这两个月骑车暂时压制住了体重没再往上涨。扔给AI说消耗7700千卡热量，大概对应减少一公斤脂肪。

    记录里面的6925 千卡，理论上大概减掉0.9公斤，真是太艰难了~

    稍微多吃两顿宵夜，体重就压不住。

    股市是刚好相反，好不容易积累的利润，一不留神减得特别快。

    今天带娃去动物园溜达了大半天，热量缺口大了，才敢多吃两口。

    步入中登后的日子太没意思了……

    ……

    这一轮反弹行情，新增的散户资金主要流向了两个方向，所以先做一些解读和提示：

①、36.7%流向了半导体和算力。

    有人认为，散户活跃度目前75%，距离2024年10月的90%还有挖掘空间；且半导体景气度高涨。

    反过来也会有人认为，热钱涌入半导体和算力已经过多，高位的潜在买入力量在不断缩减；如果遇到行业技术进步，对算力、存储的需求减少，或者巨头之间减少竞争，那容易引起短期回调。

    至于哪方的观点更占上风？（这里用词是“占上风”，没有用“正确”，因为市场只看多空力量对比。）

    现阶段主要盯着英伟达、闪迪、SK海力士、ARM、英特尔的走势，在它们高位横盘整理之前，A股这边不至于提前开启A杀。

$科创半导体设备ETF鹏华(589020)这些盘中笔记有跟踪的ETF，留意着支撑位KDAS黄线1.618这条强弱分界线得失就好，如果跌破，等下方支撑位再说。

②、19.3%流向了电池产业链和消费电子。

    同上，也是多空分歧、各有理由，最终走势看各方力量的博弈。

    半导体、算力、新能源、消费电子，这几个行业权重占比最大的主要就是盘前笔记跟踪的创50和科创100。短期留意的点在笔记里也提过了：

$创50ETF(159681)，支撑位上移到1.78，不破不用担心。

$科创100ETF鹏华(588220)，支撑位上移到1.73，不破不用担心。

    ……

    现阶段，新增的散户资金就是火箭燃料，因为非散户资金那头一直在流出。

    而①②两个方向就占了大半，剩下的44%由几十个行业分，每个行业能分到的燃料就不多了。

    所以要想大涨，就得靠①②回调时出来的资金参与轮动才行。

    本周机器人、军工连涨三天，就是有资金轮动的功劳，$机器人ETF鹏华(159278)支撑位上移到1.27，不破问题不大。

游戏和AI应用、医疗器械三板块也有这个势头，只是涨幅较小，下周看能否迎来一些更大的反弹，冲击下压力位。$游戏ETF华泰柏瑞(516770)当前压力位是1.43和1.49。

    在各行业基本面没有迎来新的利好之前，其他行业大多处于观察期。比如有色、煤炭、化工，就得盯着大宗商品的价格，电力设备得看欧洲禁令的落地等等。

    如果从过往热度考虑，那还是机器人、军工、游戏、AI应用、医疗器械这五个板块，比较容易被炒作资金接受。

    其他板块被贴上老登标签的话，短线轮动没人参与。   

    ……

    港股这边，恒生科技指数，还是要留意支撑位5060点。对应$恒生科技ETF鹏华(520590)是在0.871，中线等待估值修复，但如果短线跌破，还是留意做T。

    因为尴尬的点在于：据《南华早报》报道，两名知情人士透露，字节跳动要持续加码人工智能基础设施建设，已将本年度资本支出预算上调至2000亿元人民币以上，比之前的计划增加了25%。

    如果其他大厂跟进，那2026年的业绩又要受影响。首当其冲的就是阿里、腾讯、快手……

    但怎么说呢，卷资本开支好过卷奶茶补贴吧~

    大概就是这些，收工~