市场日评 | 债券市场(03/24)
债券市场日评
公开市场方面，央行公告称，3月24日以固定利率、数量招标方式开展了175亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量175亿元，中标量175亿元。Wind数据显示，当日510亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼335亿元。
资金面方面，今天资金整体保持宽松局面，非银机构方面，以存单和信用债作为抵押品的隔夜融入需求延续，报价区间大致在1.45%-1.48%，跨季流动性同样未现明显压力。
短融
今天资金整体保持宽松局面，短融市场交投情绪火热，二三季度到期成交较为活跃。月内到期AAA主体主要成交在1.54-1.60区间内，依然是基金理财在关注，伊利实业主体在1.60位置成交多笔；二季度前到期AAA主体在1.52-1.65范围内多有成交，27D国航和63D邮政均在1.52收益位置基金转手银行；三季度前主要成交区间为1.54-1.64，120D国家能源在1.545-1.5475位置均有成交；年底前到期多在1.56-1.70间成交，基金配置明显，217D皖交控在1.56位置由投顾供给。
中票
今日中票交投情绪火热，1-3Y期限成交最为丰富。年内主体AAA非永续中票在1.60-1.74附近收益理财和基金主要配置，362D西部矿业在1.70位置成交，理财买入，券商基金卖出；1-3Y主体AAA非永续中票多成交在估值上下3bp范围内，基金银行双边主买，理财也有关注，保险参与卖出，明星主体1.75Y汇金在1.67和1.6725位置均有成交，银行参与双边；1.98Y海通恒信在1.865位置成交大量，银行出售，多家基金分散购入；同期限的永续中票多是理财和基金在关注，其中1.56Y中电投在1.73（估值+0.50bp附近）位置成交，基金出给理财。3-5Y好名字中票多成交在估值上下1.0bp附近，基金主收，部分银行也略有配置，3.01Y和3.16Y汇金分别在1.78和1.79（估值附近尺度）位置成交，券商双边，银行出货，基金买入；3.99Y涪陵新城成交在2.23（估值附近）位置，券商出给基金。长端中票中，7.99Y深能源均成在2.25（估值-0.25bp）位置，保险边贡献活跃度，基金也有配置。
公司债
今日公司债市场交投情绪较上一交易日较为火热，以1-3Y期限成交最为丰富。理财主要在1.64-1.70位置配置年内非永续公司债，债城投和非城投均衡，315D能投在1.67位置成交，基金双边，理财关注；1-3Y非永续公司成交债城投和非城投均衡，理财主要配置，基金、券商资管等机构均有买入，1.37Y青租在2.17位置成交，基金双边，理财买入；同期限券商债成交多在估值上下1bp范围内
券商参与买入，理财参与卖出，基金参与双边，其中2.97Y招证在1.78（估值附近）位置成交，券商买入，基金参与卖出；3-5Y公司债主要成交在估值上下3bp范围内，理财基金是主要买盘，3.6Y星发在2.12，估值附近位置，券商出给理财。长期限8.24Y赣水成交，成在2.36（估值+1.0bp）位置，保险参与双边。
银行债
今日银行债交投情绪火热，二永收益全天反复震荡，整体向下趋势。5Y非免税大行二级开盘2.0925，估值-0.25bp位置，较上一交易日收盘下行0.25bp，盘中给到2.0975最高位置，最后震荡成在2.0775的收盘位置。5Y非免税大行永续开盘成在2.145，估值-0.5bp附近，之后随市震荡成在2.125的收盘位置。
从整体看，年内大行二级理财和基金参与双边。1-3Y大行二级主要由基金券商参与卖出，保险和理财参与买入。5Y大行二级除了券商交易盘外，银行、基金为主要参与方。年内永续保险参与卖出，理财参与买入；1-3Y永续主要由基金卖出；5Y永续券商参与双边，理财卖出，基金配置。10Y大行二级今日主要是保险卖出。商金方面1-3Y期限成交活跃，银行参与双边主卖，券商资管和保险参与买入。股份制二永主要集中在3-5Y期限，基金理财主要参与配置。
今日整体资金呈现均衡宽松状态，短融市场交投情绪火热；今日中票交投情绪较上一交易日表现火热，1-3Y期限成交最为丰富；公司债市场交投情绪较上一交易日火热，以1-3Y期限成交最为丰富；今日银行债交投情绪火热，二永收益全天反复震荡，整体向下趋势。
■央行公告称，3月24日以固定利率、数量招标方式开展了175亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量175亿元，中标量175亿元。Wind数据显示，当日510亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼335亿元。
今日央行公开市场操作净回笼335亿元。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.52%报111.240元，10年期主力合约涨0.02%报108.165元，5年期主力合约持平于105.915元，2年期主力合约跌0.02%报102.478元。
按交易成交活跃度排序：
30年国债主要由券商、股份行、农商行卖出，券商、股份行、农商行买入。
10年国债主要由券商、股份行、农商行卖出，券商、股份行、农商行买入。
10年国开主要由农商行、股份行、券商卖出，农商行、股份行、券商买入。
0-3年国债主要由城商行、券商、股份行卖出，农商行、基金、券商买入。
0-3年国开主要由城商行、券商、基金卖出，基金、股份行、保险公司买入。
5-7年国债主要由券商、股份行、农商行卖出，券商、股份行、农商行买入。
5-7年国开主要由券商、农商行、城商行卖出，券商、股份行、基金买入。
农发主要由城商行、股份行、券商卖出，券商、农商行、股份行买入。
本日成交活跃度排名前五债券：
超长国债：2500006、2500002、260002、190010、230023
10Y国债：250022、250016、260007、260005、250011
10Y国开：260205、250220、250215、250205、230210
5-7Y：250025、220220、260203、260003、250218
0-3Y：250206、269918、250202、230203、250423。
■ 新债发行：
■ 重要数据
无
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