4月完美收官,2026年市场主线越来越清楚了

宝子们五一节快乐！

我们不单有基金，假期带着家人一起去看看诗和远方吧！

今天东哥在公司值班，正好做一下复盘。昨天科创50上涨5.19%，其他主要指数波动不大，上证0.11%、深证-0.09%、创业板-0.27%，科创芯片大幅上涨。

东哥科技强国组合4.30上涨3.48%，4月份收益率14.3%，主要得益于配置了芯片半导体、固态电池、商业航天、人形机器人。偏股混FOF、萝卜组合、平衡星FOF等组合保持微幅上涨状态。4月份账户整体收益12%，还需要继续努力！

四月AI算力/半导体全面上涨，月末商业航天、新能源也在月末开始新征程。2026年三条主线AI算力（科技成长）、高端制造出海（全球竞争力）、能源资源重估（周期成长）贯穿全年，业绩兑现+国产替代+全球份额提升是核心逻辑。

其中高端制造中的商业航天和资源重估中的有色金属，东哥写过好几篇文章了。下面举例子讲，把几条主线融合在一起。比较典型的新能源赛道，一新能源车和光伏，这都是中国的高端制造出海的典型行业，具备全球竞争力。二是锂电龙头业绩大幅上涨，加速资源重估，会推动主线进一步强化。

高油价倒逼全球能源替代需求爆发，新能源赛道迎来政策 + 基本面双重红利！

中国在锂电池、新能源整车全产业链，早已稳居全球领先地位。经过上一轮新能源牛市过后，整个板块从21年末到24年末深度调整长达3年，泡沫基本出清，调整后估值重回相对合理水平。

地缘冲突让能源安全成了“头等大事”！传统能源靠不住，新能源才是硬道理！各国加速转型，政策 + 需求双重暴击，新能源有望成为 2026 年 A 股市场核心主线之一！

一、2026年一季报炸裂！锂电上游全线爆发，近日多只个股走出大幅上涨行情

今天涨得这么好，是谁家的基金？东哥卖个乖子，先点评一下这几只股，后面再告诉小伙伴这是哪只基金的十大持仓。

1.永兴材料（002756）—— 锂云母技改龙头

所属赛道：有色金属赛道，锂矿采选 + 特钢双主业共振。
一季报业绩炸裂：归母净利润 4.89 亿元，扣非净利润增速高达164.57%；
核心逻辑：公司锂云母提锂综合技改项目，2026 年 1 月已全面达产，冶炼成本直接下降10%-15%，全行业成本优势遥遥领先，充分享受锂价上行红利。

2.天华新能（300390）—— 氢氧化锂绝对龙头

所属赛道：电力设备锂电材料核心标的。
一季报业绩：归母净利润 9~10.5 亿元，同比暴涨12 倍，单季度净利润就已经远超 2025 年全年利润。
股价表现：4 月 29 日盘中冲击 20CM 涨停，最终收涨 18.83%，股价持续创新高。

3.中一科技（301150）—— 电解铜箔景气度王者

所属赛道：主营锂电铜箔 + 电子电路铜箔双赛道共振。
一季报业绩：营业总收入 17.97 亿元，归母净利润 7084.03 万元，同比暴涨近 23 倍，扣非净利润同比大增 573.14%；
股价表现：4 月 21 日股价创下历史新高，是近期机构资金疯狂加仓的锂电核心标的。
- 核心逻辑：双铜箔行业景气度共振，超 20 倍利润增速，行情爆发力拉满。

4.天齐锂业（002466）—— 千亿锂矿龙头困境反转

所属赛道：全球锂矿绝对龙头企业。
一季报业绩：营业收入 51.28 亿元，同比增长 98.44%；归母净利润 18.76 亿元，同比大增263%；
- 核心逻辑：锂板块唯一兼具超大行业规模 + 超高进攻弹性的核心压舱石标的。

