一周市场动态(2026.5.6-2026.5.10)【五大赛道共振向上,硬科技投资进入黄金收获期】

2026 年 5 月 6 日至 10 日，全球资本市场延续结构性行情，硬科技主线进一步强化，储能、商业航天、半导体、具身大模型、量子科技五大核心赛道密集迎来政策与产业双重利好，资金加速向具备技术壁垒与商业化落地能力的头部企业聚集。富玺家办基于全周期产业投研视角，为您深度解析本周市场核心逻辑、行业动态与价值机遇。

全球资本市场回顾

本周全球市场呈现 “科技领涨、避险资产同步走强” 的格局，硬科技板块展现出极强的抗波动能力与成长韧性，成为全球资金共识的配置方向。

美股：科技股持续领跑，半导体板块再创新高

核心指数：道琼斯工业平均指数微跌 0.21% 至 49127.35 点，纳斯达克综合指数大涨 2.34% 至 25416.82 点，标普 500 指数涨 1.12% 至 7245.36 点

科技股表现：费城半导体指数单周大涨 6.27%，年内累计涨幅突破 75%，英伟达股价再创历史新高，单周涨幅达 11.3%，市值突破 3.8 万亿美元

板块亮点：AI 算力、量子计算、具身智能相关个股集体爆发，多家企业因一季度业绩超预期走出单日 20% 以上涨幅

波动因素：美联储 5 月议息会议维持利率不变，暗示 6 月开启降息周期，市场流动性预期进一步宽松，为科技股估值提供支撑

亚太市场：A 股硬科技全线爆发，港股科技板块领涨

A 股市场：沪指报 4156.78 点涨 1.08%，深成指涨 1.76%，创业板指大涨 2.89%，五大硬科技赛道成为绝对领涨主线，板块内超 30 只个股周涨幅超过 20%

港股市场：恒生指数周涨 1.65%，恒生科技指数大涨 3.42%，南向资金单周净流入超 210 亿港元，半导体、新能源、AI 板块获大幅加仓

日韩市场：日经 225 指数周涨 0.73%，韩国 KOSPI 指数涨 1.21%，半导体与汽车电子板块表现突出

欧洲市场：科技与能源双轮驱动

英国富时 100、法国 CAC40、德国 DAX 指数周涨 0.6%-1.3%，科技板块跟随全球 AI 浪潮走强，能源板块受益于油价上涨表现稳健

债券市场：利率中枢稳定，人民币资产吸引力持续提升

中国 10 年期国债收益率稳定在 2.72%，美国 10 年期国债收益率回落至 3.89%，中美利差收窄至 117BP。境外机构连续第 8 个月增持人民币债券，持仓规模再创历史新高。

汇率及商品市场

本周汇率市场整体平稳，商品市场呈现 “能源走强、电池材料持续上涨、黄金高位震荡” 的格局，产业需求成为核心驱动因素。

汇率市场：人民币稳中有升，国际化进程加速

人民币兑美元：中间价收于 6.8521，在岸、离岸人民币双双站稳 6.80 关口，创下 2023 年 3 月以来新高

国际化进展：人民币在全球跨境支付中的占比提升至 5.8%，超越日元成为全球第四大支付货币；人民币在全球大宗商品贸易结算中的占比持续提升，已成为全球第二大铁矿石结算货币

商品市场：电池材料领涨，能源避险属性凸显

商品类别	周度表现	核心驱动因素	市场影响
原油	WTI 周涨 2.7% 至 84.7 美元 / 桶，布伦特周涨 2.4% 至 88.9 美元 / 桶	中东局势持续紧张，OPEC + 维持减产政策	支撑能源板块业绩，推高全球通胀预期
黄金	COMEX 黄金周涨 0.8% 至 2478 美元 / 盎司	美联储降息预期升温，地缘政治风险	黄金 ETF 持仓量持续增加，贵金属板块走强
工业金属	铜价周涨 1.2% 至 9460 美元 / 吨，铝价周涨 0.6% 至 2435 美元 / 吨	新能源与基建需求增长，供应端偏紧	有色金属产业链企业盈利持续改善
电池材料	碳酸锂价格站稳 17 万元 / 吨，周涨 6.25%；六氟磷酸锂、电解液等材料全线涨价	储能与动力电池需求爆发，企业集中补库存	储能电芯价格稳步上行，产业链盈利拐点确认

全球财经要闻

本周国内外政策持续聚焦科技创新与产业升级，五大硬科技赛道迎来密集政策利好，为行业长期发展奠定坚实基础。

国内政策：科技扶持再加码，产业升级加速推进

工信部发布《具身智能产业发展行动计划（2026-2028 年）》：明确 2026 年具身智能核心技术国产化率突破 60%，重点支持力位混合具身大模型、多模态感知决策系统等核心技术研发，设立 100 亿元专项基金支持场景落地试点

