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市场的变化：

今天市场低开高走，小幅放量站上了4100，顶住了昨天外围表现不佳的影响，还是挺有骨气的。

其中比较好的现在在于微盘一类，已经连续放量三天，对于题材是极为积极的信号。四月作为业绩月，尤其是下半月，题材小盘类表现非常弱势，基本上是一些行业大盘子在顶住市场，所以这段时间一直都是指数坚韧，但是情绪很弱。

一般这种现在一般到五月过后才会调换回来。而当下微盘连续三天放量，有明显提前走题材的味道，那么后续就大概率会表现为情绪不错，但是指数偏震荡的模式。

而从目前的指数情况来看，还处于高位的震荡阶段，之前我们讲过，出现了放量阴线，是一个调整信号，但是有量是不会直接掉下去的，缩着缩着才容易再来一根。而这个量阈值放在2.5万亿，低于这个数，就要小心一些，是无法顶住市场的，目前还在这上面，暂时可以继续看表演。

后续的一个中长期景气方向：

对于四月，在全年阶段是非常重要的地位，行业内都讲四月决断，也就是全年生意好不好，看第一季度已经知晓大半了。随着一季度报到了最后阶段，对于今年后面的一些策略，已经可以做部分提前的预见了。

对于整个这轮牛，AI是大主线，目前前端AI硬件设备什么的都走了一波大的，唯一只剩下AI应用没有动过，这个不用担心，这是早晚的事。

而对于今年后续的景气方向，可以看几个方面，前面两个是行业景气方向，后面一个偏题材。

1.Ai算力产业链（例如：CPU，AIDC，相关硬件的设备商，耗材）：其中里面弹性最大的大概率是CPU方面，随着训练端到推理端的进程，推理端CPU的需求会是训练端的四到八倍，所以可以看到像头部两大CPU大厂（英特尔和AMD早早宣布2026年货已经被定完了），这个就跟之前的存储方面类似，所以是今年后续的一个重要看点。

2、能源替代：这个在三月就开始讲了，主要是因为油的这个黑天鹅，会催化相关的能源自主可控的替代需求，相关储能大于光伏大于风电，储能是需求最大的，因为不论光伏还是风电，都需要配一个储能做整体部署。而光伏方面则是预期差最大的，因为在行业出清末期，业绩非常弱，而一旦外部需求开始释放，那么很容易打出业绩预期差。

3、厄尔尼诺现象：今年是这个现象的大年，从气象预期来看，今年春夏会比往年更加的严重，热的会更热，涝的也会更涝，这一块对于电力空调，还有水利管网会是一定的催化。另外一个就是粮食方面，气候问题会有直接影响，再叠加这一次海峡封锁，使得化肥等相关化学原料紧缺，也会使得播种出现一定的延误，所以对于年末粮食这一块，预期是会有一定催化的。

这些就是今年后续时间的一些主要的逻辑看点。

回顾：方式方法千万种，近期也是表现还不错，前面已经回顾过不少，就不再提了。

像近期表现很猛的中晶，其实早在2月份就已经在跟踪了，时间周期还是有些的，趋势类的就是这样，走着走着就翘起来加速了。

又例如现在还在往上爬的中瑞，大概率还没结束，趋势依然保持完好。

对于四月份过后，题材开始回归，不论你是价值逻辑玩家，还是短期技术客，都有适合你要的，就看你喜欢哪一类了，还是多元化配比。

至于其他的也没什么，接下来注意量能能否维持2.5以上，不能还要小心二踩的一刀。而五月份题材会陆续回归，届时又是短期类发力的时刻。而后续的五浪主升，也会顺势突破前高，所以心态要保持好，还有一年的好时光呢。

最后，本月还有最后两天，五月群英会已经开始，截止时间五一节开市前，因为五月题材会陆续回归，所以接下来会正式每日更文。

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