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速读摘要

市场对北美四大云厂商2026年资本开支的预期被进一步上调

中国船舶披露26年一季报

深圳在福田、南山等核心区大幅优化限购

媒体精选

市场对北美四大云厂商2026年资本开支的预期被进一步上调

4月29日，市场对北美四大云厂商2026年资本开支的预期被进一步上调至6500亿-7650亿美元，这一边际变化确认了AI应用从演示进入生产阶段后，Token消耗量激增带来的推理算力需求爆发。这轮资本开支上修的核心驱动力已从单纯的训练竞赛转向满足海量推理需求的产能扩张，从而为上游光模块、服务器及数据中心配套设备等硬件环节的业绩提供了更强的持续性和确定性。

中国船舶披露26年一季报

中国船舶披露26年一季报，归母净利同比激增251.64%，远超市场预期，标志着此前承接的高价船订单已进入密集交付与利润确认的拐点。这一业绩表现彻底打消了市场对其盈利弹性的疑虑，核心逻辑已从等待业绩释放转向上修其在本轮周期中的峰值利润率预期。

深圳在福田、南山等核心区大幅优化限购

4月29日晚间，深圳在福田、南山等核心区大幅优化限购，允许本地户籍增购一套、外地户籍持居住证即可购房，并显著提高公积金贷款额度。此轮政策力度超越京沪，通过实质性放开核心区购买力来精准提振市场信心，在板块低持仓、低预期的背景下，被视为催化核心城市楼市企稳和地产股情绪修复的关键一步。

汽车零部件及整车一季报显示

汽车零部件及整车一季报显示，汇兑损失普遍对利润表造成了显著的短期冲击。剔除该非经营性因素后，多数公司凭借出口高增和产品结构优化，其核心经营利润展现出较强韧性，当前财报的表观利空被视为短期扰动，反而凸显了基本面扎实公司的配置价值。

英特尔的残次芯片出现抢购

继上周英特尔财报揭示数据中心业务强劲复苏后，4月28日市场进一步获悉，由于供给极度紧缺，连英特尔的残次芯片都出现抢购，同时下游BIOS厂商在业绩会上公开确认将受益于CPU出货量增长。这一系列产业链上下游的验证，表明AI工作负载从训练转向推理与智能体（Agent）正引发CPU价值的结构性重估，市场预期整个服务器CPU产业链将进入量价齐升周期。

安克创新披露一季报

安克创新披露的一季报显示，其营收与扣非净利润增速分别达到26.9%和24.4%，显著超出此前市场预期的20%左右，主要得益于3月份欧洲阳台储能需求的爆发式增长以及传统充电品类在库存回补后的强劲复苏。这一超预期的业绩验证了公司强大的品牌议价能力与运营效率，核心投资逻辑在于其基本盘业务（充电）的稳固修复与新增量业务（储能、创新产品）的成功放量形成了增长共振。

负债端成本优化效应开始全面显现

继此前城商行率先披露息差企稳后，4月29日晚间，以工行、建行为代表的国有大行一季报进一步确认了这一趋势，负债端成本优化效应开始全面显现，驱动部分大行单季度净息差环比回升。这一变化标志着银行业净息差拐点已从局部扩散至全局，基本面改善逻辑得到关键验证，市场关注点将从挖掘个别优质城商行的alpha转向对整个板块，特别是具备高股息和低估值优势的国有大行进行系统性重估。

商品与外汇市场

股指与外汇市场

1、A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.71%，深证成指涨1.96%，创业板指涨2.52%，北证50涨0.48%。全市场成交额26089亿元，较上日成交额放量584亿元，全市场近4000只个股上涨。板块题材上，能源金属、稀有金属、电池、磷化工、光伏设备、猪肉、PET铜箔、旅游及酒店、房地产、工业母机、食品加工制造板块涨幅居前；电子化学品、军工电子、小家电、减肥药板块表现相对落后。

2、港股收盘，恒生指数涨1.68%，恒生科技指数涨1.72%。恒指港股通ETF银华（159318）涨1.43%，港股通科技ETF鹏华（159751）涨0.86%。板块方面，电子设备与仪器、多品类零售板块涨幅靠前；生物科技、建筑产品板块跌幅靠前。

3、ETF收盘涨跌不一，稀有金属ETF（159671）领涨7.27%，稀有金属ETF（159608）涨6.89%，稀有金属ETF（562800）涨6.72%，标普生物科技ETF（159502）领跌1.64%，生物医药ETF（159508）跌1.59%，生物医药ETF（159839）跌1.1%。

4、截至4月28日，上交所融资余额报13734.40亿元，较前一交易日减少4.26亿元；深交所融资余额报13267.88亿元，较前一交易日增加5.82亿元；两市合计27002.28亿元，较前一交易日增加1.56亿元。

5、人民币兑美元中间价报6.8608，较上日调低19点。