国家航天局发布《商业航天发射管理办法》：进一步简化商业火箭发射审批流程，缩短审批周期至 15 个工作日，鼓励社会资本参与商业航天基础设施建设，支持商业航天企业开展国际合作

科技部、财政部联合印发《量子信息产业发展实施方案》：明确未来三年投入 300 亿元支持量子计算、量子通信、量子测量核心技术研发，在全国建设 10 个量子科技产业示范基地

国家能源局召开全国储能产业发展座谈会：再次强调 2026 年新型储能新增装机目标 120GW，要求各地加快储能项目落地进度，完善储能电价机制与补偿政策

证监会发布《硬科技企业上市专项支持政策》：针对半导体、储能、商业航天、具身智能、量子科技五大赛道企业，设立上市审核 “绿色通道”，实行 “即报即审、审过即发”

央行宣布下调存款准备金率 0.25 个百分点：释放长期资金约 5000 亿元，重点支持科技创新、绿色发展等领域，为硬科技企业提供充足的流动性支持

国际政策：全球科技竞争加剧，合作与管控并存

欧盟发布《量子计算战略 2030》：计划投入 100 亿欧元支持量子技术研发，目标 2030 年建成欧盟首台通用量子计算机

美国商务部宣布放宽部分成熟制程半导体设备出口限制：允许向中国出口 28nm 及以上制程的半导体设备，缓解全球半导体供应链紧张局面

国际能源署发布《全球储能展望 2026》：上调全球储能装机预测，预计 2030 年全球储能装机将突破 3000GW，中国将占全球市场份额的 60% 以上

联合国成立全球商业航天协调委员会：旨在规范全球商业航天活动，促进各国在卫星组网、太空资源开发等领域的合作

重点行业聚焦

本周五大硬科技赛道均迎来重大产业突破与政策催化，行业景气度持续上行，投资价值进一步凸显。

储能：政策需求双轮驱动，量利齐升格局确立

政策端：国家能源局明确 2026 年 120GW 装机目标，各地密集出台储能补贴政策，江苏、广东等地对新型储能项目给予 0.3-0.5 元 / Wh 的建设补贴，新能源配储比例要求提升至 15%-20%

市场端：五一假期后国内储能项目集中开标，总规模超 35GW，中标均价较去年同期上涨 18%；海外市场需求持续爆发，国内头部企业本周集中签订欧洲、中东地区储能订单，总额超 230 亿元

技术端：全钒液流电池技术再获突破，新一代系统能量密度提升至 115Wh/kg，成本下降 28%，已实现规模化量产；钠离子电池在工商业储能领域的渗透率突破 10%，头部企业订单排至 2027 年三季度

行业趋势：储能行业已全面进入 “量利齐升” 的黄金发展期，产业链上下游企业盈利能力持续改善，具备技术壁垒与规模优势的头部企业将充分受益于行业高速增长

商业航天：政策红利集中释放，商业化进程全面提速

政策端：国家航天局设立商业航天司，发布《商业航天发射管理办法》，从顶层设计上为行业发展扫清制度障碍；北京、上海、海南等地出台专项扶持政策，对商业火箭发射、卫星制造给予资金补贴

技术端：朱雀三号完成第五次公里级垂直起降飞行试验，回收成功率保持 100%，单次发射成本较传统火箭降低 50%，预计 2026 年三季度实现首飞入轨；长征十号乙可回收火箭完成芯一级动力系统试车，各项指标均达设计标准

资本端：本周国内 3 家商业航天企业完成新一轮融资，总融资额超 75 亿元，估值均实现翻倍增长；多家券商发布研报看好商业航天赛道，认为行业已进入商业化爆发期

行业趋势：国家级低轨星座项目进入密集发射期，2026 年预计发射卫星超 350 颗，小卫星批量制造、火箭发射、地面终端等全产业链将迎来业绩兑现期

半导体 / 芯片：存储涨价周期深化，国产替代加速推进

存储市场：三星、美光、SK 海力士三大巨头再度宣布减产计划，2026 年二季度 DRAM 产能缩减 15%，NAND 产能缩减 12%；高盛再度上调存储芯片涨价预期，预计 2026 年 DRAM 价格累计涨幅将突破 320%，NAND 涨幅突破 280%

国产替代：国内半导体设备国产化率持续提升，2026 年一季度整体国产化率突破 42%，其中刻蚀设备国产化率达 51%，薄膜沉积设备达 45%；上海微电子 28nm 光刻机量产交付进度超预期，已向国内多家晶圆厂供货

