格上限39.84元/股，回购的股份将全部予以注销并减少注册资本。公司股票29日收盘价为25.73元/股。
〇$豪恩汽电(sz301488)$近日收到某头部新能源汽车品牌的视觉感知系统，雷达感知系统，行车记录仪等产品定点信。项目生命周期为2-6年，预估生命周期内总营业额约7.73亿元，预计2026年8月至2027年10月陆续量产。
【资金观潮】
〇机构席位净买入固德威
——————
4月29日交易公开信息显示，机构席位净买入$固德威(sh688390)$2.48亿元，占总成交的10.70%。
招商证券认为，公司2025年实现扭亏为盈，2026年一季度延续高增长态势。海外市场成为核心增量，储能产品升级和收入结构优化支撑盈利水平。澳洲市场，2026年初三相一体机获得CEC列名后需求快速提升，公司整体市场份额已排名第一；欧洲市场目前每周订单额超1亿元，为去年同期的2倍以上。英国，亚非拉市场也均表现出强劲需求。主要系各国对能源安全更加重视，出台一系列刺激政策。
〇机构席位净买入铜冠铜箔
——————
4月29日交易公开信息显示，机构席位净买入$铜冠铜箔(sz301217)$3.11亿元，占总成交的6.22%。
国金证券认为，公司一季度业绩表现超预期，判断主因全系列铜箔提价，包括高频高速基板用铜箔(HVLP+RTF)，普通PCB铜箔(HTE)，以及锂电铜箔。公司RTF铜箔产销能力在内资企业中排名首位， HVLPI-4代铜箔2025年内已向客户批量供货，正在开发IC封装用载体铜箔。
〇4月29日交易公开信息显示，机构席位净买入$江特电机(sz002176)$，$天赐材料(sz002709)$，$章源钨业(sz002378)$，$神剑股份(sz002361)$，$行云科技(sz300209)$，$华锐精密(sh688059)$，$鹏辉能源(sz300438)$等公司。
【机构调研】
〇$万凯新材(sz301216)$主营业务为聚酯材料的研发，生产，销售，主要产品瓶级PET等。公司第一季度业绩持续向好，主要受益于：一是供需关系改善修复了瓶片价差；二是凭借供需格局改善成功传导成本压力，公司保持了良好的加工费水平；三是内需复苏与旺季驱动，3月传统旺季后下游补库需求旺盛，呈现”供需两旺”态势，促进产销流转。受国际局势影响，部分海外瓶片产能遭遇不可抗力或供应收紧，全球订单向国内转移，公司外销订单增长显著。3月以来公司出口业务量价齐升，外销出口量创历史新高。4月国内饮料大厂陆续招标，进一步推动产销两旺。同时，公司天然气制乙二醇产能，60万吨产能目前处于满开满销状态。此外市场关注的10万吨草酸产能和30万吨尼日利亚瓶片产能，均已进入投产前关键阶段，正在进行最后的设备调试，预计将于6月底正式投产。在当前宏观及市场价格水平下，两大新增产能预计将显著增厚公司整体盈利水平，成为新的利润增长点。
〇$楚江新材(sz002171)$是国内领先的铜基材料制造商。今年一季度，公司双主业协同发展持续深化，铜基新材料板块高端产品产能持续释放，军工碳材料板块配套材料与装备业务有序推进。随着公司产品升级与技术改造项目有序投产，铜基材料产能释放有效驱动了产销规模与营业收入的持续增长；主要产品销量全面提升。2025年，铜板带产品销量达37.22万吨，同比增长7.2%；铜导体产品：销量达46.90万吨，同比增长7.51%；铜合金产品销量达6.42万吨，同比增长5.52%.2025年底投产的项目正处于产能爬坡阶段，公司将尽快推动规划项目的达产见效。子公司顶立科技专注于特种热工装备及新材料，产品应用于航空航天，核工业，半导体等领域。浏阳新生产基地已顺利投产，2025年境外营业收入同比大幅增长393.30%，外贸收入占比显著提升，已成为业务重要增长点。天鸟高新核心业务产能保持有序释放，公司持续深耕航空航天，国防军工领域，深度绑定下游核心客户。
温馨提示：本号所有内容均为个人自我学习记录，仅供学习交流，不构成投资建议，投资有风险 入市须谨慎。