凡叔历史业绩（2008-2025）：

每日预估收益（截止发文）：

一、如期回调，缺口未补！通信板块还能拿吗？今天把话说透！

上证指数下跌0.87%，昨天我特意说了补缺之后会有压力，今天果然如期回调。目前看缺口还没补完，均线也未拐头向上，甚至还有死叉的迹象，短期风险较大，大叔我依旧谨慎。

这波反弹我一直强调只是反弹而非反转，量能不够、缺口压力在，急什么呢？

近期反弹时我也特意提醒了，有色等板块仓位重的趁着反弹减点仓，不知道有多少人做到了。每次反弹都是减亏或止盈的机会，别等跌下来才拍大腿。

有粉丝私信我说：大叔你是真的稳啊，这个月大盘跌成这鸟样了，你曲线居然是稳着的，真的上涨看不出实力，跌的时候就分出高下了

所以今天想跟大家聊聊我的资金曲线。很多人可能忽略了这个回测图，也有不少人说没看懂。

那大叔这里讲一下，上面那条是大盘的走势，能看出来咱们A大哥的调性——涨的时候嘎嘎上，跌的时候也哎声叹气。下面的那条是我的资金曲线，稳定向上，受大盘影响很小。

这就是我一直在说的“穿越牛熊”，不是拍脑门说大话，而是有实际数据逻辑支撑的。大盘到现在都没突破08年的高点，意味着有些投资者要是那个位置进的，拿了快20年了还没解套。

20年啊乖乖，人这一辈子有几个20年？这个真的只有被套过的人才知道里面的苦楚。本来入市是想理财，现在只想回本。

而下面这个图是我1.0版本的策略，每波上涨的肉都吃到了，下跌也都规避了。这波用实盘曲线展示，大家感受应该更深刻了。

多说一句，这个还不是我最牛的策略，2.0还没给你们看呢。

老规矩板块分析，昨天问的最多的板块——通信。

先说通信技术的产业链，它覆盖了通信设备、光纤光缆、基站建设、光模块、物联网模组、卫星通信等环节，上游是芯片和元器件，中游是设备商和运营商，下游是各类应用场景。这波上涨从去年开始，核心驱动力是AI算力需求爆发，数据中心互联带动光模块需求激增，加上国内5G-A（5.5G）商用推进、卫星互联网组网加速，产业景气度持续上行。

那这波为啥从去年开始涨这么猛？

核心就一个——AI。去年初DeepSeek火起来，国内大厂开始疯狂砸钱搞算力，到了年中，海外那些科技巨头微软、谷歌、Meta一个比一个花钱多，全都在抢着建AI基础设施。光模块是AI算力的刚需，800G、1.6T一路往上走，通信ETF全年涨了125%还多。最近OFC大会上，英伟达、谷歌亲自下场定标准，1.6T落地、3.2T突破，再加上咱们这边AI应用爆发，Token调用量两年涨了上千倍。简单说就是：AI算力需求爆了，光模块供不应求，通信板块想不涨都难。

策略应对上，大叔之前上车通信，已经主动止盈了两次，目前这个位置我是继续持有。如果后面跌破26日均线我走一半，跌破60日均线我全清。

如果我现在没有在车上，这个位置我会等回调——其实前几天就是策略的击球区，错过上车的板块哪个位置可以低吸，大叔课程里都会说。但哪怕回调上车，仓位也只会上三成。错过了就是错过了，不能按满仓的方式去玩，毕竟涨起来的板块，别人是用利润扛回撤，你是用本金扛回撤，要学会算这笔账。

如果我目前仓位较重，这个位置我会T掉部分仓位，剩下的按照26日、60日均线的策略继续持有。仓位轻也是一样，策略面前没有重仓轻仓的区别。

最后多说一句，不要觉得仓位轻就可以不管趋势一直持有，这么玩是真会养出个大超市的！大叔虽然是超市，但我是有纪律有规划的，做强不做弱。如果没办法像大叔一样有量化判断，还是猥琐一些。

能救自己的，只有认知和纪律。每波反弹都有人犹豫，每波下跌都有人扛着，最后回头看，真正赚钱的永远是那些进退有度的人。

学思维，比抄作业重要一万倍。

二、今日操作：

买入：

1、港股通红利（左侧我低吸加仓2000元，当前仓位1.4%）：今天涨0.12%，近期市场波动较大，我按防守计划加仓2000。左侧分批低吸，不追涨不抄底，慢慢攒筹码。红利板块高股息、防御性强，震荡市里配置价值高。今天我加完，手里还有现金，进可攻退可守。

卖出：暂无

今日操作总结：

三、板块解读（点击蓝字即可跳转对应基金）

光伏：今天跌了2.35%，我还在持有中，当前仓位0.89%。还在多头趋势里，今天回踩到26日线，观察一下看看，不着急。这两天主要是国内风光大基地项目的消息面比较平淡，加上外围那边光伏出口数据好像也有点波动，短期调整一下也正常。先看看26日线能不能撑住。 $天弘中证光伏产业指数C$

通信： 今天跌了2.12%，我持有中，当前仓位1.2%。多头趋势还是向上的，经历了两日修复今天暂停一下，我暂时先看看。这两天主要是前几天的涨幅有点猛，短期获利盘兑现一下也合理，加上五年规划里5G-A的预期消化得差不多了，技术面有点回调需求。不急着动。 $西藏东财中证通信技术主题指数C$

半导体/芯片/设备：今天跌了2.45%，我空仓等机会。今天修复缺口后又下来了，昨天大叔稳住收的观点对了吧，目前看均线系统还是向下的，大叔再等等机会。这两天存储芯片短缺的消息还在，涨价预期也有，但市场对这类利好反应有点钝化，可能需要时间慢慢走顺。不急这一下。 $国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接C$