海峡停摆、供应受阻、价格上涨,全球化肥市场将走向何方?

当前，美国、以色列与伊朗的冲突已进入第三周，全球化肥市场正遭受剧烈冲击，其核心影响聚焦于霍尔木兹海峡这一化肥贸易的关键航运通道。受该海峡供应链阻塞影响，化肥价格大幅飙升，全球多地化肥生产企业被迫停产、减产，供应持续收紧的压力正快速传导至种植端，引发全球农户与市场的普遍恐慌。面对这场突如其来的化肥危机，世界各国正紧急采取措施，探寻应对策略。近期，全球化肥市场的主要动态均围绕此次冲突展开，冲突何时平息、霍尔木兹海峡何时恢复正常通航，已成为决定全球化肥市场能否企稳的关键。

化肥供应链阻塞

全球市场遭受重重冲击

霍尔木兹海峡是连接波斯湾与阿拉伯海的狭窄水道，这一战略咽喉不仅关乎石油，也关乎全球化肥市场与粮食安全。

联合国贸发会议（UNCTAD）3月10日发布的研究显示，全球约三分之一的海运化肥贸易——近1600万吨化肥经由该海峡运输，其中包括67%的尿素和20%的磷酸二铵。而据海事数据分析服务企业“迎风公司”3月15日数据，霍尔木兹海峡3月14日没有船只通航，为美以伊战事爆发以来首次，而战前该海峡平均每天有77艘船通过。分析人士警告，冲突正严重扰乱化肥市场，并在短期内危及发展中国家的粮食安全。

事实上，本次危机爆发在本就脆弱、易受扰动的市场之上。当前，主要钾肥供应国白俄罗斯仍受欧盟制裁；俄罗斯化肥出口面临欧盟关税；中国为保证国内供应，出口正在收紧……在这种市场环境下，随着冲突的爆发，市场反应快速显现。荷兰合作银行在3月6日的报告中指出，首轮针对伊朗的袭击发生后48小时内，北非尿素价格暴涨近20%，欧洲天然气价格上涨约45%。

当前的化肥市场形势与4年前颇为相似。2022年2月，乌克兰危机推高天然气、煤炭等能源价格，冲击氮肥关键原料合成氨生产，导致欧洲化肥装置关停，化肥价格飙升。

此次危机持续时间将决定化肥市场面临挑战的规模。无论如何，市场已普遍担忧，尿素与合成氨价格上涨可能导致农民减少用肥，进而降低谷物产量与全球粮食供给。

多个工厂关停减产

价格涨幅约40%

全球约20%的石油和液化天然气也经由霍尔木兹海峡运输。航道封锁，叠加海湾地区遭导弹与无人机袭击，迫使当地能源设施停产，进而导致海湾及周边地区化肥厂纷纷关停减产，同时这种连锁反应也传导到了其他国家。

据路透社报道，卡塔尔能源公司（Qatar Energy）在其液化天然气设施遇袭后关停天然气供应，全球最大尿素厂也随之停产。

全球主要尿素进口国印度，因卡塔尔液化天然气供应骤减，3座尿素厂减产。人口接近全球五分之一的印度，超40%的尿素和磷肥依赖从中东进口。据悉，该国近期刚签署130万吨尿素采购协议，部分货源恐无法按时到港。

孟加拉国5家化肥厂中4家已关停。同时，澳大利亚西部化肥公司（Wesfarmers）警告，包括尿素在内的进口货物船期可能延误。

加拿大丰业银行、荷兰合作银行分析师表示，占全球尿素贸易量8%的埃及，因以色列对其天然气出口宣布不可抗力，氮肥生产将面临困境。

巴西几乎100%依赖尿素进口，其中近一半需经霍尔木兹海峡运输。

美国农户反映农资店化肥已售罄，当前该国化肥供应较往年同期减少约25%。

丰业银行预测，3月全球尿素出口量预计仅有150万吨。而正常水平下，若无中国供应，约为350万吨；若中国放开出口，正常可达450万~500万吨。

供应的短缺势必带来价格的高涨。据阿格斯（Argus）数据，3月13日，中东尿素出口价已从冲突前不足500美元（吨价，下同）暴涨约40%，涨至700美元以上。分析人士表示，若战争持续，尿素等氮肥价格可能翻倍。CRU分析师克里斯·劳森称，鉴于中东在化肥市场的重要地位，没有任何生产国能快速填补这一供应缺口。他表示，全球最大化肥出口国俄罗斯，因乌克兰无人机袭击面临供应中断；中国目前优先保证国内供应，仍在实施出口限制措施。

