本《报告》自2015年开始制作，至今已经连续十二年发布。2025年，从中国信用卡诞生三十年到四十年，信用卡行业经历一场剧烈的结构性洗牌，业务从过去靠追求规模的增量发展模式，转向靠盘活已有用户的存量经营模式。

央行《2025年支付体系运行总体情况》数据显示，2025年末信用卡在用发卡数量为6.96亿张，比2024年减少3100万张。再与2022年第三季度的8.07亿张相比，三年在用卡量规模减少了1.11亿张。

2025年银行年报陆续披露，各行信用卡业务的业绩也悉数亮相。不出所料，寒冬所致，信用卡业绩呈现出较大幅度的下降。业务面临着获客举步维艰，消费意愿下降、交易规模萎缩，以及风险不良承压等严峻现实，倒逼银行止步增量发展模式，转向存量经营模式。

随着信用卡行业转型，发卡银行必须加大力度关注对存量用户的经营，考虑如何通过有效地与用户消费密切结合的权益，提升用户粘性和消费意愿。同时，通过调整权益规则，将有效资源向为银行带来高价值客群倾斜，果断地剔除低效或无效用户。谁能尽快完成经营思想的转型，以及业务发展模式的调整，谁就有可能在市场中占得有利位置。

2025年，从各主要发卡银行披露的信用卡业绩情况来看，多项业务指标全线下降，并且，国有/股份制银行与城商/农商系银行在信用卡业务上出现了两极分化现象愈发强烈，未来城商/农商系银行信用卡业务，或将逐渐边缘化，甚至不再独立经营。而国有/股份制银行中也会出现分化，最终形成几家“头部”银行独领行业的格局。

本刊通过跟踪多家上市发卡银行（含A股和港股），以及部分非上市银行2025年信用卡业绩，进行整理、汇总后发布，以便业内同行全景式了解信用卡市场现状，根据市场变化调整业务经营策略，以期实现对信用卡业务实现韧性穿越周期之道。