亚洲证券与金融市场协会发布资产所有者可持续投资报告

资产所有者最常用的可持续投资方法包括：

• ESG整合（75%）：将ESG因素系统地纳入投资全流程（资产配置、标的筛选和风险管理），一些受访者在委托资产时会考虑资产管理者的ESG整合能力；

• 排除（65%）：负面筛选剔除某些行业或者被投资公司，处于可持续投资初期的受访者主要采用这一方法；

• 主动管理（40%）：通过行使股东权利，影响被投资公司的决策。一些受访者通过委托代理方式，将此要求传达给外部资产管理者；

资产所有者认为可持续投资面临的挑战包括：

• 投资机会有限：符合受访者风险收益要求，同事满足可持续标准的投资标的稀缺，一些受访者提到，尽管投资存在财务可行性，也会因为无法满足可持续标准而放弃；

• ESG数据不足：ESG数据可获得性、可比性和质量方面均存在挑战，通常只有大型上市公司才能够获得完善的ESG外部数据；

在可持续投资因素上，风险管理（60%）、投资回报（54%）和监管要求（39%）占比较高，表明投资者将可持续风险作为履行受托人责任、保障长期投资回报的核心。在投资回报方面，受访者认为长期可持续投资（5年以上）的回报可能更高，短期（1年至2年）的回报可能更低，原因是可持续投资在短期内可能承担更高的合规成本和市场波动。

为了促进可持续投资，亚洲证券与金融市场协会建议资产所有者和监管机构：

• 改善ESG数据质量：制定可持续数据标准，发展可持续金融分类法；

• 加强监管支持：提供资金优惠，激励市场采用可持续投资；

• 增加资源投入：资产所有者为外部资产管理者提供更多内部资源配置；

• 加强投资者教育：普及可持续投资的概念、方法和重要性；