收盘日评 | 银行间资金市场&票据产品20260324
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周二，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）：
中国央行：今日开展175亿元7天逆回购操作，投标量175亿元，中标量175亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。到期量510，净回笼335亿
【中国央行：将开展5000亿元MLF操作，期限为1年期】中国人民银行：为保持银行体系流动性充裕，2026年3月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
今日资金面整体呈均衡态势，非银偏松。早盘各期限交投活跃，具体来看：隔夜押利率成交在1.45%-1.46%附近，押存单商金成交在1.47%-1.48%左右，押信用融出在1.50%；7d押利率存单成交在1.47%-1.48%，押信用融出在1.49%附近；跨季期限方面，8d押利率存单成交1.53%-1.55%位置，14d押利率存单成交在1.51%-1.52%区间。临近午盘，隔夜押利率存单下探至1.45%成交，押信用在1.48%附近；7d押利率存单成交在1.47%附近；14d押利率存单成交在1.50%-1.52%区间。
午后资金面整体均衡，隔夜押利率存单成交在1.45%-1.46%；7d押利率存单融出在1.47%附近；14d押利率存单融出在1.52%。临近尾盘隔夜转松，隔夜押利率存单成交下探至1.40%-1.41%。资金面维持均衡偏松态势直至收盘。
存单市场
今日资金面整体呈均衡态势，非银偏松。R001较昨日上行约0.3bp至1.3991%附近，R007上行约0.05bp至1.4768%附近。央行公开市场开展175亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，与前次持平。今日510亿元逆回购到期，净回笼335亿。
今日存单二级市场交投活跃，各期限成交收益率窄幅震荡。其中1M国股大行日终收在1.44%附近，较昨日下行约1bp；3M国股大行日终收在1.455%附近，较昨日下行约0.5bp；6M国股日终收在1.485%附近，较昨日上行约0.5bp；9M国股日终收在1.515%附近，较昨日持平；1Y国股日终收在1.5325%附近，较昨日上行约0.25bp。1Y与9M相差1.75bp，较昨日拉宽0.25bp；9M与6M相差3bp，较昨日收窄0.5bp；6M与3M相差3bp，较昨日拉宽1bp；3M和1M相差1.5bp，较昨日拉宽0.5bp。1Y-1M曲线利差为9.25bp，较昨日拉宽1.25bp。1Y-3M曲线利差为7.75bp，较昨日拉宽0.75bp。
今日现券收益率整体震荡下行，截止目前十年国债主要成交在1.8310%附近，较昨日下行0.80bp，三十年国债主要成交在2.2810%附近，较昨日下行1.65bp。今日二级存单1Y国股收于1.5325%附近。
外币拆借市场
境内美金拆借市场：今天境内美元拆借市场流动性O/N均衡，1W-3M均衡偏紧，其余期限需求偏少，集中交投在3M内。具体来看：O/N大行供给增多，平盘速度提升，成交区间位于3.63%-3.67%；1W融入需求依旧活跃，部分跨月，位于3.62%-3.72%，供不应求，市场交投在3.67%-3.72%；2W融入需求随之走高，报3.67%-3.72%，市场成交在3.68%-3.72%；1M卖盘相对较少，拆入需求报3.65%-3.77%较宽区间，部分为长1M，据悉市场在3.65-3.75%交投；3M融入需求报3.68%-3.75%，据悉市场交投在需求区间内；6M部分拆入报3.70%-3.85%宽区间，据悉市场交投在3.70%-3.75%；其余更长期仅有少量单边，9M、1Y分别报3.90%、3.95%附近，听闻市场6M以上部分交投在3.95%。
今日境内非银拆借市场，1W期限成交在3.72%附近，1M期限买盘需求报于3.75%，供给较少。中长期限方面，3M期限买盘报于3.75%，1Y期限需求报于3.90%，未闻成交。
境内美金回购市场：今天境内银行间回购市场少量9M、1Y需求位于3.90%、3.95%附近，未闻成交。
境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场ON均衡，其余各期限均衡偏紧，市场交投在3M内。具体来看：O/N供给侧转好，需求报3.65%-3.70%，集中交投于3.66%-3.69%；1W流动性随到期日分化，需求位于3.73%-3.88%宽区间，因部分跨月，市场交投在3.73%-3.88%宽区间；2W跨月卖盘偏少，需求位于3.85%-3.90%，市场交投较为清淡；1M部分卖盘报3.94%-3.95%附近，买盘报3.86%-4.00%，主要交投在3.94%-3.95%；3M供给端走高，位于3.95%-4.10%宽区间，需求位于3.90%-4.05%，交投在3.95%-4.05%；6M供给稀缺，需求单边报3.97%-4.03%附近，交投清淡；1Y需求报3.92%-4.11%宽区间，鲜闻市场交投。
今日央行开展175亿7天期逆回购操作，逆回购到期510亿，逆回购口径资金净回笼335亿。今日资金面整体均衡，隔夜期限资金价格小幅波动。今日整体交投活跃，足月国股供求均衡，利率维持稳定，其余期限需求旺盛，日内利率出现明显下行。
托收国股方面，全天报价区间位于1.23%~1.24%。4月双国全天报价区间位于1.40%~1.53%。5月双国全天报价位于1.45%~1.53%，6月双国全天报价位于1.38%~1.40%，7月双国全天报价区间位于1.27%~1.29%。8月双国日内报价区间多在1.25%~1.29%，9月双国报价区间多在1.12%~1.13%。
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