一、大盘走势：节前资金回流，三大指数齐创阶段新高

4月29日，五一节前倒数第二个交易日，A股市场迎来强势反弹，三大指数集体收涨，市场情绪由避险转向积极布局。上证指数报4107.51点，上涨0.71%，成功站稳4100点整数关口，创阶段收盘新高；深证成指报15120.92点，上涨1.96%；创业板指强势飙升至3687.17点，大涨2.52%，刷新年内高点，突破3600点关键阻力位。

两市合计成交额2.59万亿元，较前一交易日放量538亿元，市场交投活跃度显著提升。北向资金净流入45.33亿元，结束连续五日净流出态势；主力资金全天净流入153亿元，终结多日净流出格局。全市场3937只个股上涨，占比达72.7%，涨停个股达102家，跌停仅16家，赚钱效应全面扩散，节前“低吸布局”成为资金主流策略。

二、板块表现：资源与新能源双轮驱动，科技赛道结构性分化
✅ 大涨板块：业绩爆发+政策加持，稀土与锂电引爆行情

• 稀土永磁板块领涨全场，指数涨幅超6%，北方稀土、中国稀土双双涨停。核心驱动源于一季报业绩暴增：北方稀土净利润同比飙升113.12%至9.18亿元，镨钕产品均价上涨带动毛利提升；中国稀土净利润同比增长90.8%，中稀有色净利润增幅达261.55%。政策端，自然资源部确认我国稀土储量、产量居全球第一，“十四五”找矿突破战略成效显著，资源安全战略强化长期逻辑。
• 能源金属与电池板块同步爆发，宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源等龙头集体上攻。宁德时代官宣与海博思创达成3年60GWh钠离子电池储能订单，为全球最大钠电订单，标志产业化拐点到来；国证新能源电池指数上涨3.75%，储能ETF广发、电池ETF广发涨幅均超3%；阳光电源、固德威等光伏储能标的涨幅超15%，新能源“发电—储能—电网”一体化政策加速落地。

⚠️ 大跌板块：获利回吐主导，部分高景气赛道短期承压

• 电子化学品板块出现回调，前期涨幅过大的部分个股遭遇技术性调整，资金转向业绩更确定的上游资源与中游制造领域。
• 厨卫电器板块表现疲软，老板电器、华帝股份微跌，地产后周期需求未见明显回暖，行业竞争加剧压制估值。
• 军工电子板块小幅下挫，中航沈飞、航发动力等回调，前期涨幅透支叠加节前避险情绪，资金向低波动资产迁移。

三、后市展望：业绩为王，三大主线锁定节后行情

机构认为，沪指短期支撑位为4080点，若成交量持续放大，有望挑战4150点压力位。配置上建议聚焦三大主线：
• 一是稀土与资源安全领域，受益于国家战略与全球供给刚性；
• 二是新能源+储能赛道，钠电产业化突破与全球缺电格局推动需求爆发；
• 三是国产半导体设备，晶圆厂扩产与国产替代加速带来确定性增长。
需警惕美联储议息会议扰动与部分科技股估值回调风险，操作上建议持仓优质标的，静待节后行情延续。