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上周（4月20日 – 4月26日），国内稻谷市场整体呈现出“普遍小幅下跌、品类有所分化”的运行态势。中晚稻价格延续了偏弱的走势，粳稻和籼稻价格均出现了不同程度的回调。市场整体交易氛围清淡，贸易商的心态有所松动，对价格的支撑力度也在持续减弱。

据监测，上周全国普通中晚籼稻的收购均价为2697元/吨，与前一周相比下跌了3元/吨，周跌幅约为0.11%，价格回调幅度虽然温和，但趋势十分明确；粳稻的收购均价为2900元/吨，较前一周下跌了5元/吨，周跌幅约为0.17%，跌幅略高于中晚籼稻。从价格走势来看，这两类稻谷的价格都打破了前期相对坚挺的局面，呈现出小幅下行的态势，这反映出当前市场的供需关系已经发生了微妙的变化，供应端的压力开始逐步传导到价格层面。

一、政策性粮源大量投放，市场供应压力增大

上周国内稻谷市场供应端最为显著的特征是政策性粮源持续大量投放，再加上前期市场库存的积累，使得市场整体供应相对充裕，这直接对稻谷价格走势形成了压制。随着政策性粮源投放力度的不断加大，前期支撑稻谷价格的供给偏紧预期被打破，价格逐渐出现松动。与之相联动的大米价格也同步下行，进一步加剧了市场的观望情绪，导致终端市场的交易较为清淡。

在这种背景下，贸易商的挺价心态出现了明显的松动。为了加快库存的周转，规避价格进一步下跌的风险，多数贸易商选择降价出货，从而形成了“降价 – 走货 – 再降价”的短期循环，进一步放大了价格下行的压力，推动了上周稻谷价格的小幅回调。

二、粳稻籼稻走势分化，拍卖底价抑制市场活力

上周最低收购价陈稻拍卖市场呈现出“粳强籼弱”的鲜明分化格局，拍卖成交数据反映了市场对不同品类稻谷的需求差异，同时拍卖底价偏低的特点持续对市场整体价格中枢形成压制。

具体来看，上周最低收购价稻谷拍卖的总成交量达到了5.9万吨，较前一周增加了0.8万吨，周环比增幅约为15.38%；成交均价为2637元/吨，较前一周上涨了27元/吨，周环比涨幅约为1.03%。值得注意的是，上周拍卖成交的全部集中在黑龙江粳稻，而南方籼稻则延续了流拍的态势，这凸显出当前市场对粳稻的需求相对旺盛，而籼稻市场需求疲软、供给过剩的矛盾较为突出。

从拍卖机制来看，最低收购价稻谷拍卖底价偏低的现状，持续对市场价格形成压制。对于米企而言，低价拍卖粮源具有明显的成本优势，因此米企更倾向于采购拍卖粮源来替代市场流通粮源。这一行为不仅降低了米企对市场粮源的采购需求，也进一步打击了市场主体的挺价积极性，间接推动了市场稻谷价格的下行。

三、地储轮换成交缩减，市场活跃度降低

上周国内地储稻谷轮换市场的活跃度有所下降，采购和销售的成交量均出现了不同程度的周度缩减，这反映出地储轮换对市场的调节作用有所减弱，同时也体现出市场主体对当前价格走势的谨慎态度。

在采购端，上周地储稻谷轮换采购成交量为2.9万吨，较前一周减少了1万吨，周环比降幅约为25.64%；成交均价区间为2670 – 2946元/吨，折价幅度在 – 148至0元/吨之间，折价现象的存在进一步说明市场粮源供给充裕，地储采购的议价能力较强。

在销售端，上周地储稻谷轮换销售成交量为19万吨，较前一周减少了3.3万吨，周环比降幅约为14.78%；成交均价区间为2124 – 2850元/吨，溢价幅度在0至84元/吨之间，少量溢价成交主要集中于优质粳稻品种。整体来看，地储轮换成交量的缩减，进一步印证了当前稻谷市场供需宽松、市场活跃度不足的现状。

四、国际市场涨跌不一，对国内影响有限

上周国际大米市场呈现出“涨跌互现”的运行态势，泰、越、印、巴四国5%破碎率白米FOB报价区间为348 – 406美元/吨，周度波动幅度在 – 17至19美元/吨之间，价格波动幅度相对温和，对国内稻谷市场的直接影响有限。

分国别来看，泰国大米价格出现了回调，主要原因是近期国际大米需求整体疲软，仅有中国、菲律宾等国家的小额订单支撑，需求不足导致泰国大米出口价格承压下行；而越南、印度、巴基斯坦三国大米价格则持续上涨，其中越南大米价格上涨主要得益于国内短期大米供应短缺，供应端收紧对出口价格形成了有力支撑，印度、巴基斯坦则受自身供需格局优化及国际物流成本波动影响，价格小幅上行。整体而言，当前国际大米市场供需总体宽松，价格波动对国内市场的传导作用较弱，未对国内稻谷价格形成有效支撑。

五、后期市场走势预测

综合当前市场的供需格局、政策性因素以及外部环境分析，预计短期内国内稻米市场将进入“稻谷、大米价格同步偏弱下行”的运行阶段，其核心逻辑在于供强需弱的格局短期内难以改变。

从供给端来看，政策性稻谷持续投放的态势将会延续，市场粮源供给充裕的格局不会发生根本性改变，再加上贸易商降价出货的行为，将持续对价格形成压制；从需求端来看，当前下游大米市场已经进入季节性消费淡季，终端需求疲软，大米走货清淡的现状难以快速改善，需求端对稻谷价格的支撑作用有限，供强需弱的核心矛盾将持续主导市场走势。

此外，当前正值南北方稻谷春播的关键时期，结合气象部门的最新监测数据及预报，上周及后续春播期间天气呈现出区域分化的特征，已经对部分地区的稻谷春播产生了一定影响。后期需要重点关注春播期间的天气变化，如果不利天气持续，可能会影响稻谷的播种进度及后期产量，进而对中长期市场供需格局产生影响；如果天气好转，春播顺利推进，则短期内市场供需宽松的格局将进一步巩固。

整体而言，短期内国内稻谷市场价格将延续偏弱下行的态势，下行空间受政策性底价、成本因素支撑相对有限；中长期需要重点关注春播情况、政策性粮源投放节奏及国际市场变化等核心变量，警惕突发因素对市场走势的扰动。

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