短期迎来缓和预期,市场又该如何看?
点击陈叔投资论
今天的市场继续延续了前一天的修复性上涨，全天呈现的也是一个普涨的状态，虽然看似指数层面还是相对不错的，但其实今天个股是比昨天要弱很多的，除了一些带指数的标的相对较强外，很多股票都出现了冲高回落的走势，只不过是收红的就显得市场是一个普涨的状态。
市场之所以能够能够继续反弹，一方面是有超跌的因素在；另一方面也是源于局势缓和的预期增强，美国提出15条停战协议时间是一个月，同时伊朗方面称非交战国家的船只，只要全面遵守已公布的安全和安保规定，即可在与伊朗相关主管部门协调的情况下，享有通过霍尔木兹海峡的安全通行权。
因此受这些消息的影响，市场对于局势缓和的预期也就增强了，要知道导致市场下跌主要因素就是局势的动荡不稳定，现在暂时得以缓和自然是要展开修复的。
虽然这仅仅是预期的缓和，事实还存在诸多不确定性，但至少最近一段时间市场在已经超跌的情况下，是可以稍微喘息一下了，市场真正要全面企稳反弹是仍然还需要基本面完全走好才行。
对于市场而言，接下来只要没有利空升级影响，大概率还是会延续修复性反弹，但是反弹的力度未来可能会逐步变弱，毕竟今天很多标的都出现了冲高回落。同时，这里并没有爆量，这也就说明并没有充分的释放风险，只是这里超跌之后又有缓和的预期而展开的修复性反弹。
成交量方面
三市场成交2.19万亿，相较于前一天放量967.9亿，虽然有放量，但这个量是非常少的，也就意味着市场的情绪并没有提升的很高，因此这里反弹的幅度未必会很高，越往后还是应该要多谨慎一点比较好，一定不要去追高。
板块资金方面
资金净流入比较多的方向：数据中心（114.87亿）、融资融券（99.96亿）、共封装光学CPO（84.77亿）、芯片概念（84.29亿）、液冷服务器（76.4亿）、5G（56.6亿）等，排名前二十的行业资金净流入都在42~115亿之间。
资金净流出比较多的方向：光伏概念（61.58亿）、光伏设备（40.01亿）、智能电网（34.33亿）、商业航天（31.98亿）、卫星导航（31.43亿）、HJT电池（28.96亿）等，排名前二十的行业资金净流出都在17~62亿之间。
由此可见，资金净流入/流出都是处于一个非常正常的情况，但净流入的资金今天很明显减少了，同时代表市场情绪的融资融券净流入金额相较于前一天还减半了，这就说明市场的情绪并没有那么好，很大概率明天就会展开分化了。
板块方面
光通信、光纤概念强势领涨，消息面上，美股光通信概念股隔夜表现强势。Lumentum股价上涨10%，盘中创下历史新高；Coherent上涨6.78%。与此同时，我国在光通信传输领域取得重要突破，首次在10.3公里的24芯单模光纤上，实现了2.5拍比特/秒(Pb/s)的实时双向传输容量。
对于这个方向而言，市场早就挖的非常透了，目前大部分预期都反映在股价上了，目前更多还是高位的震荡，有消息就表现一下，很难再有趋势性机会了，因此能给予的溢价并不多。不过高位的震荡，肯定也存在一些短线的机会，但一定不要以短线的思路做成长线了，后面一旦抱团瓦解受伤就会很厉害。
算力相关的产业链方向强势领涨，消息面上，国家数据局表示，2024年初，中国日均Token(词元)调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。
因此引发了市场对于算力相关的方向的预期提振，其实这个方向和上面讲的都差不多，预期基本都反映在股价上了，更多存在是交易性机会，很难有趋势性机会了。
这个时候就是最好最美的时候，很多人总拿业绩说事，如果业绩不好，它能维持高位震荡嘛？恐怕早就跌下来了，正因为有业绩支撑大家才会看好它，逻辑才会比较顺，但这一类品种预期早就反映了，因此现在再拿以前的逻辑来说是不靠谱的，因此这一块一定要分清情况看。
最后就是电力，消息面上，《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（2026—2028年）》提出，因地制宜打造“光伏/海上风电+储能+绿电直连”零碳数据中心标杆示范，助力算力需求就地消纳、绿色电力高效利用。
这个方向还是值得看的，这是一个战略发展方向，未来肯定还会有很多消息面的刺激，同时比亚迪高管提出的钠电池储能是一个非常有效的商业方案，如果未来推行将能极大的实现小成本的商业化，因此这一块可以去深挖一下，后面市场真正企稳或许就会有很好的表现了。
应对策略
目前的市场受短期局势缓和的影响展开修复，有一个月的停火时间，只要中间不再升级，估计一段时间是稳定修复应该是没有问题的，短期参与一下这个反弹问题也不大，但一定要记得这里反弹走弱要及时走，当然这个难度也是相对比较大的，因为接下来将会是分化的，如果拿捏不准的，也可以多耐心等待也没有问题。
长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）
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