伊朗局势-即使达成潜在的停火协议,石油市场也需要三到五个月的时间才能恢复正常.
一旦霍尔木兹海峡重新开放，就需要修复设施、重启油井并应对海上后勤危机。天然气和石油价格将继续反映地缘政治风险。
霍尔木兹海峡既非帷幕，也非屏障，无法轻易开启或关闭。这处战略要地，作为笼罩全球能源危机的中心，更像是一管牙膏。当美国和以色列袭击伊朗的消息传出时，海峡交通骤然停滞，因为航运公司和保险公司甚至在伊朗对船只或能源设施进行报复之前就预见到了危险。然而，即便最乐观的预测得以实现，海峡的重新开放也将更加缓慢和复杂。即使中东战争今天结束，世界也需要数月时间才能恢复石油供应的哪怕是最基本的正常状态。
重启目前闲置的设施、修复受损设施以及安排滞留在波斯湾的约2000艘船舶的海上交通都需要时间。石油和天然气价格将持续存在风险溢价，反映出数十年来前所未有的冲击。该行业的全面复苏并非以月来衡量，而是以年来衡量。就在本周二，卡塔尔援引不可抗力条款宣布，其将无法履行与中国、韩国、意大利和比利时签订的长期供应合同，为期五年。
短短三周内，这场动荡已导致布伦特原油价格上涨45%，天然气价格上涨70%。重新开放这一战略要道对世界经济，尤其是对美国而言，事关重大。唐纳德·特朗普决心重开霍尔木兹海峡，但他面临着11月的中期选举，此举有可能引发一场危机，这场危机已经让美国民众的钱包遭受重创，因为他们不得不为汽油和柴油支付更高的价格。
“首先，设施已经关闭，恢复生产需要时间。他们还必须修复袭击中受损的基础设施，例如卡塔尔的拉斯拉凡天然气厂。此外，他们还需要清理停泊在波斯湾的船只，”咨询公司Rystad Energy的分析师豪尔赫·莱昂解释道。每一项挑战都带来了令人望而生畏的局面。国际能源署估计，九个国家的40多个能源基础设施遭受了“严重或非常严重”的破坏，这将导致能源供应恢复的初步延迟。
持续多年的短缺
据能源咨询公司Vortexa称，目前的情况已从“物流中断”转变为“将持续数年的结构性供应短缺”。此外，正在进行的扩建项目延误将使2028年全球液化天然气产能的预期增幅减少2800万吨/年。科威特当局表示，该国需要大约四个月的时间才能恢复其产量。
至于石油方面，过去一周霍尔木兹海峡的油轮日均通行量仅为两艘。该海峡的石油流量骤降98%，沙特阿拉伯、科威特、伊拉克和阿联酋等国的石油生产活动也随之大幅减少，这些国家的储存能力已接近极限。高盛指出，自2月27日以来，滞留在波斯湾的油轮上的石油库存增加了7400万桶，“这表明海湾产油国的近海储存能力可能已接近极限。”
当霍尔木兹海峡重新开放时，已装载到船上的石油将率先上市销售，同时生产作业也将重启，受损设施也将得到修复。一艘超大型原油运输船（VLCC）可运输约200万桶原油，而一艘超级油轮则可运输多达400万桶。按当前价格计算，价值4亿美元的宝贵货物将争相离开波斯湾，但首先必须克服预料之中的船舶拥堵。事实上，根据联合国海事机构——国际海事组织（IMO）秘书长阿塞尼奥·多明格斯上周发布的一份报告，目前有2000艘船舶和约2万名海员滞留在波斯湾。
“这并非一蹴而就的事情。海上交通管制系统必须采取协调行动，”西班牙加的斯大学航海科学与技术及船舶建筑系主任、海事安全专家埃米利奥·罗德里格斯-迪亚兹解释道。因此，正如空中交通管制员管理空中交通一样，海上交通也必须进行组织——这项工作目前由伊朗和阿曼在霍尔木兹海峡负责。相比之下，每天约有300艘船只通过直布罗陀海峡，使其成为世界上最繁忙的海上通道，该通道由西班牙和摩洛哥的管制系统协调。这意味着平均每五分钟就有一艘船通过——是霍尔木兹海峡此前交通量的两倍。这场被认为是历史上最严重的石油供应危机凸显了中东能源基础设施的脆弱性，以及该地区原油生产和储存能力高度集中所带来的风险。“我们现在预计，随着海峡重新开放，政策制定者将重建更高水平的战略储备，市场也将把安全溢价计入长期价格，”高盛总结道。
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