从近期成交的交易来看，埃及化肥生产商NCIC在其最新一轮销售招标中，出售25000吨过磷酸钙和1200吨硫酸钾，离岸成交价分别为335美元和620～630美元。这些价格较此前同类交易大幅上涨。据悉，生产商Efic在3月初以255美元离岸价售出了35000吨等级相近的过磷酸钙，NCIC在2月19日的招标中售出的硫酸钾离岸价仅为575美元。

据悉，NCIC已确认，该批过磷酸钙将运往巴西。由于中东地区的战事推高了油价，进而导致从埃及至巴西的运费上涨——对于3万~3.5万吨的散货船而言，目前的吨产品运费已升至30~35美元。此次中标价格折合巴西到岸价为365~370美元，远高于市场最新的评估价格，即19%品级过磷酸钙的到岸价280~290美元和20%品级过磷酸钙的到岸价300~320美元。

与此同时，合成氨、硫黄、天然气等原料进口成本上涨，也在推高化肥价格。荷兰合作银行指出，中东冲突导致全球约50%的硫黄贸易面临风险，危机后硫黄价格暴涨。同时，近期合成氨价格上涨15%~28%。部分国家天然气供应受阻，在埃及，占能源结构约50%的天然气供应受阻，可能削弱化肥产能。

农民面临高价及断供风险

粮食生产的担忧加剧

当前，正值北半球春耕备肥的关键节点，国际化肥市场的波动已经传递到了下游，并引发了大家对粮食生产的广泛担忧。

与中国不同，世界上大多数国家并未建立化肥战略储备。美国化肥协会经济学家维罗妮卡·奈表示，美国市面上根本没有大量囤积的化肥，整个行业基本采用的是即时生产、即时供应的商业模式。

根据美国化肥协会信息，美国尿素化肥的进口量在部分年份可达国内需求的一半，而当前该国春季播种所需化肥的供应量，较常规水平短缺约25%。有分析师称，若原定运往美国的化肥被改运至其他出价更高的地区，美国的化肥供应缺口还将进一步扩大。斯通克斯公司（StoneX）化肥市场分析师乔希·林维尔指出，美国绝大多数海外进口化肥均经由新奥尔良港入境，该港也是美国化肥定价的核心区域，而目前新奥尔良港的化肥报价，较全球均价低出多达119美元。林维尔说：“我不仅担心即将到港的货船会转向其他出价更高的目的地，甚至有人会批量收购内河驳船上的化肥，装船后重新出口，这种情况并非没有可能。”

即便进口化肥能够顺利到港，其能否在作物种植关键期到位也成为大家关注的问题。以美国为例，从海湾地区装船的化肥，运抵美国等市场需要数周时间，之后还需通过内河驳船、卡车或火车转运至农田。绝大多数化肥需在作物出苗前施用，因此任何迟运的化肥，都可能无法用于2026年的农作物种植。美国化肥研究所（The Fertilizer Institute）总裁兼首席执行官科里·罗森布什指出，如果错过了化肥应用关键窗口期，可能会导致灾难性的农作物歉收。

美国农业局联合会（American Farm Bureau Federation）公共政策与经济分析副总裁约翰·牛顿博士还指出了农民面临的财务压力：“随着该海峡的关闭，美国国内的化肥价格上涨了数百美元。这直接挤压了农民的利润空间。”

对于那些春季需大量施用化肥却尚未提前采购的农民而言，如今农资店要么货架空空，要么仅剩少量化肥在售，且价格高得令人难以承受。加拿大萨斯喀彻温省的农民戴维·阿尔特罗格说：“这事儿想起来就让人脊背发凉。”他的经纪人告知，当地一家化肥经销商因货源短缺，已暂停报出化肥价格。戴维·阿尔特罗格去年12月采购了尿素，若换到现在购买，将多花费4.4万加元（折合3.207万美元）。他表示，其所在地区的部分农民如今要么直面这一涨幅，要么根本买不到化肥。

