3月25日财经市场资讯
>全球半导体盛会开幕在即 行业利润弹性释放
【资讯导读】
1、法拉第旋光片供应告急 国产替代迎来历史性机遇
2、Token成AI“结算单位” 商业闭环加速
3、铭普光磁:800G LPO光模块已小批量出货
4、大为股份:公司企业级SSD销售占比大幅提升
【今日头条】
法拉第旋光片供应告急 国产替代迎来历史性机遇
据行业信息,受钆、铽、镝、钇等稀土原料库存耗尽影响,日本Granopt对法拉第旋光片产线进行停炉减产。法拉第旋光片需要高温炉体持续运行,以确保产品和参数稳定,一旦停炉降温,须重新完成产线重启及晶体成长校准及工艺参数调试等流程,重启周期6个月。Granopt是全球法拉第旋光片领域的核心供应商,此次停炉将直接导致全球市场供应收缩。
法拉第旋光片作为光隔离器的核心核心组件,是光通信、激光设备等领域不可或缺的关键器件,尤其在800G/1.6T高速光模块中用量激增——传统100G光模块仅需1-2个,而800G光模块需配备8个,随着AI数据中心建设提速,其市场需求正呈爆发式增长。2026年1月,中国对日本停止供应稀土出口,而法拉第旋光片的生产必须用到稀土材料。法拉第旋光片市场长期处于高度垄断状态,Granopt与美国Coherent两家企业合计占据全球80%以上的市场份额,几乎主导了全球供给格局。更为关键的是,目前Coherent已停止对外供货,优先保障自身关联企业需求,此次Granopt停炉减产,直接导致全球法拉第旋光片市场化供应近乎“断档”,供需缺口将快速扩大。在此背景下,国内具备法拉第旋光片量产能力的企业,将迎来直接的市场导入机会,国产替代进程有望加速推进。
东田微(301183)子公司建成国内首条法拉第旋光片产线,已向光迅科技小批量供货。福晶科技(002222)是国内唯一实现TGG/TSAG磁光晶体全流程量产的上市公司,覆盖Coherent、光迅、中际旭创等头部光模块厂商。
【投资聚焦】
Token成AI“结算单位” 商业闭环加速
据媒体报道,在23日举行的中国发展高层论坛2026年年会上,国家数据局局长刘烈宏明确将Token翻译为“词元”,它不仅是智能时代的价值锚点,更是连接技术供给与商业需求的“结算单位”,为商业模式的落地提供了可量化的可能。
刘烈宏在论坛上还披露了一组令人震撼的数字:截至2025年年底,全国已建成高质量数据集超过了10万个。到今年3月,我国日均Token(词元)的调用量已经超过了140万亿,相比2024年初的1000亿增长了1000多倍,相比2025年底的100万亿,三个月时间又增长了40%多。中国日均Token(词元)调用量的大量增加,充分表明中国的人工智能发展进入快速增长阶段,应用场景在不断深化,从能对话到能决策执行的智能体,中国人工智能产业的竞争力显著增强,也标志着数据集的供给在大量增加,数据要素的价值在不断释放,数据要素赋能人工智能创新发展进入了良性互动的阶段。词元的可计量、可定价属性,解决了 AI产业长期以来盈利模式模糊的痛点:按词元消耗量计费的模式,正在成为AI、SaaS、API服务的主流收费方式,为企业提供了可预测的现金流。
优刻得(688158)全栈云计算布局,AI智算中心与海外拓展双轮驱动,卡位AI智能体云端基础设施入口。网宿科技(300017)是CDN服务商龙头,业务覆盖全球90多个国家和地区,有望充分受益海内外云涨价。
【独家参考】
铭普光磁:800G LPO光模块已小批量出货
铭普光磁(002902)接受机构调研时表示,公司与客户合作开展800G LPO(线性驱动可插拔光模块)方案的ODM定制开发,已实现小批量出货;800G NPO(近封装光学)正与客户针对下一代应用需求进行联合开发;1.6T光模块将配合客户JDM开发。2026年公司聚焦光伏储能与车载新能源两大方向,相关订单获取与业务拓展稳步推进。在AI服务器电源领域,公司供应驱动变压器、共模电感、PFC电感、主功率变压器、输出滤波电感及TLVR电感产品。海外业务收入占比约20%-30%,依托海外产能布局与本地化服务,订单交付稳定,保持稳健增长。
