政策底和市场底
政策底和市场底
4月28日中央政治局会议强调：抓好农业生产，稳定生猪等农产品价格。
这应该是政治局首次在会议上提到生猪价格。这比农业农村部，发改委的规格要高的多，说明决策层已经注意到了猪价的问题，个人认为9-10元/kg是一个政策底。
但是政策底，不代表他就是市场底，不代表猪价就能够拉涨，会议再强调短期也改变不了基本面，
这次能繁母猪还在高位，产能去化需要时间，政策能托底但不能反转周期。
相关部门会从意志层面不会让猪价往下跌太多，稳住问题不大。大家看房地产就能知道。房地产的政策底之后，房价还是往下走了很多，走了很久。股市也是同样的。
猪价有受到情绪的影响，但是情绪的影响偏短暂一些，只能维持两三个月，最长不超过半年，更多的还是受到供需的影响。
前段时间猪价在9元以下，我觉得是受到情绪的影响比较大，超跌了的。
农业农村部人事做了一个大的调整，免去韩俊的党组书记职务，但是仍任部长，新疆党委副书记，乌鲁木齐市委书记张柱任农业农村部党组书记。
南非1型口蹄疫苗目前已经开始首批产品交付。这个病感染后，还是比较严重的，主要是猪苗和母猪。2 周龄内仔猪感染后死亡率可达 30%-100%。母猪感染之后生产性能下降。口蹄疫病毒结构相对比较简单，我国的工艺成熟，不到一个月的时间，疫苗就出来了。
1、海大集团。25年生猪饲料外销量770万吨，同比增37%，
2、天邦食品。25年归母净利润-13.09亿元。25年闲置产能产生的费用是3.25亿元，计提利息费用3.56亿元，这两项在生猪出栏成本中算比较大的差异项，产能利用率和资金成本会拉开两家公司的完全出栏成本。
存货跌价准备3.45亿元，固定资产及在建工程减值损失3.89亿元，商誉减值准备2.29亿元，合计减少9.66亿元。这是亏损的主要原因。
25年的断奶仔猪成本286元/头，同比下降10%，25年育肥完全成本13.31元/kg，同比下降1.89元。从1月的13.88元/kg下降到12月的12.92元/kg减少0.96元/kg。
天邦食品26年一季度亏损7.06亿元，吓死人。看明细，卖猪亏1.44亿元，其他的主要是资产减值损失5.79亿元，信用减值损失0.97亿元，合计6.76亿元，几乎占了全部。猪价跌，不仅仅是卖猪亏，生物资产也贬值了，银行还会收贷，现金流会断掉，这是最大的风险。有点像股票质押融资，股票低了要爆仓一样。
3、唐人神。25年归母净利润-11.87亿元，其中存货跌价准备3.75亿元。
25年psy28头，肥猪生产成本同比下降1.08元/kg，仔猪成本同比下降88元/头，肥猪销售均价同比下降3.05元/kg，下降18.59%，外购仔猪均价489元/头。
