美伊朗战争与金融市场的阴谋论

上周川普发出美伊谈判的信息之后，美国WTI原油价格4分钟之内从100美元附近直接掉到84.37美元，4分钟下跌幅度超过15%，市场在这个时候开始传出川普是通过发布各类信息操控市场的说法。这一轮石油价格的波动一开始看像是伊朗战争在推动，但是越往后看你会发现真正主导市场节奏的是川普的言论。最早是在2月27号前美国的军舰开始在伊朗周边活动，当时石油市场只是预期升温，那时候WTI的原油价格在68美元附近。从3月2号到3月7号，美国和以色列对伊朗开始进行正式的打击且不断升级，导致油价开始快速反应，WTI原油价格从70美元涨到90美元以上，这一阶段基本是伊朗战争逻辑主导。真正出现的分水岭是3月8号到9号的周末，以色列空军在美盘休市之后轰炸了伊朗的石油设施，市场情绪被彻底点燃。到了3月9号亚洲开盘，WTI原油价格直接从91美元上升到119美元，几乎触及到120美元关口。这一波上涨是供给冲击的直接反应，因为炸了石油设施供给肯定会有问题，这个大家都没有争议。

就在油价冲到高位之后，川普开始释放战争可能会缓和，不会继续打下去的信息。那么问题来了，川普的表态和战场上的变化完全不对应，川普不断的发出缓和，不想打下去的信号，但实际上以色列一直在打击伊朗的石油设施，供应风险一点也没有缓解，而市场却因为川普的话术迅速的掉下来，WTI原油价格从119元快速回落到80美元附近，这诞生了一个非常关键的问题，如果基本面没有变话，那什么在主导价格？之前是战争，现在的答案是什么？川普发帖，随后几天这种现象越发的明显，按理说仗还在打，供应是受限制的，因为霍尔木兹海峡利空，储运能力又紧张，理论上油价应该走强，但是WTI原油价格每接近一个关键位置，100美元附近就会出现异常情况。从3月16号开始，市场交易员就看到一个非常清晰的规律，每当价格接近或尝试突破100美元，期货市场就会出现大量的空单压盘，把价格打下来。与此同时，川普就会不定期的释放一些所谓的利好消息，我们正在谈判，我们不想打之类的，配合市场回落，这个情况不是一天，是连续几天，上个星期一整个星期都是这样。也就是说一边在WTI原油市场上盘口持续的出现压制性的空单，另外一边川普在关键节点上不断的发声，两者形成非常明显的配合，所以事情发展到现在逻辑就很清楚，市场在关键的价格区间被人为的力量反复压制。

当然，没办法证明这是美国政府的操作，但是可以确认一点，只要WTI原油价格接近100美元附近就会被打下来，而且这种打压是持续的，有节奏的。同时也解释了为什么布伦特原油、阿曼原油、沙特原油，它们的涨幅明显大过WTI原油。从这个情况来看WTI的原油行情基本上被人为的控制了。前几天这个逻辑被再次验证，WTI原油刚突破100美元不久，川普在美国时间一大早就发帖说美国正在和伊朗谈判，帖子一出4分钟之内WTI原油价格从100美元附近直接被打到84美元，跌幅达到15%。我们把整个过程连起来看就会发现一个非常清晰的模式，油价上涨，川普释放战争缓和的信号，价格下跌，再反弹接近到关键点，再被压制。换句话说，伊朗战争提供了石油上涨的基础，但真正控制节奏的是川普不断的在关键的时间点喊话，所以更值得关注的是节奏本身。川普每次喊话他选择的时间是什么时候？都是在美国市场开盘前，而不是在亚洲盘的阶段。也就是说亚洲市场会先下跌消化情绪，等到美盘开盘再通过川普的表态稳定甚至引导市场的方向。所以川普的这种操作方式在市场看来已经不是政治发言，而是川普对市场节奏的直接控制。那么至于这背后是不是涉及更深层面的利益安排，这没办法下结论，但从交易层面看，现在单纯的按照供需、按照伊朗战争去做判断已经不够了，需要把川普作为一个变量来考虑，甚至需要把川普的言论、喊话当作核心变量来考虑。

同样的情况也发生在美国国债市场，美东时间3月22号晚上7:35，美国十年期国债收益率触及4.45，意味着油价不再是美债市场里巨大的威胁，美债市场的走势取决于川普政府和伊朗的战争会持续多久。到了今天3月27日美东时间凌晨4:30，10年期美债收益率在4.43到4.52之间波动，意味着美国的债券市场正在酝酿一场危机，因为超过了美债收益率超过了4.5。为什么美国承受不了10年期美国国债收益率超过4.5以上？第一，这会导致美国政府要给更多的发债成本，导致美国财政危机。第二，可能导致美国经济衰退，所以这个时候市场就判断川普可能会再次做出市场干预行为。去年川普干过一次，去年4月2号川普宣布发起全球关税战，对所有的贸易伙伴征收对等关税，他还把这一天称为解放日，但这是一颗金融核弹，核弹一扔出去金融市场迅速引爆，美国股市、债市、汇市全面暴跌，其中有一个关键数据就是10年期美国国债收益率直接冲破4.5，到了4月9号川普扛不住，宣布暂停对等关税90天。所以川普是一个对金融市场推着走的总统。目前市场的走势是受川普的喊话驱动，基本上属于一个不稳定的状态，因为川普会乱喊话。现在如果只看川普的言论你就会晕头转向，为什么？因为川普的喊话有四种可能性，真假难辨，而且话风可以180度转弯，中间完全不过度。第一种可能性是出于政治需要，进行一种表态或主张。第二种，出于战术需要进行迷惑敌人或者制造假象。第三种，操控金融市场。第四种，安抚MAGA，对MAGA进行心灵抚慰。在这四种可能性之下川普的喊话有真、有假、真真假假、真假难辨，所以市场投资者要对川普的话千万小心！