面对飙升的种植成本和本已低迷的农产品价格，农民们正面临艰难的抉择。要么调整种植计划改种那些对化肥需求量较少的作物，要么减少化肥的使用量。而这两种做法都可能对农作物的产量产生影响，并最终对农产品价格产生影响。

多国采取举措应对压力

目前并未明确途径

基于这种情况，各国都在纷纷寻找新的措施，来缓解当前局势。

路透社报道，美国白宫经济顾问凯文·哈塞特表示，特朗普政府正寻找其他化肥供应渠道，包括委内瑞拉，可能还有摩洛哥。他在消费者新闻与商业频道（CNBC）的《Squawk Box》节目中说：“我们已经向委内瑞拉发放了扩大化肥生产的许可，也与摩洛哥进行了磋商。”“我并不是说我们能消除目前已出现的供应中断，但我们可以将影响降到最低。”

委内瑞拉曾是尿素等氮肥的重要生产国，但并非主导性生产国。然而近年来，该国化肥产量大幅下滑，其原油产业也遭遇了同样的困境。今年1月，特朗普政府通过军事行动推翻委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗后，便一直在支持委内瑞拉面向美国的石油出口。据路透社报道，美国财政部发布多项措施将助力委内瑞拉能源行业摆脱多年的衰退困境。不过有分析师向路透社表示，委内瑞拉当前经济承压、政局不稳，要提升化肥产量不仅需要数十亿美元的资金投入，更是一项艰巨的挑战，绝非一朝一夕就能解决。

此外，美国目前对摩洛哥磷酸盐征收关税，相关措施正处于复审阶段。冲突爆发后，美国农业团体要求取消这些税费的呼声大幅升温。阿格斯在相关报道中指出，在中东冲突毫无缓和迹象的情况下，摩洛哥磷酸盐集团（OCP）已向拉美市场出售9万吨磷肥，计划4月发货。印度政府也已宣布，已从摩洛哥锁定化肥货源。

除此之外，欧盟各国外长也于近日召开会议，商讨保障霍尔木兹海峡通航的相关办法。欧盟外交与安全政策高级代表卡娅·卡拉斯透露，自己已与联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯展开磋商，探讨能否推出一项类似黑海粮食外运协议的倡议，保障相关物资不受阻碍地运输。

特朗普于上周末呼吁各国派遣军舰前往波斯湾，为美方在当地的行动提供支援，但目前来看，欧盟各国对此的响应意愿并不高。英国首相基尔·斯塔默近日表态：“我们不会卷入这场规模更大的冲突。我们正与包括欧洲盟友在内的各方伙伴合作，制订一套切实可行的集体方案，尽快恢复该地区的航行自由。”

不仅化肥进口国在探索进口的路径，一些出口国也在寻找新的出口渠道。沙特阿拉伯磷肥生产商沙特阿拉伯矿业公司（Maaden）正计划恢复通过该国位于红海沿岸的西海岸港口——延布港（Yanbu）进行出口。传统上，沙特阿拉伯一直通过位于波斯湾的东部港口——拉斯海尔港（Ras Al-Khair）出口磷肥。然而，从该港口运往全球各地的货物必须途经霍尔木兹海峡。Maaden预计，4月从延布港发运的磷肥货物量将有所回升。

该公司报告称，上周已向南美洲售出1.5万吨磷酸一铵，计划于本月装船。这批货物极有可能将从延布港装运。据阿格斯了解，Maaden需要通过公路卡车将其位于拉斯海尔港的生产基地的磷肥运送至延布港。这种物流安排可能会限制Maaden通过延布港出口的总量。不过，沙特阿拉伯磷肥重返市场，有望缓解全球供应紧张的局面。阿格斯数据显示，2025年沙特阿拉伯在全球磷酸二铵和磷酸一铵的合计出口总量中占比达19%。

从全球化肥市场来看，这场冲突影响深远。供应的短缺、价格的上涨，短期都将传导到农业生产，进而影响粮食安全。虽然各国都在寻找新的途径以恢复供应，但新的行动见效周期及恢复的程度都无法预测，解决当前局面的根本依然在于冲突的时间及霍尔木兹海峡何时能够顺畅流通。

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