收盘日评 | 银行间固收市场20260325

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收盘日评 | 银行间固收市场20260325

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本篇收盘日评包含：

今日债券二级市场、今日衍生品市场

收盘日评 | 银行间固收市场20260325

国债
今日央行开展785亿7天期逆回购操作，逆回购到期205亿，逆回购口径资金净投放580亿。
国债方面 1.94Y 250005 1.2825-1.2825； 3.85Y 250003 1.4675-1.4725； 6.01Y 250007 1.616-1.619； 9.43Y 250016 1.824-1.828； 29.43Y 2500006 2.279-2.29。
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金融债

金融债方面  305D 260401 1.47-1.475；  2.93Y 240203 1.585-1. 59；  5.83Y 220205 1.7525-1.755；  9.25Y 250215 1.9225-1.927。
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银行债

5y大行二级全天交易十分活跃，盘中收益率区间内来回震荡，全天负偏离。非免税券昨收2.065（+0.3），今开2.055（-0.7）.日内最高2.055（-0.34），最低2.0525（-0.84），震荡区间0.25bp，今收2.0525 (-0.84), 尾盘对峙为2.0525/2.05。盘中与同期限大行永续相差约5bp,券商基金为主要参与方;
五年25工行二级资本债02BC 昨收1.9875（-0.58），今开1.98(-0.08), 日内最高1.98（-0.08), 最低1.974（-1.83）, 今收1.974(-1.83),尾盘对峙为1.974/1.97，市场成交依旧火热；
十年25农行二级资本债03B(BC) 昨收2.435（-0.44），今开2.43(-0.69),最高2.43(-0.69), 最低2.4225(-0.69),今收2.425(-0.69),尾盘对峙为2.425/2.42;
5y股份制二永收益整体震荡下行。4.66y 25平安银行永续债02BC 成交在2.235（-0.26），震荡区间0.4 bp 。今日股份制二永成交情绪尚可，主要是基金、券商、理财参与。
1-3y大行二级今日成交收益率盘内持续震荡，截至收盘较昨日上行近0.5到1bp；1y大行今开1.60/1.59，成交在1.60（+0.56）和1.6025（+0.81），尾盘收在1.6025/1.60。2y大行今开1.695/1.68，成交在1.69（+0.00），尾盘收在1.69/1.685。今日1-3y大行二级交易情绪较为清淡，买卖盘力量均衡，基金、理财、银行及券商及资管均有参与。
商金方面，1-3y大行主要成在（-0.5）到（+1）。股份制主要成在（-1）到（+0.5）。1.9y 25浙商银行债01A成在1.6175（-0.6）到1.62（-0.35）。大城商行今日主要成在（-1）到估值（+0）。1.16y 24徽商银行01成在1.58（-1）。科创今日主要成在（-1）到（+1.5）。2.14y 25渤海银行科创债01成在1.685（-0.30）。收益率早盘爬升，尾盘回落。银行、基金、保险/ 银行、基金为主。
短期融资券
今日银行间短融市场交投一般，成交主要集中于2026Q3期限。短端方面，2D    012680004    26伊利实业SCP001(科创债)    AAA     成交在1.60%（-0.01），基金出给基金；6D    012680332    26首旅SCP002    AAA   成交在1.55%（-1.03），基金出给保险。中长端方面，113D    012680733    26厦门航空SCP002    AAA   成交在1.60%（+0.78），银行出给理财；145D    012680727    26广州资管SCP001    AAA    成交在1.60%（+4.32），理财出给理财。长端方面，223D    012680412    26宿迁水务SCP003    AA+   成交在1.65%（+0.75），银行出给基金；321D(银休6)    042680056    26西安高新CP002    AAA 成交在1.79（+0.44），资管出给基金。 总体而言，短端收益稍微下行，中长端和长端收益日内变化不大。 