AI 芯片：全球 AI 算力需求持续呈指数级增长，英伟达 H200 芯片供不应求，海外市场价格突破 25 万美元 / 片；国内 AI 芯片企业加速追赶，新一代 AI 芯片在推理场景已实现对海外产品的替代，订单量同比增长超 400%

行业趋势：AI 算力需求爆发带来行业总量增长，国产替代加速带来结构性红利，半导体行业处于上行周期的核心阶段，量价齐升的逻辑持续强化

具身大模型：技术突破打开场景空间，规模化落地元年开启

政策端：工信部发布《具身智能产业发展行动计划》，将具身智能列为人工智能产业发展的核心方向，在工业制造、医疗康养、家庭服务等领域设立 50 个落地试点，给予专项补贴支持

技术端：国内头部企业发布新一代力位混合具身大模型，实现了视觉、力觉、听觉多模态信息的统一表征，在动态非标场景下的任务完成度提升至 98.5%，彻底突破了传统纯视觉模型的瓶颈

商业化：具身大模型商业化落地进程全面加速，已与全国 Top3 连锁药房、知名连锁餐饮品牌、大型工业制造企业达成规模化合作，实现零改造部署与稳定运营，客户综合投资回本周期控制在 1.5 年以内

行业趋势：2026 年一季度国内具身智能相关订单规模突破 55 亿元，同比增长超 320%，行业正式进入规模化落地元年，未来三年市场规模有望突破千亿元

量子科技：百亿资金加持，产业化迎来关键拐点

政策端：科技部、财政部联合设立 300 亿元量子信息产业基金，北京、上海、合肥、深圳四地同步出台配套政策，总扶持资金规模超 250 亿元，从研发资金、税收优惠、场景落地等多个维度给予全方位支持

技术端：本源量子发布新一代 256 比特超导量子计算机，相干时间、操控精度等核心指标均达国际先进水平；国盾量子实现量子通信核心器件 100% 国产化，量子密钥分发系统成本下降 65%，具备规模化商用条件

产业化：量子科技产业化进程全面提速，本周国内 15 家量子科技企业与金融、能源、通信行业龙头企业达成合作协议，量子通信、量子测量产品进入规模化部署阶段；国内首条量子芯片量产线产能持续爬坡，良率提升至 96%

行业趋势：量子科技已从 “理论验证” 阶段迈入 “商业化落地” 的关键时期，未来 3-5 年将在金融、能源、生物医药等领域实现广泛应用，具备核心技术与场景落地能力的企业将迎来快速发展

富玺家办视角

硬科技主线地位进一步巩固，五大赛道迎来最佳配置窗口

本周五大硬科技赛道密集迎来政策与产业双重利好，行业景气度持续上行，硬科技作为全球资本市场核心主线的地位进一步巩固。从产业周期来看，储能、半导体已进入量利齐升的业绩兑现期，商业航天、具身大模型处于商业化爆发初期，量子科技则处于产业化起步阶段，五大板块形成了 “稳健打底 + 弹性成长 + 前瞻布局” 的完美层级，当前正是硬科技资产的最佳配置窗口。

政策红利持续释放，行业发展确定性大幅提升

从国家层面的顶层设计到地方层面的配套政策，硬科技产业的支持体系已经全面成型，政策红利进入集中释放期。政策的持续加码不仅为行业发展提供了坚实的制度保障，更明确了未来 3-5 年的产业发展方向，大幅降低了投资的不确定性，具备 “政策支持 + 技术突破 + 市场需求” 三重共振的企业将享受更高的确定性溢价。

聚焦核心壁垒，把握产业根环节的投资机会

硬科技投资的核心，从来不是追逐短期热点，而是把握产业长期趋势，抓住根环节的确定性。在五大赛道中，我们重点关注具备核心技术壁垒、已经跑通商业闭环、能够持续沉淀高质量数据的头部企业：

储能赛道：聚焦系统集成商、核心材料供应商与储能变流器龙头

商业航天赛道：聚焦可回收火箭、卫星制造与核心零部件企业

半导体赛道：聚焦存储芯片、半导体设备与先进封装领域

具身大模型赛道：聚焦通用具身大脑与多模态感知技术提供商

量子科技赛道：聚焦量子计算核心器件与量子通信设备企业

富玺家办始终深耕硬科技产业投研，依托全球产业资源与专业投研团队，为高净值家族提供二级市场龙头配置、一级市场股权直投、产业基金参与的一站式硬科技投资服务，助力家族深度嵌入核心产业赛道，把握时代红利，实现财富的长期稳健增值与跨代传承。

重要声明

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