【2026.0319早盘市场复盘】美股三大指数集体收跌,A股AI算力板块强势爆发

01.核心结论

昨夜美股：三大指数集体收跌，纳指、标普创近期较大单日跌幅

昨夜（3月18日）美股三大指数全线回落。道指下跌768点（-1.63%），纳斯达克综合指数跌1.46%，标普500跌1.36%。科技股普遍承压，纳斯达克100指数同步走弱。

A股：创业板强势领涨，AI算力板块集体爆发

A股今日（3月19日）早盘低开后震荡走强，创业板指大涨2.02%表现最为突出，深证成指涨1.05%，沪深300涨0.45%，上证指数涨0.32%。AI算力产业链全线爆发，存储芯片、光模块、液冷散热等细分赛道涨幅居前。

大宗商品：原油突破110美元大关，黄金续创高位

布伦特原油价格涨2.8%至110.40美元/桶，WTI原油涨3.56%至98.86美元。避险情绪推动现货黄金涨至4842美元上方。亚太股市普遍走弱，日经225跌2.6%，韩国首尔综指跌3%。

02.全球主要指数表现

📈 美股（3月18日收盘）

📊 A股（3月19日）

🌏 亚太及期货

03.今日热点新闻

🔴 美股科技股承压

昨夜美股大型科技股普遍下跌，苹果（AAPL）收跌1.69%至249.94美元。盘后美光科技（MU）跌幅扩大至6%，尽管存储芯片销售表现强劲，但公司庞大的工厂开支引发市场担忧，掩盖了基本面利多。特斯拉盘前亦承压，市场情绪整体偏向防御。

🏛 美联储降息预期再度降温

中信证券发布研报，预计美联储4月不降息，在沃什担任美联储主席后，下半年基准情形仅降息1次25个基点。韩国央行副行长亦表示，美联储政策路径不确定性增加。全球流动性收紧预期升温，对风险资产形成压制。

🌐 挪威主权基金警告AI泡沫风险

全球最大主权财富基金——挪威主权财富基金发出警告，人工智能泡沫风险与地缘政治紧张局势对金融市场构成重大威胁。这一表态加剧了科技股抛售压力。

🛢 原油价格大幅走高

受供给侧收缩预期推动，国际油价大幅上涨。布伦特原油涨至110美元/桶上方，为近期重要关口。WTI原油涨幅更超3.5%。市场消息显示，韩国正考虑进口俄罗斯原油及石脑油，OPEC+减产执行情况亦对供给预期产生影响。

🐧 摩根士丹利下调腾讯目标价

摩根士丹利将腾讯港股目标价从735港元下调至650港元，但重申"超配"评级。报告指出，腾讯对基础模型（元宝）及GPU的投资在短期内将施压利润率，但长期有望释放新增长动力。

📱 小米发布MiMo-V2-Pro旗舰AI模型

小米发布面向Agent时代的旗舰基座模型MiMo-V2-Pro，在全球权威大模型综合智能排行榜Artificial Analysis上位列全球第八、国内第二。AI基础设施军备竞赛持续升温。

🏦 央行今日开展2500亿国库现金定存招投标

央行与财政部今日联合开展两期2026年中央国库现金管理商业银行定期存款招投标，合计规模2500亿元。此举旨在提高财政政策与货币政策的协调配合，释放积极财政信号。

💰 QDII产品溢价持续，基金新发再度升温

受国际油价高位波动影响，多只QDII产品二级市场价格持续出现溢价，基金公司密集发布风险提示。同时，3月18日全市场新成立11只规模超10亿元的"小爆款"基金，主动权益基金和FOF占7只，显示资金入市热情依然较高。

04.A股板块动向

强势板块

AI算力产业链（领涨主线） - GPU/AI芯片：华宝基金创业板人工智能ETF（159363）大涨5.6% - 光模块：光模块三巨头集体走强 - 存储芯片：佰维存储创历史新高，数据港等多股涨停 - 液冷散热：AI算力驱动散热需求爆发，液冷赛道密集布局 - 信创：华宝基金信创ETF（562030）最高涨3.49%

黄金资源 - 赤峰黄金：因控股股东筹划控制权变更停牌，但黄金价格上涨对板块形成催化

机器人/智能制造 - 多只相关个股涨停，智能制造板块持续活跃

弱势板块

05.市场前瞻

利多因素： - A股AI算力产业链景气度持续，政策和产业共振明确 - 央行积极财政信号释放，流动性环境整体偏暖 - 基金新发持续升温，增量资金入市

利空风险： - 美联储降息预期降温，压制全球风险偏好 - 美股科技股调整或拖累A股情绪 - 亚太股市普遍走弱，外围扰动尚存 - 原油价格高企，通胀压力需持续关注

操作建议： 短期聚焦AI算力核心资产（GPU、光模块、存储），同时关注黄金、有色等资源品趋势；外围波动加大，宜控制仓位，规避高估值科技股短期回调风险。

免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。