大为股份:公司企业级SSD销售占比大幅提升
大为股份(002213)接受机构调研时表示,公司半导体存储业务主要通过全资子公司大为创芯开展,主要产品包括DDR3、DDR4、DDR5、LPDDR4X商规/宽温级等DRAM产品,以及eMMC、BGANANDFlash、UFS等NANDFlash产品,涵盖消费级存储、工业级存储。公司精准把握行业周期,前期战略储备库存高效释放利润,同时优化产品结构:一方面,主力产品DDR4/LPDDR4X/eMMC系列保持稳定销售,服务器内存条、企业级SSD销售占比大幅提升;另一方面,持续推进LPDDR5认证与推广工作,启动嵌入式UFS存储产品研发,eMMC大容量产品完成样品打样,产品向高端化、智能化升级。
【市场要闻】
1、央行:开展5000亿元MLF操作,期限为1年期。
2、商务部部长王文涛会见美中贸易全国委员会会员企业代表团。
3、市场监管总局召开反不正当竞争工作座谈会,强调深入整治“内卷式”竞争。
4、我国首个具身智能工程机器人行业标准在成都启动编制。
5、持续保持国际领先,郭守敬望远镜发布光谱数突破三千万条。
6、西十高铁湖北段今起联调联试,武汉至西安仅3小时可达。
7、伊朗最高领袖顾问重申结束战争条件:伊朗获得所有赔偿、所有经济制裁被解除,获得美国不干涉伊朗事务的国际法律保障。
8、美国储能联盟:美国将首次有能力独立生产足够的电网储能电池,满足因人工智能激增的需求。
【公告淘金】
1、广和通(300638)筹划收购航盛电子控制权,预计构成重大资产重组。
2、沪电股份(002463)2025年净利润同比增长47.74%,拟每10股派发现金5元。
3、中海油服(601808)2025年净利润38.42亿元,同比增长23%。
4、源杰科技(688498)2025年净利润1.91亿元,拟每10股派7元转增4.5股。
5、东微半导(688261)拟4.08亿元收购慧能泰53.09%股权。
6、若羽臣(003010)2025年净利润同比增长84.03%,。
7、复星医药(600196)2025年净利润33.71亿元,同比增长21.69%。
8、中华企业(600675)2025年净利润1.19亿元,同比扭亏。
9、佰维存储(688525)签订15亿美元存储晶圆采购合同,超过公司最近一个会计年度经审计营业收入和总资产的50%以上。
【龙虎榜看台】
资金流入军工、环保设备等板块
今日市场全天探底回升,沪指、深成指均涨超1%,创业板指尾盘翻红。截至收盘,沪指涨1.78%,深成指涨1.43%,创业板指涨0.5%。沪深两市成交额2.08万亿,较上一个交易日缩量3487亿。板块题材上,军工、环保设备、绿色电力等板块涨幅居前,油气开采及服务、保险、煤炭开采加工等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示:拓日新能(002218)获机构资金买入,总买入净额为4.45亿元;汉缆股份(002498)获机构资金买入,总买入净额为3.80亿元;奥瑞德(600666)获机构资金买入,总买入净额为2.13亿元;金开新能(600821)获机构资金买入,总买入净额为1.72亿元;迪森股份(300335)获机构资金买入,总买入净额为1.68亿元。
【新股申购】
晨光电机(920011):申购代码:920011,发行价格:15.50元/股,发行市盈率:14.96。
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