聪明钱概念(SMC)2-市场结构 chengsenw 23725文章 0评论 2026年3月28日 09:09:03网络营销评论2阅读模式 聪明钱概念(SMC)2-市场结构 关于SMC，你可能会听到有人这样说，传统技术分析已经失效了，而SMC是唯一有效的策略。如果这是他谋生的手段，那我也无话可说。SMC也只是一种策略而不是圣杯，不必然盈利。传统技术分析，实际上比看上去强大的多。 学习SMC首先应该将市场结构阐述清楚，许多概念与此相关。 也许会看到很多阐述市场结构的方式，但实际上，很难有能逃脱道氏理论以及波浪理论范畴的。 01 回撤波、推动波与波段级别 以下皆为图在上，描述在下，直到每张图的任务完成。 这个小节的内容，并非我目前看到的属于SMC的内容，为避免混淆提示一下。一些SMC关于回撤推动波段的定义在第二部分以及第三部分。 不过，我觉得有必要将这些不同的故事展示出来。 AB,CD称为推动波，无论其是否强势，在上升趋势背景下，都是推动波。与上升趋势方向相反的CD，称为回撤波，修正波，回调波。CD回撤波的形成，是通过D收盘突破B点确认的，也就是说低点C的确认是通过D突破B确认的。突破确认趋势的延续。这样的两个更高高点，一个低点，就构成了一个上升趋势的雏形。 如果D未能收盘突破B，而是向下突破C。BCDE这样的两个更低低点，一个高点就构成了下降趋势的雏形。此时BC,DE为推动波，CD为回撤波。 所以在C点很重要，在C点未突破之前，仍然维持看涨。 如图1，当F点突破D，又确认了趋势的上升趋势延续。 如图2，直到G突破E点，那么ABCDEF这段上涨结构被破坏，上升趋势暂时结束。 如图3，此时ABCDEF这段上涨，构成了一个更大的上涨波段1-2，小级别波浪构成了更大级别的波浪，至于什么级别不用管。 如图4，此时，如果看涨的话，只要1点不被突破，那么看涨的预期是存在的。即预期形成A-E-H这个上升趋势雏形的出现。 但是，如图3，你看到当下，1-2这段上涨的最后一个低点E被突破，上涨结构破坏，形成下降趋势的雏形，可以据此看跌。除非高点2被突破，形成更大级别的上升波浪结构，否则仍然看跌。 若E点突破C未突破A，那么ABCD这个上涨波段结束，构成AD这个大的上涨波段。此时仍然可以预期ADEF这个上涨波段形成。 但是，当下AD上涨结束，在未突破D之前也可以看空。也就是预期DEGH下跌波段的出现。 注意，这里判断上涨波段结束，从而构成更大级别的波浪的说法，和波浪理论8浪循环的说法是有出入的。 当5浪结束的时候A,C浪未必突破4浪的终点。按照上面的说法，不能得到1-5这个大级别的波浪。 实际上，有时是通过2，4浪终点链接而成的趋势线被突破来说明5浪结束，进入调整浪ABC。 此时1-5浪构成了一个大级别的波浪。当5被突破，确认了ABC彻底结束，且恢复多头趋势时（因为他如果没有再次突破高点5，可能会形成下跌的8浪循环，在此之前时可以看空的）。1-5这段上涨波段就构成了新的1浪，而ABC构成了新的2浪，于是又开始8浪循环。 关于波浪划分，可查看波浪理论-单波浪划分 02 趋势与调整 这部分时SMC的内容。 这里定义趋势是从单根K的突破开始的。但是你要直到，他仍然表现为高的高点和更高的低点（下降趋势一样）。 定义：后一根K线的高点突破前一根K线的高点，且低点没有突破前一根K线的低点，就是一个上升趋势波段。 先看5分钟图，K线1，2构成了一个上涨趋势波段。 定义：在上涨波段中，如果上一根创出新高的K线的低点，被下一根K线突破，那么就称为一个有效的回调。