中期票据

今日中票收益早盘在估值-1左右，尾盘成在估值左右。汇金、电网今日成交活跃度一般，5y汇金今日在1.885%（-0.58）成交。10Y电网无成交。
1-3Y，好名字整体成交在估值-3到估值+2，1.04Y 22闽高速MTN001成在1.63%（-0.36），2.74Y 23洪市政MTN002成在1.815%（-0.78），1.08Y 24豫航空港MTN006成在1.72%（-4.2）。成交收益率集中在1.70%-1.90%，银行、券商出给基金。
3-5Y，好名字整体成交在估值-2到估值+2，3.07Y 24两江产业MTN001B成在1.85%（+0.74），3.35Y 24中交城投MTN003A成在2.01%（-2.33），4.58Y 25国丰集团MTN004B成在1.99%（+0.41），收益率集中在1.90%-2.30%，银行出给基金。
5Y+，6.19Y 22闽高速MTN009成在2.05%（-1.43）；9.99Y 26国新控股MTN001(稳增长扩投资专项债)成在2.32%（+0.33），成交收益率主要集中在2.00%-2.40%。
永续中票集中在3Y的好名字，成交收益率大概在估值-3到估值+3，券商出给基金。
企业债
交易所信用债全天交投非常活跃，基金，券商，保险，理财均有参与。全天收益震荡下行。
1年内，券商债成交在估值+1到估值（338D    26申证D4   1.59），基金理财买，基金保险银行卖；非券商债多成交在1.55-1.66，（209D   23扬子G4     1.591），基金理财保险买，基金券商卖；年内科创债今日成交寥寥（226D   23亦庄K3   1.58)。
1-3年，今日券商债成交较为活跃，成交多在估值到估值-1（2.98Y    26中证G7    1.78），基金保险券商买，基金券商银行卖；非券商债成交尚可，多成交在估值附近（2.98Y    26深港01    1.79），基金保险理财买，基金理财券商卖。科创债成交尚可（2.99Y    26电投K2    1.77）。
3-5年，券商债成交较少，成交围绕在估值-1附近成交；非券商债方面今日成交较活跃，成交多在估值-2到估值+0.5（4.21Y  25广金02   1.895），基金券商理财双边参与，券商资管买，银行卖；科创方面今日成交寥寥，成交在估值-1.5到估值+1.5（4.87Y  26蜀道K2  1.91），基金券商双边参与，券商资管买，银行理财卖。
5Y+，券商债成交寥寥；非券商债亦成交较少，成交多在-1附近（83.21Y  24长建01  3.34），基金和券商双边参与买卖盘；科创方面成交寥寥，多成交在估值到估值-1附近（9.42Y  25南网K1  2.235），基金双边参与买卖盘。
美元债
周三市场情绪进一步转好。城投板块，卖盘供给明显减少，买盘集中在担保机构点心债。地产板块，万科反弹1-1.5pt。
收盘日评 | 银行间固收市场20260325
中国央行公开市场开展785亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，与前次持平。今日有205亿元7天期逆回购到期。中国央行公开市场今日净投放580亿元人民币。资金面整体均衡。7d repo fixing：1.52 %，与上一交易日上升3bp。3m shibor fixing:  1.5155 %，与上一交易日下降0.05bp。
Repo端，5y repo早盘成交在 1.6375 %附近，后震荡成交在 1.63%-1.64% 区间附近，午盘报收 64/63.75 。中午回来，5y repo 震荡成交在1.635%-1.64%区间附近，报收 63.75/63.5 。1y repo全天随长端震荡成交在1.5175%-1.525%区间附近，报收 52/51.75。其他期限，2y repo成交在 1.54%-1.545%区间附近。曲线方面，1x2y repo成交在 1.75bp至2bp附近，1x5y repo 成交在11.75至11.5bp附近，报收 11.75/11.5。
Shibor端，1y shibor 报收 57/56.25，5y shibor 报收 72.25/71.25。曲线方面， 1x5y shibor 报收 15.75/14.25。基差方面，1y basis 报收 5/4.5，5y basis 报收 8.5/7.75。
其他方面，未闻成交，报价寥寥。

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  • 本文由 chengsenw 发表于 2026年3月26日 09:12:18
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