转债市场日度跟踪20260430
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摘要
市场概况：今日转债表现弱于正股，转债市场下降-0.08%
指数表现：中证转债指数环比下降0.08%、上证综指环比上涨0.11%、深证成指环比下降0.09%、创业板指环比下降0.27%、上证50指数环比上涨0.61%、中证1000指数环比上涨0.47%。
市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比下降0.38%、大盘价值环比下降0.44%、中盘成长环比下降0.41%、中盘价值环比下降0.89%、小盘成长环比上涨0.32%、小盘价值环比下降0.44%。
资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为726.53亿元，环比减少4.88%；万得全A总成交额为27592.06亿元，环比增长5.76%；沪深两市主力净流出124.68亿元。
转债价格：转债中枢下降，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为140.77元，环比昨日下降0.09%。其中偏股型转债的收盘价为231.14元，环比上升3.19%；偏债型转债的收盘价为121.77元，环比下降0.25%；平衡型转债的收盘价为130.13元，环比下降0.20%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比74.77%，较昨日环比上升0.82pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比17.42%，较昨日下降0.85pct；收盘价在100元以下的个券有4只。价格中位数为137.70元，环比昨日下降0.45%。
转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为38.37%，环比昨日下降0.34pct；整体加权平价为103.44元，环比昨日下降0.10%。偏股型转债溢价率为20.00%，环比上升0.54pct；偏债型转债溢价率为95.79%，环比上升1.26pct；平衡型转债溢价率为29.97%，环比下降0.49pct。
行业表现：今日正股行业指数下降占比过半，共计16个行业下跌。A股市场中，跌幅前三位行业为传媒（-1.57%）、钢铁（-1.44%）、建筑材料（-1.25%）；涨幅前三位行业为电子（+2.21%）、国防军工（+1.97%）、房地产（+1.62%）。
转债市场共计18个行业下跌，跌幅前三位行业为商贸零售（-7.32%）、传媒（-5.38%）、纺织服饰（-3.19%）；涨幅前三位行业为国防军工（+2.51%）、电力设备（+1.50%）、电子（+0.93%）。
(1) 收盘价：大周期环比-0.57%、制造环比+0.68%、科技环比-0.30%、大消费环比-1.88%、大金融环比-0.14%。
(2) 转股溢价率：大周期环比+0.47pct、制造环比+0.22pct、科技环比-0.22pct、大消费环比+0.6pct、大金融环比+0.65pct。
(3) 转换价值：大周期环比-0.36%、制造环比+0.99%、科技环比+0.40%、大消费环比-0.88%、大金融环比+0.09%。
(4) 纯债溢价率：大周期环比-0.83pct、制造环比+1.1pct、科技环比-1.9pct、大消费环比-2.9pct、大金融环比-0.16pct。
风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
正文
一
市场主要指数表现
二
市场资金表现
三
转债估值
数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值。
四
行业轮动
具体内容详见华创证券研究所4月30日发布的报告《转债市场日度跟踪20260430》
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