（我之所以说是最近创出新高的，是因为我看到介绍SMC的那些人，都是在用后一根K线和前一根或者几根创出新高的K线相比较来定义有效回撤的，如果不是，那么应该阐述跨K线的情况） 创出新高的K线2的低点被K线3突破，称为一个有效回调。如果在5分钟图中，K线3没有突破K线2的低点，那么就不是有效回撤。 他的内部结构是什么样的呢？ 5分钟图K线2下面标注的1：05是这跟K线的开始时间。到1分钟图，从1：05这根K线向后数4根K线就是这跟K线的结束时间。K线2的低点就是标注的A点。 K线3就是从1：10开始向后数4根K线的范围。可以看到K线3突破了K线2的最低点。这是我们在盖伦伍兹那节介绍的有效枢轴低点。Galen Woods价格行为（4）-有效枢轴点 都是这样的结构吗？未必，如上。 K线1是最近创出新高的K线。K线2没有突破K线的1的低点，不是有效回撤。K线3也没有突破K线1的低点，所以1-2连起来也不是有效回撤，K线3之后直接转头向上了。 即使K线3突破了K线2的低点，也不是有效回撤，因为最近的创出新高的K线是1不是2。 如果在K线2没有突破K线1的低点，后面的K线，在突破K线1高点之前，出现任何一根突破K线1低点的K线，那么连起来就构成了一个有效回撤。例如，如果K线3突破K线1的低点，那么就是有效回撤。如果K线3是个外包K线，同时突破K线1的高点点，那么也是一个有效回撤。 K线1是最近创出新高的高点，K线2是个外包K线，同时突破了K线1的低点和高点，仍是一个有效回撤。 K线2之后，K线3，K线4也没有突破k线2的低点，所以不是有效回撤。 K线6是创出新高的K线，K线7突破了K线6的低点，是一个有效回撤。 如果K线5，6的高点是一样的，那么创出新高的高点转移到6，而不是5，此时只要k线7突破K线6的低点就算是一个有效回撤。 我通常不会这样去划分。原因是，逐根K线的去画，噪音太大。 如下是江恩波段的划分： 03 SMC其他波段划分适用 另外有些人也会这样画，熟悉明了多了。就是根据突破，然后选取明显的高低点去划分。 不过问题是，怎么定义明显？ 如果不说清楚明显是什么，可以看到，蓝色线勾勒处了一个结构反转的迹象。看到前方又是支撑又是FVG的，想做多？ 这很重要，因为在SMC中会界定突破（BOS）以及结构反转（CHOCH）。 例如在下降趋势末尾，你会看到有时他们给出结构反转（CHOCH）入场模型案例时，对前方的一个小高点突破（BOS），然后就等回踩做多了，并且成功了。但我以为你可能遇到假的比较多。 第二张图，没个几年怕是再也回不去了。 这里只是先讨论波段划分的问题。每个策略都不是百分之百成功的，也都有过滤策略。 可能需要借助其他工具来筛选一下波段了。要么就是只凭感觉选出较大波段，忽略较小波段，并且如上面一样，后续只根据突破前方结构高低点为准确认新波浪的形成。 或者趋势线，只是参考，在其他情况中也许不对。 如R1-E4这一段下跌作出趋势线，直到它完全突破趋势线有一段距离时，才将其算做一个下跌波段。而E4-R2那一段上涨作为一个回撤波段。 R1-E4和前面的那一个下跌波段以及回撤波段一起构成一个N字空头。要反转的话至少需要突破R1。可以参考最后面那个多空结构转换的波段突破（BOS）。 如果你根据R1,R2画出大的趋势线，从这个例子上来说，等趋势线突破就不会有这些问题。这也是1-2-3反转模型。 当然，还有缠论也有划分的方法，这就不写了。也有二创的：缠论/磁区理论：破译K线图中的密码，这本书阐述的很清晰。描述市场结构的大概就这些，选择自己喜欢的方式即可。 点赞 登录收藏
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