5.融捷股份（002192）—— 锂矿超级黑马

所属赛道：锂矿采选 + 正极材料一体化全产业链布局。
一季报业绩：营业收入 3.76 亿元，同比增长 295.77%；归母净利润 2.78 亿元，同比暴增近 15倍。
股价走势：3 月份连续 5 个涨停，4 月 29 日再度涨停，股价逼近百元大关，2025 下半年至今累计涨幅接近 3 倍。
- 核心逻辑：全市场仅次于天华新能的黑马弹性标的，产业链持续延伸，行情持续性拉满。

二、紧抓新能源主线红利！我们可以考虑选择哪只基金呢？

揭晓谜底的时候到了！上面这些股都是长江新能源产业混合发起 A（011446）的十大重仓股！基金高度聚焦“锂电上游锂矿 + 锂电材料 + 储能光伏设备”，今年精准踩中本轮涨价核心赛道，完美吃到本轮“中东冲突 + 能源涨价 + 业绩爆发”的红利。

基金十大重仓中有7 家公司一季报净利润增速翻倍（中一科技 23 倍、融捷股份 15 倍、天华新能 12 倍、固德威 10 倍、宏工科技 3.4 倍、天齐锂业 2.6 倍、永兴材料 1.6 倍），基本面业绩上涨 + 行业股价趋势上行，形成双击共振，这就是基金大涨的底层逻辑。

1、基本概况

基金全称：长江新能源产业混合发起 A（011446）
成立时间：2021-04-14，截至当前已满 5 年
基金规模：1.4 亿元（A类+C类合计3.7亿元），由长江证券资管管理
投资风格：以中盘价值风格为主（占比 79.75%），辅以小盘成长、大盘平衡，聚焦新能源、电力设备、有色金属赛道，深度布局锂电全产业链。
基金经理：张剑鑫， 12 年的证券从业经验，新能源领域有长达 10 年的深度研究背景，成长赛道的专注型选手。

2、基金业绩

✅ 近一年表现优异
- 截至 2026 年 4 月 28 日，基金近 1 年收益率 129.1%，排名同类前4.25%；
- 最大回撤仅 11.56%，夏普比率 3.86，
- 短期风险控制能力、收益性价比全市场顶尖。
✅ 中长期收益稳健
- 近 3 年累计收益 88.05%，排名同类前 7.68%；
- 近 5 年收益 132.14%，排名同类前1.98%，业绩遥遥领先。
- 今年以来收益 25.44%，排名同类前5.13%，非常优秀！

3、持仓与行业结构

基金十大重仓集中度46.76%，属于偏低分散水平，既能集中把握赛道红利，又能分散个股单一波动风险。
行业全覆盖上游锂资源、中游锂电材料、下游光伏储能设备，形成资源 + 技术 + 应用三位一体全产业链布局。
同时布局固态电池、BIPV 光伏建筑一体化前沿技术，抢占行业未来技术红利。
基金换手率较高，交易相对活跃，持仓稳定性偏低，会带来一定交易成本与策略不确定性。

4、风险与机会

🔥 核心机会
1. ①中东地缘冲突持续推高油价，全球新能源替代需求长期爆发。
2. ②行业经过 3年多深度调整，估值底部夯实。
3. ③一季报全产业链业绩暴增，基本面持续兑现长牛逻辑。

⚠️ 正视风险
1. ①新能源行业受政策调控、技术迭代、供需周期影响极大，行业波动显著。
2. ②近 3 年最大回撤 38.26%，市场大幅下行阶段，下行保护能力还有优化空间。
3. ③高换手率会放大组合波动，大家一定要定期审视持仓稳定性。
5. 最后：

新能源板块调整数年、泡沫出清见底，叠加业绩爆发、地缘催化，2026 年新能源大概率会成为市场核心主线之一。小伙伴们可以借道新能源基金来实现，张剑鑫的长江新能源产业基金（011446）值得关注，C类份额代码是011447。

如果觉得新能源赛道单一赛道风险大的小伙伴，可以考虑张剑鑫管理的长江新兴产业A （015320），这只基金的业绩优秀，近一年收益率102.31%，最大回撤10.1%，重仓“锂电赛道+电力设备+高端制造”，行业相对均衡，全部是主流赛道。

风险提示：

本文是在4月29日锂电板块大涨的背景下，东哥复盘新能源基金的一些思考，不构成任何实质性的投资建议。基金有风险，投资需谨慎。