进入5月后，市场会明显比3、4月份更好做。原因是4月底是一季报的密集披露期，那么机构能选择的方向就比较少，因为机构和柚子不同，他们最看重的就是业绩，只有那些业绩最具有确定性的方向，他们才敢去持有。

当时筛选出来的3个方向。
1是AI硬件里面有辨识度的标，比如一提光模块，首先能想到的那几个。光芯片、光纤、电子布、铜箔这些里面极具辨识度的。
2是新能源，尤其是锂电池材料上游方向，这种业绩最有保障，因为他们是to B的，对接的是中游的公司客户。他们能够有效涨价，且被客户所接受。当时写过这个逻辑，尽量别去看那些to C的公司，比如卖新能源汽车的，这种容易打价格战，业绩受影响。
3是资源，有色、小金属、化工。这个方向的业绩和基本面都没问题。

现在回头看，资金当时选择抱团AI硬件，可能是考虑到资源这块，容易受到油价的跷跷板影响，以及当时市场的量能不足，想拉动资源整个板块比较难，但是抱团科技的话，就只需要抱一些有辨识度的就够了，不需要太多的量能。

那么现在进入5月后，一季报的排雷期已经过了。机构可选择的启动的方向就更多了。同时，场内的一些板块开始出现持续的赚钱效应，比如半导体、新能源，那么对于场外资金就会具备吸引力。

像今天的市场，开始小幅放量。这是个好事，说明开始有增量资金进场。从人性的角度看，AI硬件的抱团位置那么高了，新进的部分资金肯定更愿意去选一些目前位置较低，同时具备坚实的基本面、业绩、逻辑的板块。

所以，像今天资源也开始变得好做了，尤其是叠加了一些成长赛道的金属。比如锡、锗相关的公司，受益于磷化铟，以及高纯度的铟。另外像能够为火箭提供高温合金材料，生产铌、钽、铬的材料公司，当商业航天强势时，就能直接受益。

另外，当下不止资源、新能源、半导体、AI硬件可以做，这四个是典型的机构方向，他们对业绩要求很高。但是当下已经过了一季报披露期了，那么一些题材方向也会开始出现机会。

还记得去年商业航天在大涨的阶段，很多场外的增量资金进场，它们会选择另一起桌，在市场氛围好的时候，去重新起一个低位的题材方向。上一次起的是AI应用。那么这一次的话，极大的概率也会另起一桌，这对于一些踏空资金是个比较好的机会。

从今天市场的走势看，有3个方向值得持续关注。1是商业航天。2是国产算力（算力租赁、算力建设）。3是AI应用。这三个作为题材方向都有动。他们的特征是，目前都还没有非常强的业绩确定性，但是想象空间大，接下来就看哪个方向能够持续有消息催化，比如商业航天要有密集的火箭发射，国产算力时不时就token涨价，或者算力建设相关的利好出现，AI应用主要看之后有没有爆款应用的陆续出现，对板块进行催化。

他们的本质是看谁能够讲出更好的故事。题材方向不要小瞧，爆发力会非常强，因为是柚子打造的，大概率是走连板的形式。但目前哪个方向能走起来，当下还看不出来，要看后续题材间的持续性PK，我会持续跟踪，后续确定性走出来了会在星球写一下。有短线需求的朋友可以关注。稳健的安心做资源就可以。机构方向的特点是，虽然不怎么涨停，但是会以波段的形式，涨不停。

另外AI硬件的抱团依旧可以看，因为目前从美股看抱团依旧没结束，但是风格有所切换。有个做抱团的技巧是，看美股那边在抱啥，那么大概率会映射到我们这边。比如之前抱的光通信，最近又切到CPU和存储来抱。

最后说下，新能源这个方向当前也非常强势，但当下很难出现我们常规的买点（止跌小阳线的这种），所以都是在出分歧的时候买。像今天新能源的锂矿分歧了吗？分歧了。但是因为板块比较强势，上午出现了分歧，下午就开始回流了。那么明天大概率又要开始延续强势了。但是要注意一点，应对强势的板块，就必须用5日线作为止损位了，因为途中很难出现常规的买点。

以上内容仅为个人复盘思路，不构成任何投资建议。如果认可这些逻辑，可以参考，如果不认可，就请一定按照自己的逻辑来。投资决策需自行谨慎判断，盈亏自负，切勿因参考了我的分析而产生责任归属上的误解。