内地客占比首超本地,友邦香港市场迎来分水岭

2025年，内地居民赴港投保的趋势达到一个关键转折点。

根据友邦保险最新发布的年度财务报告，其香港市场的新业务价值中，来自内地客户的占比首次突破50%，达到51%，而香港本地客户占比为49%。这是友邦进入香港市场以来，内地客户贡献比例首次超越本地客户，同比增长幅度高达35%。

这一数据变化的背后，反映出内地居民对香港保险产品的需求持续升温，也体现出香港保险市场在跨境金融服务中的吸引力不断增强。

更值得留意的是，内地客户的结构也在发生实质性变化。数据显示，65%的内地投保人来自大湾区以外的地区，说明香港保险的吸引力早已不局限于地理邻近的城市，而是深入到了更广泛的内地市场。与此同时，95%的新单保费为常规期缴保单，而非一次性缴清的趸交业务。这意味着客户并非追求短期便捷，而是倾向于长期、稳定的财务规划，这类业务的可持续性也更强。

友邦在财报中明确提到，这一轮增长的直接推手，是2025年7月推出的旗舰分红险产品——环Y盈活。在该产品的带动下，友邦香港市场的年化新保费实现了26%的增长。

环Y盈活之所以受到内地客户广泛关注，与其在产品功能上的多项优化密不可分。相比传统分红险，这款产品在回本周期、前期现金价值表现、提取灵活性等方面均有所提升。加上友邦作为国际保险品牌的长期信誉背书，自然更容易获得客户信任。

从产品收益表现来看，环Y盈活给出了一个相对清晰的长期路径。

以5年期缴费为例，第10年预期内部回报率（IRR）为3.51%，第20年达到5.69%，长期持有至期满，预期回报率最高可达6.5%。在当前的利率环境下，这样的收益结构具备较强的吸引力，尤其对于追求长期稳健增值的家庭资产配置而言。

但真正让这款产品“出圈”的，是它在资金提取上的灵活性。

友邦为环Y盈活设计了三种不同节奏的提取方案，覆盖了不同人生阶段的现金流需求：

1、早期提领：

第6年起，每年提取总保费的6%，持续终身。到100岁时，保单剩余价值仍可留存约1837万元留给家人。

2、中期提领：

第10年起，每年提取总保费的8%，同样持续终身，100岁时保单剩余价值约1639万元。

3、远期提领：

第20年起，每年提取比例提升至总保费的16%，至100岁时保单剩余价值约1709万元。

三种节奏，对应的是不同人群对“什么时候需要用钱”的预判，使得投保人可以根据自身财务安排，灵活规划现金流有人希望尽早获得现金流。无论是作为退休补充、子女教育储备，还是家庭财富传承，环Y盈活在结构上提供了较高的适配度。

从这个角度看，友邦香港市场内地客户占比首次过半，表面上是数据的变化，底层其实是产品逻辑与客户需求之间的一次精准匹配。对于越来越多的内地家庭而言，香港保险已不再是一个“要不要买”的问题，而是“在什么阶段、用什么方式、匹配哪款产品”的配置选择。

而环Y盈活的走热，恰好赶上了这一轮需求的集中释放。