反弹力度有减弱,市场开始失去方向

今天市场在美股带领下继续反弹，除了油气、煤炭因为WTI原油下跌而大幅跳水，其他都还可以。但从上午10点半后，指数就没怎么往上爬，低级别图上又出现顶背离迹象。如果没有正面力量推动，可能周四或周五又开始往下掉。

希望美股科技股继续向上，把A股再往上带一下。不过当前存在的困难是，A股的光互联板块，很多估值都超过美股，但业务不确定性是大很多的，以前有很多外溢的需求给A股公司，后面他们会尽量减少这种外溢需求。然后A股公司，例如源杰科技，700倍的估值也实在太高了。如果没有外部需求，靠内部能撑起来估值吗？好的人工智能现阶段还比较贵，我们每次用起来都觉得太贵了，现在的价格在国内很难接受，需要花很长时间把成本降下来，不然普及起来还是比较困难。

今天上证指数反弹超过前面下跌的绿色柱子了，还是可以的，上方还有一个跳空缺口，也并未站上120日线，就看周四行不行，不行，那在比较好的情况下，也会在这个地方磨一个月，才有可能向上，不好的情况就不说。

沪深300情况类似，破位下跌之后，还是需要一个推动力把它推上来：

科创板也类似，如果进一步反弹受阻，还是会掉下来，继续在年线附近磨，运气好的话能撑住，运气不好就不说了。现在关键还是缺少推动力来给资金信心，光靠美股画饼还是不行，得像去年一样有订单和现金流入。

深圳指数，站上120天线，是比较好一点的情况，主要很多带有科技属性的制造公司在深圳指数和创业板指数里。

创业板指数，今天站上60天线和30天线，算是最好的。这里希望能干脆冲上去，如果在这个横盘震荡久了，120天线拐头向下，60天线下穿120天线，就很难挽救了。

船山指数也是大幅反弹，但没过60天线。

法拉电子

江苏新能

三峡能源

甘肃能源

中国广核

中国核电

其中，法拉电子是电容。目前行业在推半固态、全固态电池，能量密度更高，对法拉电子有利。固态对璞泰来的隔膜不太有利，半固态还是有利的；对璞泰来的硅碳负极还比较有利；涂覆方面，璞泰来在向固态电解质涂覆进军、并力图将现在的液态隔膜转为固态隔膜。半固态、全固态对电解液的使用会减少，对天赐材料这种电解液厂家不太有利，但天赐是全球LiFSI龙头，在半固态和全固态电池里仍然需要，这部分能抵消一部分液态损失。

但固态成本是液态3倍，而且也不见得更安全，硫化锂在200℃还是会燃，替代可能2年后才发生。

除了法拉电子之外，其他全是能源，看来市场对能源很有些担忧。江苏新能、三峡能源是绿电概念，这个概念炒了比较久了。最主要是上面出了文件要求进行算电协同，一个新建智算中心，配80%绿电，同时配储能15-20%。所以这一阵绿电比较火。

但其实，绿电配额制对电力的带动作用让人怀疑，说新建智算中心80%绿电，但能给电力带来多少业绩增量？好的人工智能很贵，国内收入低，人力便宜，很多人不会用贵的人工智能，可能对智算带给绿电的增量过于乐观了。或者文件中说了绿电占80%，未来很长远，算是利好，先涨一把把这个利好给兑现了。但总体来看，不是好现象，说明市场有点失去了主线方向，在炒二线蓝筹，这几个电力、业绩也没增长，股息率也不高，未来增量也没多少，凭什么涨呢？找个理由就炒反而是不好的现象，没有去年光模块那样逻辑清晰。当然，也不能说完全是瞎吵，毕竟有文件支持、有想象空间，能源方向本身也有道理，估值也都不算高。可能资金在找不到主线方向时，沿着能源方向、找个低估值又有文件的，先炒一阵。