近5000股下跌+中东局势紧张,当前市场最该做的就是做好防守

昨天市场一整天都在震荡调整，三大指数都跌了超过1%。其中沪指盘中差点跌破4000点，最终跌了1.39%，深成指跌2.02%，创业板指跌1.11%

沪深两市昨天的成交额有2.11万亿，比前一个交易日多了649亿。盘面情况不太好，热点题材轮番变动但都不强，市场情绪低到了谷底，全市场差不多5000只股票都是下跌的

板块方面，也有少数逆势上涨的，绿电、算电协同相关的股票表现不错，算力租赁概念也反复活跃，另外，油气概念表现也可以

下跌的板块里，有色金属板块跌得最厉害，钢铁板块也走弱

其实我最近已经多次提醒大家要控制仓位了，昨天的早评我还建议大家跑，三大指数收红止跌！沪指终结4连阴，但我为啥仍建议“跑”？我估计没几个听我的，觉得刚反弹为什么要走？

其实就算有自己特别看好、逻辑比较强的主线方向，也得做好仓位管理，留好安全垫，不能太冒进

近期市场的主要特点，就是受美伊局势动荡影响，出现了通胀危机的迹象。这个阶段，大家首要任务是做好防守，仓位控制和交易纪律真的特别重要，不能大意

目前市场调整的主要原因，还是霍尔木兹海峡航运受阻，霍尔木兹海峡是全球能源运输的关键通道，它出问题，直接会影响原油的供给和价格，而油价的波动，又会通过产业链影响到全球各种资产，所以现在油价就是判断市场趋势的核心

从最新消息来看，中东局势还在升级，以色列方面说，美国正在中东大规模集结军事力量，计划在霍尔木兹海峡开展军事行动，大概会持续两周。美方还在考虑要不要进一步增兵，一旦落实，中东局势可能会进入一个全新的紧张阶段

伊朗这边的报复行动也已经升级了，开始攻击中东其他国家的能源设施，相当于背水一战，另外，伊朗温和派的领袖拉里贾尼也被炸了，伊朗方面表示，还会再次袭击“驻扎有伊朗敌人的海湾国家”的石油设施

最近相关的袭击事件也接连发生，卡塔尔的拉斯拉凡天然气设施再次被导弹击中；沙特那边，由沙特阿美和埃克森美孚共同拥有的SAMREF大型炼油厂，日处理能力大概40万桶，有无人机坠毁在那里；同时，沙特的延布港也停止了石油装载。现在整个中东局势都特别紧张

所以这个时候，我还是建议大家一定要做好仓位管理，这种市场环境下，没有什么好做的方向，就算是逻辑强的板块，波动也会特别大，风险很高

不过也不是完全没有值得关注的方向，我们认为电力电网（包括户储、储能）、煤炭/煤化工、存储这几个领域，依然是逻辑比较强的主线，短期可能会受到市场整体调整的冲击，但从长期来看，回调的时候反而可能是进场的机会

这些方向的核心逻辑还是比较硬，量和价都在上涨，处于供不应求的状态，比如美国、欧洲的电网都已经老化了，就算没有美伊冲突，也到了必须大规模更换的周期，美伊冲突只是进一步刺激了需求

另外，天然气供应越来越紧张，电价也跟着上涨，近期因为冲突，卡塔尔的LNG停产，再加上俄罗斯天然气可能提前停供，欧洲的天然气库存已经降到了近三年的最低水平。2026年3月的TTF天然气期货价格已经大幅上涨，气价涨了，电价自然也会跟着涨，这就给户储创造了更好的盈利空间

电价已经出现了反弹的迹象，比如德国，2026年3月初的新客电价比1月初上涨了大概14%，电价一涨，家庭安装储能的意愿就会提高，这也会带动户储需求

国内政策也在帮着这些行业“反内卷”，从2026年开始，我们逐步下调并取消了电池产品的增值税出口退税。这会让很多企业更倾向于把产品出口到海外，因为目前海外的毛利率比国内高，竞争也没那么激烈，那些已经在欧洲和美国深耕多年的龙头公司，更有可能从市场复苏中受益

综合来看，欧洲电价进入上行通道，户储的经济性已经被重新激活，需求端也已经逐步确认迎来拐点，再加上国内的反内卷和出海政策，现在这个时点其实很关键

再回到昨天的盘面，昨天指数继续下跌，最终收了一根实阴线，这次下跌主要有三个原因：

一是市场本身就比较弱，尤其是周三的反弹，力度不足，只是跟风上涨，没有持续性

二是中国石油大幅拉升，涨幅超过5%，就连银行指数都跑赢了大盘，只跌了0.51%，这种权重股单独上涨，反而说明市场整体人气不足

三是中东事件持续发酵，外围市场也在下跌，整体稳定性比较差

其实核心还是市场本身太弱，周三的缩量弱势反弹，到了周四就出现了更大幅度的回调，算是对之前反弹的修复

不过昨天的盘面也不是完全没有亮点，最大的亮点就是算力概念股走势比较坚挺，算力概念指数只跌了0.31%，盘中还多次翻红，比大盘指数强很多，这个板块大家应该重点关注

从技术层面来看，昨天沪指触及了近期的平台低点4002点，最终守住了这个位置，这个位置很关键，如果跌破了，后续走势就不太乐观，如果能守住，情况就会好很多

考虑到昨天中国石油上涨，但市场整体赚钱效应特别差，今天盘中大概率还会有回调的过程，重点就看昨天的低点4002点能不能守住，这是今天最关键的看点

今天主要关注三个方面：

第一，关注银行和中国石油的走势，这个阶段，它们走势强不如走势弱，权重股太强反而会挤压其他板块的资金

第二，继续关注算力板块的走势，看看能不能延续昨天的坚挺表现

第三，重点看昨天的低点4002点能不能守住，跌破就不好，守住就相对乐观

总结一下，今天最核心的关注点，就是昨天的低点位置能不能守住，这直接影响后续市场的走势

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