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一、今日各指数涨跌幅情况和资金情况上证指数涨1.3%收复3900点，深证成指涨1.95%站上13800点，创业板指涨2.01%领跑三大指数。沪深两市全天成交额达2.18万亿元，较前日放量970亿元，主力资金净流入214亿元。资金流向方面，立讯精密获主力净流入29.69亿元居首，中际旭创、光环新网分别净流入15.72亿元和14.04亿元，半导体、电力设备板块吸金效应显著。北向资金全天净流入超50亿元，重点加仓新能源及消费电子龙头。

二、板块轮动情况以及代表性股票电力板块掀涨停潮，算电协同政策催化下华电辽能8连板领跑市场。电力板块整体涨幅达3.73%，韶能股份6天5板，厦门钨业、亨通光电等绿电产业链标的集体封板。半导体板块强势修复，佰维存储涨9.44%，天孚通信、中际旭创等算力核心标的涨幅超6%。黄金板块受国际金价飙升刺激，赤峰黄金涨7.2%，晓程科技逼近涨停。消费电子板块立讯精密涨停创年内新高，带动歌尔股份、蓝思科技等产业链个股走强。油气、煤炭板块逆势调整，中国海油跌超3%，陕西煤业跌1.2%。

三、投资建议及代表性股票聚焦政策驱动与产业景气主线，布局三大方向：

1.电力及算电协同：华电辽能、国电电力受益于“算电协同”政策红利，绿电使用比例要求提升直接利好新能源运营商；

2.半导体国产替代：中际旭创、佰维存储作为光模块与存储芯片龙头，受益AI算力需求爆发及大基金三期落地预期；

3.贵金属避险配置：赤峰黄金、山东黄金对冲地缘风险，国际金价突破2300美元/盎司创历史新高。操作策略：短期逢低吸纳低位补涨标的，如券商板块（中信证券）、消费电子（立讯精密），避免追高连续涨停个股；中期关注4000点关口压力，控制仓位在5成以下。

四、后市展望短期震荡上行趋势延续，但需警惕技术性回调风险。上证指数站稳3900点后，4000点整数关口将面临解套盘与获利盘双重压力，预计在3950-3980点区间震荡整理。中期来看，新质生产力相关赛道（半导体、算力、新能源）仍具配置价值，政策红利与全球补库周期共振下，先进制造板块有望持续跑赢大盘。需关注美联储降息节奏、中东地缘局势及国内经济复苏成色三大变量。

今日行情特点总结市场呈现“深强沪稳、成长领跑”的放量普涨格局，政策催化与资金共振推动电力、半导体板块批量涨停，主力资金聚焦高景气赛道，传统周期板块弱势调整。赚钱效应显著提升，超4800只个股上涨，涨停个股达137家，市场情绪全面回暖，但需警惕连续反弹后的技术性震荡风险。

五、行情总结

以上不构成荐股。

投资有风险！

下期精彩，敬请期待！

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